Коррекция в "черном золоте"

Фьючерсы на нефть марки Brent завершили среду ростом на 0,08%. Трафик в Ормузском проливе продолжает снижаться и упал до минимума за 3 месяца, по данным Kpler.

Сегодня началась новая попытка формирования коррекции за счет слома минимума дня $88,1. Риски для неглубокой коррекции сохраняются, пока нет слома поддержки $86,6. В сценарии падения цели коррекции: 1) $86,09–85,96 2) $85,02–84,64. Если реакция покупателей не появится, то снижение может продолжиться в зону $83,21–84,11. Триггер для отмены падения и возобновления роста — пробой сопротивления $89,07.  Среднесрочный контроль на стороне покупателей, пока нет пробоя минимума волны роста — поддержка $78,11.

Новостной фон

• Трамп перешел к новой стратегии против Ирана. Администрация отказалась и от активных дипломатических шагов, и военных действий — применяется тактика экономического удушения Ирана, основанная на выжидании и санкциях.
• США активно наращивают импорт нефти на фоне стремительного истощения запасов в стратегическом резерве (SPR), недавно пройдена знаковая отметка 300 млн баррелей. Минэнерго США рапортует об увеличении еженедельного импорта сырой нефти из Венесуэлы до самого высокого уровня с сентября 2024 г., из Канады — с марта 2025 г..
• ОПЕК понизил прогноз роста мирового спроса на нефть на 2026 г. до 580 тыс. б/с (предыдущий — 780 тыс. б/с). Повышен прогноз роста мирового спроса на нефть на 2027 г. до 2,16 млн б/с (предыдущий — 1,94 млн б/с). Добыча нефти в странах ОПЕК+, включая выбывшие ОАЭ, в июле составила в среднем 37,66 млн б/с — на 1,42 млн б/с больше, чем в июне, благодаря росту добычи в странах Персидского залива.
• ОПЕК сохранил оценку роста добычи нефти вне ОПЕК+ в 2026 г. на уровне 54,84 млн б/с. В июле ОПЕК+, с учетом добровольных сокращений и плана компенсаций, добывал нефти на 6,908 млн б/с меньше установленных. Россия в июле сохранила добычу нефти на уровне 8,9 млн б/с. Казахстан снизил добычу на 223 тыс. б/с, до 1,67 млн б/с.
• Ежемесячный отчет МЭА по рынкам нефти: прогноз по мировому спросу на нефть в 2026 г. понижен на 1,6 млн б/с, до 103,3 млн б/с. Прогноз по мировой добыче в 2026 г. ухудшен — спад на 4,27 млн б/с, до 102,02 млн б/с. Мировые поставки нефти в июле увеличились на 2,4 млн б/с, дальнейший рост под угрозой из-за геополитических рисков. В 2027 г. мировое предложение нефти превысит общий спрос на 4,61 млн б/с (предыдущий прогноз: 4,62 млн б/с).
• Согласно отчету Американского института нефти (API), запасы сырой нефти выросли на прошлой неделе на 9,072 млн баррелей (ожидалось -0,5 млн). Еженедельный отчет EIA о запасах нефти показал аномальный рост на 17,423 млн баррелей (прогноз -1,7 млн баррелей / прошлый отчет +2,47 млн). Максимальный рост с января 2023 г.
• DailyIranNews: Иран заявляет, что Ормузский пролив останется закрытым до 2029 г., конца президентского срока Трампа, если тот не примет все требования Ирана. Трафик в Ормузе почти отсутствует. Страны Персидского залива готовы принять контроль Ирана над Ормузским проливов, сообщает WSJ.

Фьючерсы на природный газ. Конец кривой градусо-дней (ECMWF AIFS) находится чуть выше зоны 10-летней средней. Локально спрос на охлаждение ожидается около среднего уровня, что нейтрально для цены в США в летний сезон кондиционирования.  

Европейский газ (TTF). Сценарий роста допускает движение в зону роста 64,2–65,1. Возобновление роста — пробой отметки 60,885. Сценарий актуален, пока нет пробоя поддержки 58,595.

Американский газ (NG). В среду цена не доработала первые цели роста $2,832–2,84. Максимум дня установлен на отметке $2,83. Котировки зажаты в диапазоне $2,745–2,8, ждем выход из него для оценки будущего движения. Контроль на стороне покупателей, пока нет пробоя поддержки $2,745.

Сегодня будет опубликован еженедельный отчет EIA по запасам газа в США. Консенсус — плюс 31 bcf. Прогноз Celsius на 1 bcf выше 5-летней средней, на 14 bcf меньше 2025 г., что указывает на нейтрально смешанный настрой. Отчет хуже ожиданий может стать триггером для слома 2,745. Лучше прогнозов — может сформировать попытку теста и пробоя максимума $2,83.