«Космический» ETF выигрывает за счет роста сектора
ARK SPACE EXPLORATION & INNOVATION — биржевой инвестиционный фонд, который инвестирует преимущественно в компании, связанные с исследованием космоса и инновациями. К исследованию космоса относятся технологически поддерживаемые продукты и услуги, используемые за пределами поверхности Земли.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям ETF ARKX с целевой ценой $29,9 на ближайшие 12 месяцев, что соответствует апсайду 16,9%. Компании фонда выигрывают за счет роста мировой космической экономики, растущего спроса на спутниковые данные и увеличения государственного финансирования.
В состав фонда ARK SPACE EXPLORATION & INNOVATION входят крупные и стабильные представители в сфере космических технологий и инноваций, занимающиеся исследованием космоса и разработкой спутниковых систем и оборонных решений. Эти компании выигрывают за счет роста мировой космической экономики, растущего спроса на спутниковые данные и увеличения государственного финансирования. При этом фонд сталкивается с рисками, связанными с высокой капиталоемкостью проектов и геополитическими ограничениями.
| ARКX | Покупать |
|---|---|
| Целевая цена | $29,9 |
| Текущая цена | $25,57 |
| Потенциал роста | 16,9% |
| ISIN | US00214Q8078 |
| Стоимость чистых активов, млн $ | 399,8 |
| Акции в обращении | 14,9 млн |
| Управляющая компания | ARK Investment Management LLC |
| Плата за управление | 0,75% |
| Дата создания | 30 марта 2021 года |
| Страна | США |
| Фондовая биржа | Cboe BZX Exchange |
| Доходность ETF | |
| 1M | -3,58% |
| 3M | 20,67% |
| YTD | 30,99% |
| 12M | 71,84% |
| Топ-10 эмитентов | Доля в ETF, % |
| KRATOS DEFENSE AND SECURITY SOLUTIONS | 10,23% |
| ROCKET LAB | 9,19% |
| AEROVIRONMENT | 7,44% |
| IRIDIUM COMMUNICATIONS | 6,42% |
| ARCHER AVIATION | 6,10% |
| PALANTIR TECHNOLOGIES | 5,40% |
| TERADYNE | 5,02% |
| L3HARRIS TECHNOLOGIES | 4,95% |
| TRIMBLE | 4,90% |
| JOBY AVIATION | 4,21% |
По состоянию на 31 июля 2025 года в портфеле фонда представлено 32 эмитента. В топ-5 входят компании Kratos Defense and Security Solutions, Rocket Lab, AeroVironment, Iridium Communications, Archer Aviation. На долю топ-10 эмитентов приходится 64% портфеля.
Основным драйвером роста для космического сектора является рост отрасли. По прогнозам экспертов Statista, к 2035 году объем мировой космической экономики почти утроится и достигнет $1,8 трлн. Сочетание космических исследований, туризма и практического применения спутников — привлекательный фактор для инвесторов.
В июле 2025 года президент Трамп подписал One Big Beautiful Bill Act, обеспечив значительное финансирование NASA и программы Artemis, включая миссии Artemis IV–V, SLS, Lunar Gateway, марсианский зонд и продление МКС до 2030 года. Это снижает риски для космических проектов США и поддерживает рост отрасли, в том числе компаний из портфеля ARKX.
Rocket Lab остается важным драйвером роста в портфеле ARKX благодаря стабильным запускам и технологическому развитию. Компания успешно завершила 70-й запуск Electron и получила $23,9 млн по программе CHIPS для расширения производства полупроводников.
По прогнозам Grand View Research, к 2030 году объем мирового рынка космического туризма достигнет $10,09 млрд.
Мы провели оценку потенциала роста ARKX на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Апсайд фонда в перспективе следующих 12 месяцев составляет 16,9%, что предполагает целевую цену на уровне $29,9.
Ключевыми мы видим риски сокращения государственного финансирования, политическую напряженность на фоне тарифных войн и капиталоемкость отрасли, а также повышенные процентные ставки. Среди основных рисков и возможность углубления ценовой коррекции после ралли на рынке акций США, который имеет признаки перегретости.
Описание ETF
ARK SPACE EXPLORATION & INNOVATION — биржевой инвестиционный фонд, который инвестирует преимущественно в компании, связанные с исследованием космоса и инновациями. К исследованию космоса относятся технологически поддерживаемые продукты и услуги, используемые за пределами поверхности Земли.
По состоянию на 4 сентября 2025 года стоимость чистых активов под управлением фонда равнялась $396,3 млн. В портфеле ETF представлены акции 32 эмитентов, в топ-5 входят компании Kratos Defense and Security Solutions, Rocket Lab, AeroVironment, Iridium Communications, Archer Aviation. На долю топ-10 эмитентов приходится 64% портфеля. Около 89% средств инвестировано в компании Северной Америки, около 6% в компании Западной Eвропы и 4% в компании Азиатско-Тихоокеанского региона.
Отраслевая структура фонда
| № | Компания | Тикер | Доля в ETF | № | Компания | Тикер | Доля в ETF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KRATOS DEFENSE AND SECURITY SOLUTIONS | KTOS | 10,23% | 6 | PALANTIR TECHNOLOGIES | PLTR | 5,40% |
| 2 | ROCKET LAB | RKLB | 9,19% | 7 | TERADYNE | TER | 5,02% |
| 3 | AEROVIRONMENT | AVAV | 7,44% | 8 | L3HARRIS TECHNOLOGIES | LHX | 4,95% |
| 4 | IRIDIUM COMMUNICATIONS | IRDM | 6,42% | 9 | TRIMBLE | TRMB | 4,90% |
| 5 | ARCHER AVIATION | ACHR | 6,10% | 10 | JOBY AVIATION | JOBY | 4,21% |
Источник: данные фонда
Драйверы роста
Рост космической отрасли. За последний год индекс космической отрасли вырос на 103,32%, значительно опередив индекс широкого рынка США (S&P 500), который за тот же период вырос на 16,16%. По прогнозам экспертов Statista, к 2035 году объем мировой космической экономики почти утроится и достигнет $1,8 трлн. Сочетание космических исследований, туризма и практического применения спутников — привлекательный фактор для инвесторов.
Динамика индекса космической отрасли, фонда ARKX и индекса S&P 500 за последний год
Rocket Lab остается одним из ключевых драйверов роста в портфеле ARKX благодаря стабильной частоте запусков и расширению технологических возможностей. На прошлой неделе Rocket Lab успешно выполнила свой 70-й запуск ракеты Electron, укрепив репутацию надежного поставщика орбитальных услуг. Дополнительно Rocket Lab получила $23,9 млн по программе CHIPS and Science Act на расширение своих производственных мощностей по производству полупроводников для компонентов космического класса, что укрепит цепочки поставок в США. Важным катализатором роста выступает разработка ракеты Neutron для более тяжелых грузов, открывающая доступ к новым дорогостоящим контрактам и повышающая роль компании в национальных и международных космических программах.
Спрос на спутниковые данные. Спутниковые данные играют важную роль в актуальном сейчас прецизионном земледелии, позволяя фермерам оптимизировать использование ресурсов и повышать урожайность. Кроме того, спутниковые данные используются для мониторинга климатических изменений и катаклизмов.
Государственное финансирование. В июле 2025 года президент Трамп подписал One Big Beautiful Bill Act, обеспечив значительное финансирование NASA и программы Artemis. Закон выделяет средства на миссии Artemis IV–V, ракеты SLS, станцию Lunar Gateway, марсианский зонд и продление работы МКС до 2030 года. Это снижает риски для космических проектов США и создает условия для роста компаний отрасли, включая участников портфеля ARKX.
Космический туризм. По прогнозам Grand View Research, к 2030 году объем мирового рынка космического туризма достигнет $10,09 млрд, а среднегодовой темп роста в период с 2024 по 2030 год составит 44,8%.
Риски
Политическая напряженность и тарифные войны. Международные конфликты и тарифные ограничения могут снизить доступ компаний к технологиям и рынкам, замедляя совместные проекты и рост отрасли.
Снижение инвестиций в космическую отрасль. Сокращение государственных и частных вложений на фоне возможной рецессии уменьшает возможности запуска новых миссий и внедрения инноваций, напрямую ограничивая потенциал доходности компаний.
Космическая отрасль требует огромных вложений на всех этапах — от разработки до запуска и эксплуатации проектов. Такая капиталоемкость делает отрасль уязвимой: любые задержки, неудачи или изменения условий финансирования могут привести к заморозке или отмене инициатив. Высокие финансовые риски вызывают опасения у инвесторов, а зависимость от крупных игроков и государственных субсидий увеличивает вероятность остановки проектов при изменении экономической или политической ситуации.
Оценка
Мы провели оценку потенциала роста ARKX на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Апсайд фонда по такой методике оценки в перспективе следующих 12 месяцев составляет 16,9%, что предполагает целевую цену на уровне $29,9. На основании этого мы присваиваем ARKX рейтинг «Покупать».
| Эмитент | Апсайд | Доля в ETF | Вклад эмитента в апсайд ETF | Изменение выручки, 2025П | Изменение прибыли, 2025П |
|---|---|---|---|---|---|
| Kratos Defense and Security Solutions Inc | 9% | 10,23% | 0,87% | 16% | 11% |
| Rocket Lab Corp | 13% | 9,19% | 1,15% | 35% | 16% |
| AeroVironment Inc | 26% | 7,44% | 1,93% | 103% | 115% |
| Iridium Communications Inc | 50% | 6,42% | 3,21% | 5% | -5% |
| Archer Aviation Inc | 55% | 6,10% | 3,35% | 2 548% | 21% |
| Palantir Technologies Inc | 7% | 5,40% | 0,35% | 46% | 62% |
| Teradyne Inc | -2% | 5,02% | -0,11% | 3% | -5% |
| L3Harris Technologies Inc | 14% | 4,95% | 0,67% | 2% | -21% |
| Trimble Inc | 21% | 4,90% | 1,02% | -4% | 2% |
| Joby Aviation Inc | -46% | 4,21% | -0,02% | -17% | -20% |
| Amazon.com Inc | 16% | 3,44% | 0,54% | 11% | 23% |
| Advanced Micro Devices Inc | 17% | 3,18% | 0,55% | 28% | 15% |
| Deere & Co | 12% | 2,93% | 0,35% | -13% | -21% |
| Strata Critical Medical Inc | 51% | 2,89% | 1,46% | - | -55% |
| Komatsu Ltd | 1% | 2,27% | 0,03% | 1% | 0% |
| NVIDIA Corp | 23% | 2,27% | 0,52% | 60% | 51% |
| Thales SA | 18% | 2,23% | 0,41% | 15% | - |
| BWX Technologies Inc | 16% | 1,61% | 0,26% | 15% | 12% |
| Другие (суммарно) | — | 15% | 0,36% | ||
| Суммарный апсайд | — | — | 16,9% |
Источник: Reuters, расчеты ФГ «Финам»
Технический анализ
Котировки двигаются в нисходящем канале с середины июля. Сейчас цена начала коррекцию к нижней границе канала в $24,36, откуда может появиться импульс на ретест исторических хаев. Если цена просядет ниже $24,36, то возможно углубление коррекции до уровня поддержки $21,54.
Научитесь самостоятельно находить и анализировать фигуры технического анализа. Посетите онлайн-курс «Практический трейдинг», старт новый группы каждую неделю.
* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 04.09.2025.