Котировки нефти марки Brent могут вернуться к снижению уже после сегодняшней экспирации контрактов

Закрытие торгов в понедельник Накануне выступления главы ФРС Б.Бернанке и финансовой G20 инвесторы вновь предпочли воздержаться от активных действий, позволив многим валютным парам торговаться преимущественно в узких диапазонах, иногда реагируя на локальные события. В частности, оказавшиеся хуже ожиданий розничные продажи в США за июнь (+0,4% м/м), вернули индекс доллара к корзине из шести мировых валют к утренним уровням, то есть к 83 п. При этом евро не смогли помешать новости о пересмотре агентством Fitch рейтинга Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) до уровня "AA+" с "AAA" вслед за понижением долгосрочного кредитного рейтинга Франции до уровня "AA+". Заметим, что закрепление европейской валюты выше отметки 1,3 за доллар в целом оправдано, с учетом продолжающегося уменьшения баланса ЕЦБ, который составил минимальные 2,4 трлн. евро с февраля 2011 г. Однако с учетом обострившихся в стане ЕЦБ разговоров на тему возможного запуска программ LTRO и OMT не исключаем его роста, а значит и усиления давления на европейскую валюту, которая при этом старается игнорировать последнее расширение спрэда между 10-летними облигациями США и Германии до максимальных 102 б.п. с 2006 г. При этом сегодня утром несколько оживить ситуацию на рынках смогли "минутки" с последнего заседания Центробанка Австралии, спровоцировавшие покрытие коротких позиций, открытых по австралийскому доллару ранее, толкнув пару AUD/USD вверх на 1,1% - до 0,92. Причем мы не видим ничего позитивного в отчета для национальной валюты, за исключением слов о том, что в Банке назвали текущую политику соответствующей в условиях снижения "оззи" и последнего снижения ставок. При этом в ЦБ отметили, что "австралиец" может еще более снизиться на фоне ухудшения условий торговли, а также в ответ на возможное дальнейшее смягчения, если инфляционное давление будет сдержанным. При этом напомним, что мы продолжаем ожидать после локальной коррекции снижение пары AUD/USD до 0,8650. Причем одной из причин снижения австралийского доллара также могут стать китайские риски, а именно обострение рисков экономического замедления страны. Так, сегодня в журнале Securities Journal вышла статья, в которой предполагалось, что Китай может допустить замедление экономического роста для того, чтобы провести структурные реформы. В рамках этого выделим один из основных барометров здоровья экономики страны, а именно динамика объемов железнодорожных грузовых перевозок, которая в КНР на протяжении последних месяцев отрицательна, в том числе в мае показав максимальные темпы снижения с середины 2009 г - на 3,1% г/г. Торги в Азии Сегодня в Азии отмечалась смешанная динамика ведущих индекс региона, в том числе Shanghai comp. рос на 0,31%, индийский Nifty при этом снижался 1,47% в ответ на ужесточение индийским ЦБ условий на денежном рынке, повысив ряд ставок на 2%, что при этом поддержало национальную валюту. На этом фоне пара EUR/USD торговалась в районе 1,3080, пара USD/JPY около 99,70, а пара AUD/USD в районе 0,9181. События дня Основными событиями сегодняшнего дня станут выступления представителя ФРС И.Джорджа (имеет права голоса в 2013 г.) и члена правления Банка Англии П.Фишера. Что касается макроэкономического календаря, то выделим уже вышедшие данные по регистрации новых автомобилей в Евросоюзе (упали до минимума за 20 лет - до 1,134 млн.) и инфляции Великобритании (индекс CPI рос меньшим темпами, чем ожидали, на 2,9% г/г). Динамику потребительских цен опубликуют в еврозоне и США. Также в Штатах представят индексы продаж в розничных сетях, показатели притока капитала, промышленное производство, а также индекс рынка жилья NAHB. В Канаде при этом выйдут промышленные продажи, а в еврозоне индексы ZEW. Российский валютный рынок Не исключено, что в свете стартовавшего вчера налогового периода сползание пары USD/RUB в рамках сформированного ранее восходящего канала продолжится, нижняя граница которого сейчас проходит через отметку в 32,07 руб. При этом напомним, что в ближайший месяц мы ожидаем повышение пары до максимумов 2012 г. (до 34,14 руб.) в том числе в ответ на движение цен на нефть марки Brent ниже $100 за барр. Не исключаем возвращения к снижению данного сорта нефти уже после сегодняшней экспирации ближайшего контракта на фоне обострения китайских рисков и растущего предложения "черного золота" в мире. Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USD/RUB станут отметки 32,43 руб. и 32,30 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,62 и 32,83 руб. Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для сентябрьского контракта на пару USD/RUB станут отметки 32714 и 32676 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 33075 и 33239 п.