Коррекция вернула стоимость Brent к отметке $100

По итогам торгов в четверг котировки нефти марки Brent показали рост на 4%, в очередной раз удержав сильный уровень на $100/барр. Как и ожидалось, опасения по поводу рецессии чередуются с рисками нехватки топлива и дефицита мировых запасов. Это удерживает нефть в диапазоне цен, сформированном за последние 4 месяца. 

К 11:50 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $104,4/барр, снижаясь на -0,3%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $102,1/барр, припадая на -0,6%.

На этой неделе опасения рецессии ощутимо надавили на нефтяные цены. Беспокойство по поводу того, что ослабление мировой экономики приведет к сокращению спроса на нефть, толкнуло котировки Brent вниз, даже несмотря на сигналы показывающие снижения предложения энергоресурсов. На фоне распродаж на фондовых и сырьевых рынках вырос спрос на казначейские облигации США, что поддержало укрепление доллара США. Публикация протокола июньского заседания ФРС, показала, что члены FOMC готовы к новому повышению ключевой ставки на 75 б.п. на июльском заседании.

На пути снижения цен на нефть марки Brent встал сильный рубеж $100/барр. Здесь продавцы взяли передышку, поскольку в это время пришли новости из Китая. Bloomberg вчера сообщил, что о рассмотрении китайскими властями программы налогово-бюджетного стимулирования экономики на сумму $220 млрд. Она может быть реализована во второй половине года с целью помочь Китаю преодолеть продолжающийся кризис в сфере недвижимости, а также оживить потребительский спрос, пострадавший от череды коронавирусных ограничений. На этом фоне оптимизм вернулся на сырьевые и фондовые рынки.

Отраслевая статистика от Минэнерго США, вышедшая в четверг показала, что запасы сырой нефти выросли на 8,2 млн барр. на фоне роста импорта и снижения экспорта. Большая часть этих запасов поступила от очередного выпуска нефти из Стратегического нефтяного резерва США (SPR), который сократился на 5,8 млн барр. Чистый импорт сырой нефти в США вырос на прошлой неделе на 1,61 млн барр/сутки. Запасы бензина снизились на 2,5 млн барр., дистиллятов – на 1,27 млн барр. 4-недельная средняя по поставкам топлива удерживается на уровне 20,5 млн барр/сутки. Однако общий спрос на бензин и дистилляты за последние четыре недели снизился чуть более чем на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Загрузка НПЗ снизилась с 95% до 94,5%.

Добыча нефти в США осталась на уровне предыдущей недели в 12,1 млн барр/сутки. В среднем за последние четыре недели добыча нефти в США составила 12,05 млн барр/сутки. Минэнерго США 7 июня повысило прогноз средней добычи нефти в стране по итогам текущего года до 11,92 млн барр/сутки, а на следующий год - до 12,97 млн барр/сутки.

Страны G7 в конце июня обсуждали установление предельной цены на российскую нефть в диапазоне 40-60 долл. США/барр. По данным Bloomberg, в ходе дискуссий, союзники рассматривали несколько способов ограничить доходы России от экспорта нефти. При этом они стремятся свести к минимуму воздействие таких мер на собственную экономику. Нижняя граница диапазона ($40/барр) обсуждаемых предельных цен - соответствует уровню, который союзники считают предельной себестоимостью добычи в России. Верхняя граница ($60/барр) - цена на российскую нефть до начала военных событий в Украине. По данным Минфина РФ, средняя цена на нефть сорта Urals в июне 2022 г. сложилась в размере 87,25 долл.

Ограничение цены на экспорт нефти такого крупного нефтедобытчика как России, может сработать только при участии многих стран. Если ограничить цены согласятся только Европа, США и еще несколько стран, то ничего не изменится: российская нефть пойдет в те страны, которые будут по-прежнему охотно ее покупать или на перепродажу.

В конце этой недели котировки газа в Европе приблизились к $2000 за 1000 куб. Курс евро при таких ценах на газ приближается к паритету к доллару (1,01). Согласно данным Gas Infrastructure Europe, заполненность подземных газохранилищ Европы по состоянию на 6 июля составила 65 млрд кубометров (60,15%). Темпы закачки в первые дни июля находятся на уровне средних июньских показателей или выше. Поставки газа из России по основным магистралям - "Северному потоку" и через территорию Украины - находятся на прежнем уровне. При этом ветрогенерация в европейском регионе дает выработку энергии около 14,5%, согласно данным WindEurope.

Нефть Brent. Как и ожидалось, коррекция вниз цен на нефть вернула стоимость Brent к отметке $100/барр – примерно на этом уровне находится сильный месячный уровень поддержки. Сейчас от этого рубежа мы видим восстановление на 4-5%. По всей видимости нефтяные фьючерсы еще какое-то время проведут в нижней части широкой зоны консолидации 100-120 $/барр. Стохастик на 8-часовом графике направлен вверх, а значит краткосрочно нефть сходить еще немного выше.

Золото. За последние дни котировки золота усилили падение. Потери за неделю составляют около 3,5%. Похоже, что инвесторы предпочитают закрывать длинные позиции в драгметалле, поскольку цены устойчиво закрепилась ниже сильной годовой поддержки на $1780/унц. Золото и серебро на этой неделе оказались под сильным давлением с учетом мощного укрепления индекса доллара. Чуть ниже текущих уровней находится следующий вниз уровень поддержки - $1720/унц – это минимум сентября 2021 г.