28.01.26 00:34 Поделиться

Корпоративные облигации против государственных облигаций: на чем основана ваша защитная аллокация

Акции CVS Health Corporation 94,28$ 3,18% Прогноз 97,33$

Акции Bank of America Corporation 53,39$ 1,89% Прогноз 55,37$

Ключевые моменты

VCSH предлагает немного более высокую доходность и более сильную доходность за 1 год по сравнению с VGSH.

VGSH испытал менее серьезные просадки, в то время как VCSH обеспечил более высокий рост за пять лет.

Оба фонда взимают одинаковую низкую комиссию и инвестируют исключительно в высококачественные облигации.

Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (NASDAQ:VCSH) и Vanguard Short-Term Treasury ETF (NASDAQ:VGSH) отличаются в основном кредитным риском, доходностью и риском, при этом имеют одинаковые коэффициенты расходов и поддержку эмитента.

Оба фонда Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (NASDAQ:VCSH) и Vanguard Short-Term Treasury ETF (NASDAQ:VGSH) нацелены на инвесторов, ищущих доход с ограниченными колебаниями цен, но они используют разные типы облигаций. Это сравнение рассматривает их затраты, доходности, результаты, риски и состав, чтобы помочь инвесторам решить, какой подход может наилучшим образом соответствовать их потребностям.

Снимок (стоимость и размер)

Эмитент

Vanguard

Коэффициент расходов

0.03%

Доходность за 1 год (по состоянию на 22 января 2026 года)

4.91%

6.63%

Дивидендная доходность

4.0%

4.3%

Бета

0.26

0.13

AUM

$30.4 миллиарда

$46.9 миллиарда

Бета измеряет волатильность цен относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетних еженедельных доходностей. Доходность за 1 год представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.

Оба фонда одинаково доступны с годовыми расходами 0.03%, но VCSH выплачивает немного более высокую доходность, что может привлечь тех, кто ищет немного больше дохода от своих облигационных вложений.

Сравнение результатов и рисков

Максимальная просадка (5 лет)

-5.69%

-9.50%

Рост $1,000 за 5 лет

$953

$960

Что внутри

VCSH инвестирует в высококачественные корпоративные облигации инвестиционного уровня с сроками погашения от одного до пяти лет. Фонд удерживает всего 12 позиций, с основными распределениями в Bank of America Corp (NYSE:BAC), Mktliq (NYSE:MKTLIQ) и CVS Health Corp (NYSE:CVS), каждая из которых составляет менее 0.3% активов. Портфель управляется Vanguard и имеет историю, охватывающую 16.2 года, сосредоточившись исключительно на наличных средствах и других краткосрочных инструментах.

VGSH, напротив, полностью посвящен облигациям казначейства США, что означает, что он принимает на себя меньший кредитный риск, но обычно предлагает более низкую доходность. Его активы распределены по 93 различным облигациям казначейства, с основными распределениями в United States Treasury Note/Bond 1.50% 01/31/2027, United States Treasury Note/Bond 4.38% 07/15/2027 и United States Treasury Note/Bond 3.88% 07/31/2027. Оба фонда избегают использования заемных средств, хеджирования валюты или экологических, социальных и управленческих (ESG) надстроек.

Для получения дополнительной информации о вложениях в ETF ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов

Краткосрочные облигационные ETF часто рассматриваются как место для парковки наличных средств, но тип облигации внутри имеет большее значение, чем многие инвесторы ожидают. Это и есть настоящий выбор между Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF и Vanguard Short-Term Treasury ETF. Оба стремятся ограничить колебания цен, но защищают капитал по-разному, поскольку состояние рынков и кредитные условия меняются.

Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF обычно используется инвесторами, ищущими умеренный доход, не принимая на себя риск долгосрочных вложений. Он получает эту дополнительную доходность, кредитуя высококачественные компании, что связывает доходы с корпоративными кредитными условиями. Vanguard Short-Term Treasury ETF играет более защитную роль. Удерживая только государственный долг США, он исключает кредитный риск и сосредотачивается на сохранении стоимости и ликвидности, даже если это означает принятие более низкого дохода.

Это различие быстро проявляется, когда в картину вступают кредитные условия. Озабоченность состоянием корпоративных балансов может оказать давление на VCSH, даже когда процентные ставки стабильны, в то время как VGSH часто сохраняет свои позиции, когда инвесторы ищут безопасность. Для инвесторов VCSH подходит для портфелей, готовых обменять некоторую определенность на доход, в то время как VGSH подходит инвесторам, которые хотят, чтобы краткосрочные облигации действительно стабилизировали их портфель.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, средняя общая доходность Stock Advisor составляет 946%* — что значительно превышает 196% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, это 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас, доступных при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 27 января 2026 года.

Bank of America является рекламным партнером Motley Fool Money. Эрик Три не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool рекомендует CVS Health. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод

Все публикации про CVS Health Corporation Bank of America Corporation Автопереведенные новости