Котировки Brent отошли от максимумов на ожиданиях прихода иранской нефти
В четверг котировки майских фьючерсов на нефть марки Brent практически дотянулись до отметки $120/барр. Ранее здесь был ценовой максимум 2013 года. С начала этого года цены на североморскую нефть выросли на 40%. Рост стоимости на этой неделе стал самым значительным за последние месяцы. На нефтяном рынке преимущество продолжают удерживать покупатели, поскольку есть опасения, что из-за военного конфликта в Украине есть высокие риски каких-либо ограничений в отношении поставок энергоносителей из РФ.
К 12:00 МСК майские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $109,5/барр, снижаясь на 0,6%. Апрельские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $107,3/барр, опускаясь на 0,3%.
Растут риски того, что Россия столкнется с частичным эмбарго на поставки своей нефти. В четверг Trafigura Group (второй по размеру нефтетрейдер мира после Vitol), выставил на продажу российскую флагманскую нефть марки Urals с рекордным дисконтом в $22,7/барр к Dated Brent, но даже подобная скидка не смогла привлечь покупателей. После начала военных действий России на Украине нефтетрейдеры и прочие участники рынка крайне неохотно имеют дело с российской нефтью. Банк JPMorgan подсчитал, что около 2/3 российской нефти сейчас с трудом находит покупателей и котировки Brent могут вырасти до $185/барр в случае дальнейшего падения поставок из России. В этой непростой ситуации ЕС и США пока не решили, как быть с окончательными санкциями, которые могут напрямую затронуть торговлю российской нефтью.
В последние месяцы на рынке нефти разыгрывается тема нехватки предложения, а российско-украинский геополитический кризис это только усугубляет. Для "успокоения" цен на рынке правительство ФРГ решило задействовать часть нефтяного государственного резерва. Министр экономики Германии накануне выступил против введения эмбарго на энергоносители из России. Вчера Международное энергетическое агентство предоставило Европейскому Союзу план по сокращению зависимости от поставок газа из России на треть.
Для Европы и США взлетевшие цены на нефть означают дальнейший рост инфляции. Пока ядерная сделка с Ираном не будет заключена, единственным фактором, который может как-то сбалансировать цены на рынке – это глобальное падение спроса. Это вполне может произойти из-за тех потерь, которые понесли бизнес и население из-за военного конфликта между Россией и другими развитыми странами. Все это видимо приведет к снижению экономической активности в мире, а значит и снижению спроса на энергоносители.
Тем не менее, вчера ценник Brent закрыл торги снижением около 2,2%. На лентах биржевых СМИ прошло сообщение, что в течение следующих 2-3 дней в Вене будет подписана ядерная сделка между США и Ираном. По словам министра нефти Ирана Джавада Оуджи, страна может нарастить добычу нефти до максимума в течение 1-2 месяцев после снятия санкций.
Многие уже обратили внимание, что Саудовская Аравия не хочет повышать свою добычу нефти, хотя этого так просит Америка. Дело в том, что традиционно прочные связи между Эр-Риядом и Вашингтоном пошли на спад, когда Байден опубликовал отчет американской разведки, в котором говорилось о причастности принца Мухаммеда к убийству журналиста Джамаля Хашогги в 2018 году, и прекратил поддержку США наступательных операций в дорогостоящей войне Эр-Рияда против проиранских хуситов в Йемене. Другая причина, по которой принц Мухаммед сопротивляется увеличению объемов добычи нефти - желание сохранить нефтяной пакт между Эр-Риядом и Москвой.
Надо признать, что после начала военных действий в Украине помимо нефти цены на различные сорта пшеницы на товарной бирже в Чикаго подошли к историческим максимумам, наблюдавшимся в 2008 году. Рост цен, превысил 40%. Это мощный проинфляционный фактор для мировой экономики. Цены на палладий стремительно приближаются к историческим максимумам, поскольку РФ производит около 40% всего палладия в мире. Но невзирая на это, из-за геополитики, ФРС США уже смягчила риторику и теперь по-видимому будет повышать ставку более плавно.
Нефть Brent. Вчера майский фьючерс на нефть марки Brent подскакивал к отметке $120/барр - это сильный уровень сопротивления, ранее здесь находились ценовые максимумы 2012-2014 гг. Сейчас от этого рубежа мы видим коррекцию вниз. Ближайший уровень поддержки поднялся сейчас на $107,5/барр. Если в ближайшие дни появится больше определенности в части работы с российским сырьем для конечных покупателей, то котировки нефти могут продолжить снижение.
Золото (GC). Несмотря на то, что на этой неделе индекс доллара переписывает уровни годовых максимумов (DXY 98,07 п.), цены на золото торгуются весьма сильно возле отметки $1934/унц. Причина такой динамики – спрос на защитные активы. Поскольку геополитические риски остаются очень высокими, а значит золото может продолжать рост и среднесрочной перспективе подняться до максимумов 2021 года - район $2070/унц.
