Котировки Brent могут снизиться до $78 за баррель
В центре внимания В четверг на мировом рынке наблюдалась смешанная динамика. В декабре инфляция в США ускорилась сильнее прогнозов, но это пока не вызвало волну risk-off настроений в мире.
В России главным событием дня был анонс январских объемов операций с валютой по бюджетному правилу. На фоне отклонения фактических декабрьских нефтегазовых доходов от ожидаемых и низких прогнозных январских доходов Минфин вернется к продаже валюты и золота, продавая 4,1 млрд руб./день с 15 января по 6 февраля. С поправкой на ранее анонсированные операции ЦБ общий объем продаж с 15 января и до конца месяца составит 16,7 млрд руб./день, что окажет рублю более сильную, чем ранее ожидалось, поддержку. Вчера также вышли предварительные данные, оценившие дефицит федерального бюджета РФ в 2023 году в 3,2 трлн руб. Такие значения сопоставимы с 2022 годом и в целом не удивили инвесторов.
Сегодня инвесторы в мире будут отыгрывать утреннюю статистику из Китая, указавшую на более сильный, чем ожидалось, рост экспорта и на продолжившееся снижение потребительских цен. Рынок также обратит внимание на декабрьский индекс цен производителей в США, который даст дополнительные сигналы о характере ценового давления в стране.
В России инвесторы также будут следить за ценовой статистикой – сегодня вечером Росстат должен опубликовать декабрьскую инфляцию и традиционные недельные ценовые данные.
Нефть и рубль Цены на нефть вчера заметно выросли. Такую динамику котировки показали на фоне эскалации конфликта с Йеменом. При этом данные по инфляции в США не вызвали устойчивое укрепление доллара. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $79,1/барр. Утренняя статистика из Китая не указала в явном виде на перспективы усиления спроса на нефть в стране, и котировки сегодня еще могут снизиться в сторону $78/барр.
Рубль в четверг продолжил укрепляться. Анонсирование более сильное наращивание продаж валюты Банком России позитивно для рубля, хоть и сами операции начнутся лишь в понедельник. Сегодня курс USDRUB находится у 88,1 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Эту неделю курс может закончить вблизи 88 руб./$, но с понедельника после увеличения продаж валюты ЦБ курс может начать движение к уровням ниже 87 руб./$.
Ценовая статистика в США. Вчерашние данные указали, что инфляция в США в декабре ускорилась с 3,1% г/г до 3,4% г/г (прогноз 3,2% г/г), максимума с сентября. Во многом такая динамика связана с возобновившимся ростом цен на энергию после их снижения на 2,3% м/м в ноябре. Темпы роста базового показателя (исключающего наиболее волатильные компоненты) в декабре снизились лишь на 0,1 п.п. до 3,9% г/г (прогноз 3,8% г/г). Более выраженному замедлению роста показателя препятствовала аренда, удорожание которой ускорилось с 0,4% м/м до 0,5% м/м. Тем не менее рынок не воспринял вчерашние данные особо негативно, и фьючерсы на ставку ФРС продолжают закладывать примерно 68% вероятность начала смягчения ДКП уже на мартовском заседании.
