Котировки S&P 500 тестируют годовые минимумы

Сессия 7 октября на американских фондовых площадках завершилась в "красной зоне". S&P 500 упал на 2,8%, до 3640 пунктов, Dow Jones потерял 2,11%, а Nasdaq опустился на 3,8%. Все сектора, входящие в индекс широкого рынка, ушли в мину. Глубже остальных скорректировались представители индустрии ИТ (-4,14%) и производители циклических потребительских товаров (-3,54%).

Выручка и валовая рентабельность Advanced Micro Devices (AMD: -13,9%) за третий оказались хуже ожиданий из-за снижения спроса на ПК.

У CVS Health (CVS: -10,5%) значительно снижен рейтинг CMS Star: только 20% планов компании на 2023 год получили оценки больше 4 из 5 и выше. Это на 84% меньше, чем в прошлом году. Снижение рейтинга угрожает сокращением чистой прибыли.

Инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии выхода данных инфляции за сентябрь и старта сезона отчетности. ФРС сохраняет курс на повышение и длительное удержание ставки для нормализации инфляции. Однако в инвестсообществе опасаются, что чрезмерно активные действия регулятора спровоцируют глубокий экономический спад.

Под пристальным вниманием находится рынок корпоративных облигаций, так как оптимистичные ожидания в отношении сезона отчетности за третий квартал ослабевают после уже представленных не впечатливших инвесторов публикаций. Ценовая сила, поддерживаемая инфляцией, компенсируется производственной инфляцией, оказывающей давление на рентабельность. Также негативно на рентабельность воздействуют избыточные товарные запасы. Нельзя сбрасывать со счетов и рост индекса доллара до многолетних максимумов в течение минувшего квартала. Пессимистичные настроения поддерживаются осторожными прогнозами многих корпораций и рисками рецессии.

10 октября азиатские площадки продемонстрировали негативную динамику. Китайский CSI300 упал на 2,21%, гонконгский Hang Seng скорректировался на 2,92%, японский Nikkei потерял 0,71%. EuroStoxx 50 с открытия сессии снижается на 0,7%.

Фьючерс на нефть марки Brent торгуется по $97,24 за баррель. Золото котируется у отметки $1691 за тройскую унцию.

По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 3580–3630 пунктов.

Сегодня публикации значимой макростатистики не запланировано.

Индекс настроений от Freedom Finance опустился на 2 пункта до 28.

Индекс S&P 500 продолжает торговаться вблизи минимумов текущего года. RSI и MACD не подают выраженных сигналов к развороту, подтверждая силу «медвежьего» импульса. В ближайшие сессии бенчмарк может тестировать поддержку на уровне 3600, но направление его среднесрочного движения определят данные макростатистики.

В этот четверг, 13 октября, квартальный отчет представит один из ведущих авиаперевозчиков Delta Air Lines, Inc. (DAL). Консенсус предполагает рост выручки без учета операций от переработки нефти на 40,9% г/г (+2,7% к уровню 2019-го), до $12,9 млрд, при повышении EPS до $1,55. Пропускная способность у компании продолжит расти, заполняемость рейсов, как ожидается, останется на достаточно высоком уровне. В то же время из-за увеличившихся прямых расходов рентабельность еще не восстановилась до привычных для Delta отметок. Мы ожидаем позитивных результатов с учетом ряда неблагоприятных для компании факторов, поскольку пассажирский поток в США высок, цены на нефть в отчетном периоде демонстрировали тенденцию к снижению, а последствия урагана «Иэн» для компании были некритичными.

В пятницу, 14 октября, финансовые результаты за третий квартал опубликует Citigroup (C). Общерыночный прогноз предполагает, что выручка банка поднимется на 6,9% г/г, до 18,35 млрд, однако из-за увеличения расходов и резервов на покрытие кредитных рисков EPS упадет на 27,7% г/г, до $1,56. Банковская индустрия продолжает сталкиваться со снижением комиссионных доходов от инвестиционно-банковских услуг в среднем на 46–50% г/г из-за коррекции на фондовых площадках и ослабления активности на рынке IPO. В то же время благодаря высокой волатильности увеличиваются доходы от трейдинга на валютных рынках. Citi рассчитывает, что операции с акциями принесут ему доход на уровне, наблюдавшемся до пандемии. Таким образом, банк может отчитаться о падении выручки от торговли на 1–5% г/г после ее активного роста в двух предыдущих кварталах. Частично это компенсируется повышением процентных доходов за счет активного ужесточения монетарной политики ФРС. В центре внимания инвесторов будут показатели достаточности капитала, изменение объемов резервов, а также результаты реорганизации и продаж подразделений розничного банкинга Citi.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.