Котировки Brent на этой неделе пока не смогли подняться выше $81 за баррель
Уверенного подъема цен на нефть мы пока не видим: накануне котировки Brent не смогли развить рост и опять откатились вниз. Снижение запасов сырой нефти в США меньше прогнозов указало на потенциально более слабый спрос, что остановило активность покупателей на бирже.
К 11:30 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $79,7/барр, прибавляя 0,3%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $75,6барр, поднимаясь на 0,1%.
В среду днем нефтяные цены росли больше, чем на процент, однако по итогам сессии сентябрьские фьючерсы Brent потеряли в стоимости -0,2%. Ценовой спред между ближайшими фьючерсами нефти WTI и Brent и составляет сейчас около $4.
На прошлой неделе стоимость нефти Brent вышла за верхнюю границу двухмесячного диапазона консолидации ($71-78/барр) на фоне усилий ключевых нефтедобывающих стран ОПЕК+ сократить объемы предложения сырья на рынке. Другими факторами роста котировок нефти стали обещания Китая активизировать экономический рост и ожидания того, что июльское повышение ставки ФРС, видимо станет последнем в этом году на фоне снижения инфляции.
Во вторник прошла новость о том, что власти Китая разработают и внедрят ряд эффективных политических мер для восстановления и расширения потребления. Стимулирование потребления местные власти считают ключом к текущему восстановлению и расширению внутреннего спроса. Эти меры в итоге могут повысить спрос на топливо со стороны крупнейшего в мире импортера нефти.
Между тем, последние данные по инфляции из Канады и Великобритании, опубликованные накануне, показывают признаки охлаждения роста цен. Трейдеры воспринимают любое улучшение данных по инфляции, как повод для остановки ужесточения ДКП и последующего снижения ставок по кредитам, что также улучшает перспективы спроса на нефть.
Нефть вряд ли упадет ниже $70/барр., но поднять цены выше $90/барр сможет лишь непредвиденный поворот событий – таково мнение главы отдела исследований сырьевых товаров Citigroup Эда Морса. Прежде всего страны альянса ОПЕК+ не хотят, чтобы цены на нефть опускались ниже уровня $70/барр, демонстрируя, что будут сокращать добычу, чтобы удержать их. Другой фактор – это обязательство США пополнить свой Стратегический нефтяной резерв (SPR) при ценах около $70/барр.
А вот аналитики Goldman Sachs считают, что нефтяные котировки могут продолжить позитивную динамику. В инвестбанке предполагают, что цены продолжат приближаться к прогнозу банка на декабрь 2023 года на уровне $86/барр, но достижение $100/барр уже выглядит маловероятным. Подъем нефтяных цен будет обусловлен скорее предложением, чем спросом. Чтобы достичь уровня $100/барр и выше потребуется недопоставка 2 млн барр/сутки во второй половине 2023 г. При этом, по мнению экспертов Goldman Sachs, текущие тенденции к декарбонизации вряд ли станут «похоронным звонком» для рынка нефти, поскольку долгосрочная неопределенность спроса и предложения на нефть будет поддерживать цены. Отсутствие инвестиций в углеводороды означает, что поставки нефти со временем сократятся. Темпы естественной убыли означают, что мировое предложение будет сокращаться примерно на 5% каждый год при отсутствии инвестиций в существующие или новые проекты. Инвесторам может потребоваться премия к долгосрочным ценам, чтобы компенсировать возросший инвестиционный риск, связанный с высокой неопределенностью спроса, поскольку мир наращивает усилия по сокращению выбросов от ископаемого топлива.
Минэнерго США (EIA) в своем последнем прогнозе сохранила среднюю цену нефти марки Brent в 2023 году на уровне $79/барр., несмотря на то что теперь, по ее мнению, на мировом рынке сложится небольшой дефицит – 0,06 млн барр/сутки, хотя еще в прошлом месяце аналитики видели профицит в 0,35 млн барр/сутки, а в январе–феврале он оценивался в 0,6 млн барр/сутки.
В среду вечером вышла очередная статистика от Минэнерго США (EIA), которая показала, что за прошедшую неделю запасы нефти в стране снизились на -0,71 млн барр. (прогноз: -2,44 млн барр.), до 457,42 млн. Статистика от API, опубликованная днем ранее указывала на недельное сокращение запасов на 0,8 млн барр. Запасы бензина снизились в США на 1,07 млн барр. (прогноз: -1,58 млн барр.), до 218,386 млн. Запасы дистиллятов выросли на 0,01 млн барр. (прогноз: +0,46 млн барр.), до 118,194 млн. Добыча нефти в США осталась неизменной на уровне 12,3 млн барр/сутки. Эти данные можно считать нейтральными для цен, поскольку небольшое снижение запасов нефти компенсируется увеличением запасов бензина.
Вчера Министр нефти Венесуэлы сообщил, что страна намерена нарастить добычу нефти до более 1 млн барр/сутки к концу года, при этом около 60% сырья идет на экспорт, в основном поставки идут в Европу. Помимо этого, такие страны как Мексика, Гайана, Бразилия за последнее время нарастили свою нефтедобычу.
Нефть Brent. За последние сутки техническая картина в нефти Brent не изменилась. Котировки держатся выше ближайшего уровня поддержки в районе $78/барр. Если будут выходить позитивные новости, то в ближайшей перспективе ценник Brent может вернуться на максимумы прошлой недели – район $82/барр.
Золото. Индекс доллара немного скорректировался вверх после обвала на прошлой неделе, но все равно сохраняет слабость. На этом фоне котировки золота продолжают стучаться снизу в ближайшее сопротивление на $1985/унц. Если ослабление индекса доллара будет продолжено (высокая вероятность), то стоимость золота может подняться выше $2000/унц.
