Kraft Heinz (KHC) упал на 8,2% с последнего отчета о доходах: может ли он восстановиться?

Прошел месяц с последнего отчета о доходах Kraft Heinz (KHC). За это время акции потеряли около 8,2%, что хуже показателей S&P 500. Инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли негативная тенденция перед следующим отчетом о доходах или Kraft Heinz ждет прорыв? Прежде чем мы погрузимся в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время, давайте быстро рассмотрим его последний отчет о доходах, чтобы лучше понять ключевые факторы.

Компания Kraft Heinz опубликовала результаты за четвертый квартал 2025 года, причем выручка оказалась ниже консенсус-прогноза Zacks, а чистая прибыль превысила его. Тем не менее, оба показателя снизились по сравнению с предыдущим годом. Компания имеет больший, чем ожидалось, потенциал для модернизации своих брендов и решения операционных проблем, многие из которых находятся в ее контроле. Чтобы сосредоточиться на улучшении производительности, компания приостановила инициативу по разделению и перенаправила ресурсы на реализацию своей основной стратегии. Kraft Heinz также запускает инвестиции в размере 600 миллионов долларов в маркетинг, продажи, НИОКР, улучшение продуктов и выборочное ценообразование, поддерживаемые сильным балансом и robust free cash flow, который, по мнению руководства, ускорит восстановление и рост компании.

Kraft Heinz: Ключевые результаты квартала

Kraft Heinz опубликовала скорректированную прибыль на акцию в размере 67 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 61 цент. Квартальная прибыль снизилась на 20,2% по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за снижения скорректированной операционной прибыли, увеличения налогов на скорректированную прибыль и роста процентных расходов, частично компенсированных благоприятными изменениями в прочих доходах/расходах и снижением количества акций в обращении.

Компания сгенерировала чистые продажи в размере 6,354 миллиарда долларов, что на 3,4% ниже по сравнению с предыдущим годом. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза Zacks в 6,418 миллиарда долларов. Чистые продажи включали благоприятное влияние иностранной валюты в 0,8 процентных пункта. Органические чистые продажи снизились на 4,2% по сравнению с прошлым годом. Ценообразование оказало положительное влияние в 0,5 процентного пункта, что было вызвано ростом в сегментах Международные Развивающиеся Рынки и Развивающиеся Рынки, в то время как ценообразование в Северной Америке осталось на уровне. Благоприятное ценообразование в основном отражало действия, предпринятые в отдельных категориях для компенсации более высоких затрат на сырье. Объем/смешение снизилось на 4,7 процентного пункта по сравнению с предыдущим годом, с уменьшением во всех сегментах. Неблагоприятный объем/смешение в основном обусловлен снижением объемов кофе, колбас, в Индонезии, бекона и Ore-Ida.

Скорректированная валовая прибыль составила 2,101 миллиарда долларов, что меньше 2,262 миллиарда долларов, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. Скорректированная валовая маржа уменьшилась на 130 базисных пунктов до 33,1%. Скорректированная операционная прибыль снизилась на 15,9% до 1,164 миллиарда долларов, в основном из-за инфляции на сырьевые товары и производство, превышающей приросты производительности, в то время как более высокие расходы на маркетинг и снижение объемов также негативно сказались на марже. Эти факторы более чем компенсировали преимущества, полученные от ценообразования.

Результаты по сегментам Kraft Heinz

Северная Америка: Чистые продажи составили 4,700 миллиарда долларов, снизившись на 5,4% по сравнению с предыдущим годом. Органические продажи упали на 5,4%. В течение квартала ценообразование осталось на уровне, а объем/смешение снизилось на 5,4 процентного пункта.

Международные Развивающиеся Рынки: Чистые продажи составили 930 миллионов долларов, увеличившись на 1,8% по сравнению с предыдущим годом. Органические продажи снизились на 2,4%, при этом ценообразование выросло на 1,8 процентного пункта, а объем/смешение упало на 4,2 процентного пункта.

Развивающиеся Рынки: Чистые продажи составили 724 миллиона долларов, увеличившись на 4,3% по сравнению с предыдущим годом. Органические продажи выросли на 2,2%. Ценообразование увеличилось на 2,4 процентного пункта, но объем/смешение снизилось на 0,2 процентного пункта.

Другие финансовые аспекты Kraft Heinz

Kraft Heinz завершила квартал с наличными и их эквивалентами в размере 2,615 миллиарда долларов, долгосрочным долгом в 19,311 миллиарда долларов и общим акционерным капиталом (без учета неконтролируемых долей) в 41,664 миллиарда долларов. Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 4,462 миллиарда долларов за год, законченный 27 декабря 2025 года, а свободный денежный поток составил 3,661 миллиарда долларов.

В фискальном 2025 году компания вернула значительный капитал акционерам, выплачивая 1,9 миллиарда долларов в виде денежных дивидендов и выкупая 436 миллионов долларов акций. Приблизительно 400 миллионов долларов из этих выкупов были осуществлены в рамках публично объявленной программы выкупа акций компании. По состоянию на 27 декабря 2025 года у компании оставалось примерно 1,5 миллиарда долларов в рамках разрешенной программы выкупа акций.

Чего ожидать от Kraft Heinz в 2026 году?

В фискальном 2026 году Kraft Heinz ожидает, что органические чистые продажи снизятся на 1,5% до 3,5% по сравнению с предыдущим годом, что отражает ожидаемое влияние в 100 базисных пунктов от дополнительных факторов, связанных с SNAP. Операционная прибыль в постоянной валюте, скорректированная на расходы, прогнозируется на уровне снижения на 14% до 18%. Ожидается, что скорректированная валовая прибыль снизится на 25-75 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом. Компания ожидает, что скорректированная прибыль на акцию составит от 1,98 до 2,10 долларов.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали тенденцию к снижению прогнозов. Консенсус-прогноз изменился на -17,78% из-за этих изменений.

Оценки VGM

В настоящее время Kraft Heinz имеет средний балл роста C, что совпадает с оценкой по моменту. По аналогичному пути, акции получили оценку B с точки зрения стоимости, что помещает их во второй квинтиль для инвесторов в ценности. В целом, акции имеют агрегированный VGM балл B. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл - это то, что вам следует интересоваться.

Перспективы

Прогнозы по акциям в целом находятся в тенденции к снижению, и величина этих пересмотров указывает на смещение вниз. Неудивительно, что Kraft Heinz имеет ранг Zacks #5 (Сильная продажа). Мы ожидаем ниже среднего дохода от акций в следующие несколько месяцев.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете рано инвестировать в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мияном, этот портфель был удивительно и последовательно успешен. С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2,530.8%, более чем в четыре раза превысив +570.3% S&P 500. Шераз изучил 4,400 компаний, охваченных рангом Zacks, и отобрал лучшие 10 для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод