Котировки Boeing в ближайшие два месяца могут вырасти на 13,5%
Инвестиционная идея — Boeing. Корпорация Boeing (BA) более века занимается производством летательных аппаратов и их обслуживанием, предоставляет сопутствующие услуги. Компания осуществляет деятельность в трех сегментах:
Commercial Airplanes: разработка, производство и продажа коммерческих реактивных самолетов для пассажирских и грузовых перевозок, техобслуживание авиапарка.
Defense, Space & Security: исследования, разработка, производство пилотируемых и беспилотных военных самолетов и систем вооружения; стратегических систем обороны и разведки, включающих стратегические ракеты и системы обороны.
Global Services: продукты и услуги, в том числе логистические, инжиниринг, техническое обслуживание и модификации, модернизация и переоборудования, поставка запчастей, обучение пилотов, анализ данных, цифровые услуги.
- Оптимизм менеджмента создает позитивный информационный фон.
- Положительная реакция инвестсообщества на смену CEO Spirit Aerosystems (SPR)
- Техническая перепроданность и сезонная торговая активность
Долгосрочный интерес к компании вызван сильным спросом на коммерческие самолеты. В относительно недавних обзорах Boeing и Airbus содержались прогнозы, в соответствии с которыми к 2040 годам мировой коммерческий авиапарк удвоится. Только за последние 12 месяцев объем заказов Boeing увеличился на 18% в денежном эквиваленте.
Однако постоянные дефекты деталей, которые поставляет авиаконцерну Spirit Aerosystems, вызвали существенную коррекцию в акциях BA, а также скептические оценки инвестсообществом таргета Boeing по объему поставок 737 MAX на уровне 400–450 единиц в текущем году. Актуальный консенсус закладывает показатель в районе нижней границы этого диапазона. Приход на пост CEO SPR выходца из Boeing был воспринят инвесторами достаточно позитивно, так как они полагают, что это поспособствует улучшению ситуации с мониторингом и предотвращением дефектов на ранних этапах производства.
После начала активных распродаж акций Boeing его руководство представило обновленный план, предполагающий выпуск 57 самолетов в месяц к июлю 2025 года. Эта новость остановила падение котировок. Дополнительным позитивным фактором для котировок стало обострение вооруженного конфликта на Ближнем Востоке, так как это может способствовать росту поставок продукции Boeing военного назначения. Как сообщает замгенсека альянса Мирча Джоанэ, военные расходы НАТО повышаются уже девятый год. Ожидается, что в 2023-м они будут увеличены на 8,3%. Для Восточной Европы и Ближнего Востока могут выделяться дополнительные средства.
Несмотря на то, по P/FCF акции авиаконцерна оценены на нейтральных уровнях, торговая сезонность и техническая перепроданность (RSI находится ниже 30 пунктов с конца сентября) дают основания полагать, что инвесторы могут заинтересоваться покупкой и удержанию позиций в акциях BA до конца года. Несмотря на заметное снижение котировок, фонды не выступали нетто-продавцами, и динамика изменения объема позиций оставалась около нулевой.
Мы ожидаем, что в течение ближайших двух месяцев котировки BA могут вырасти на 13,5%, до $214. Стоп-лосс рекомендуем установить на отметке $171,7. Цена акции BA на момент анализа – $188,49.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.