Котировки Brent переписывают трёхнедельные максимумы
По итогам торгов в среду цены на нефть выросли, и в четверг утром котировки Brent переписывают максимумы с начала июля. Прошедшее накануне заседание ФРС привело к повышению цен на рискованные активы, а оптимистичные данные EIA показали, что спрос на сырую нефть в США растет. В совокупности это подняло цены на нефть за последние сутки.
К 11:50 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $107,8/барр, прибавляя 1,1%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $98,8/барр, поднимаясь на 1,6%.
Сентябрьские фьючерсы на нефть марки Brent вчера выросли на $1,1 или 1,1%, до $107,75/барр., поскольку отчет о снижении запасов в США и сокращении поставок российского газа в Европу нивелировал опасения по поводу снижения спроса и быстрых темпов повышения процентной ставки в США. Таким образом, цены на нефть восстанавливаются уже вторую неделю, после снижения цен на протяжении трех предыдущих недель. Это нормальная практика консолидации в широком диапазоне цен. Чтобы не закрыть июль месяц в красной зоне котировкам Brent надо подняться выше $109/барр. В противном случае, европейская нефть за июль может продемонстрировать второе подряд месячное снижение впервые с конца 2020 года.
Опубликованные в среду вечером отраслевые данные от Минэнерго США (EIA) показали, что запасы нефти в стране за прошедшую неделю снизились на -4,52 млн барр. (прогноз: -1,04 млн барр.), до 422,086 млн барр. Подтверждена статистика от API, которая указывала на недельное уменьшение запасов на -4,04 млн барр. Согласно данным EIA запасы бензина снизились на 3,3 млн барр. (прогноз: -0,86 млн барр.), до 225,131 млн барр. Запасы дистиллятов выросли на 0,78 млн барр. (прогноз: +0,5 млн барр.), до 111,724 млн барр. Добыча нефти в США увеличилась на 200 тыс. барр/сутки, до уровня 12,1 млн барр/сутки. Эти данные можно назвать позитивными для цен, поскольку запасы нефти снизились сильнее прогноза, а сокращение запасов бензина превысило ожидания. Сдерживает этот позитив то, что объемы добыча нефти выросли, вернувшись к 2-летним максимумам.
По итогам прошедшего заседания ФРС, как и ожидалось повысила процентную ставку по федеральным фондам сразу на 75 б.п. до 2,25-2,5%. Это решение было принято единогласно. Оно было полностью ожидаемо рынком и было воспринято позитивно. Теперь ставка ФРС соответствует долгосрочному нейтральному уровню, который не ускоряет и не замедляет рост экономики. Но, поскольку инфляция в США остается на рекордных уровнях с 80-х годов (июньский показатель CPI достиг 9,1%, а таргетируемый ФРС PCE 6,3%), то ФРС имеет намерение добиться ее постепенного снижения к цели 2%. Высказывание Пауэлла о том, что масштаб последующих повышений ставки может быть сокращен при условии замедления инфляции в США инвесторы восприняли позитивно. Рискованные активы выросли в цене, доходности краткосрочных UST снизились, а индекс доллара в четверг утром переписывает 3-недельные минимумы, а соответственно цены на нефть – 3-недельные максимумы.
Reuters узнал, что механизм ограничения цен на российскую нефть в G7 планируют ввести одновременно с частичным эмбарго ЕС - 5 декабря. Высокопоставленный чиновник из G7 сообщил, что ряд азиатских стран заинтересован во введении G7 потолка цен, так как это позволит им улучшить свои позиции на переговорах с Россией по новым контрактам. Агентство Bloomberg ранее писало, что сторонники этой меры обсуждают диапазон $40–60/барр. Для того, чтобы этот план сработал нужно, чтобы его как минимум поддержали два таких крупных импортера российской нефти, как Индия и Китай.
Поскольку в этом году Россия стремительно отвернулась от Европы в свете военного конфликта в Украине и пошла на перекрытие газового вентиля в ЕС, высока вероятность того, что игра на повышение ставок на рынке энергоносителей будет продолжена. Многие опасаются, что Россия вообще откажется от поставок нефти в т.н. "недружественные" страны в случае, если ценовая планка будет поставлена слишком низко.
Маловероятно, что Россия всерьез надеется, что энергетические проблемы заставят ЕС изменить позицию по Украине. Скорее экономическое противостояние с Россией ускорит шаги ЕС по диверсификации поставок российского газа и лишат Кремль ключевого финансового рынка, который он нескоро сможет заменить.
Зависимость от российского сырья, которое так дружно насаждали прежние европейские политики нужно преодолевать снижением их дозы, а не её увеличением. Европейцам в ближайший год нужно потерпеть и пережить ломку отказа от прежних каналов поставок энергоносителей из РФ. ЕС надо срочно где-то найти нефть в объеме 3-4 млн барр/сутки. А вот с закупками газа всё более серьезно и проблематично. Кстати, аналогичная история и с Россией. Ведь страна за последние годы получила высокую зависимость от узкого ряда стран-покупателей. В итоге оказалось, что 56% российского экспорта и 51% импорта приходится на страны, которые ввели санкции в отношении РФ.
Нефть Brent. На дневном графике видно, что сейчас котировки нефти марки Brent пробуют выйти вверх из консолидации последних 3-х недель, преодолев ближайший рубеж сопротивления на $107,5/барр. Спекулянты обычно любят поднимать ценник Brent в конце месяца как раз к дате экспирации месячных фьючерсных контрактов. Видно также, что следующая ближайшая цель роста располагаются в районе $110/барр.
Золото. В среду вечером ФРС повысила ключевую ставку на 75 б.п., как и ожидалось. Фондовые индексы и цены на золото отреагировали ростом на заявление регулятора, что он может замедлить темпы повышения ставок. Доходность по USTres немного снизилась, а индекс доллара ослаб – эти факторы в среду и четверг способствуют позитивной динамике цен на золото. Котировки драгметалла все дальше уходят вверх от сильного уровня поддержки в районе $1675/унц. Ближайшая цель роста здесь – район $1785/унц.
