Корпоративная отчетность: чем она важна для инвесторов

В России стартовал сезон отчетности: многие крупные эмитенты рассказывают о результатах своей деятельности за II квартал и первое полугодие 2023 года. Представление результатов работы компаний часто становится драйвером роста или падения котировок их ценных бумаг. Разберемся, зачем инвестору следить за этими данными и на какую информацию нужно обращать внимание. 

Что произошло

По мнению аналитиков «Финама», именно сезон отчетности поддерживает позитивную динамику рынков США в середине июля. Квартальная отчетность некоторых компаний финансового сектора оказалась более сильной, чем ожидалось. Список лидеров возглавили ценные бумаги The Charles Schwab (+12,57%), Morgan Stanley (+6,45%), Bank of America (+4,42%), Bank of NY Mellon (+4,11%).  

В России финансовую отчетность в первой половине июля уже опубликовали такие компании, как «Новатэк», «Белуга», «Распадская», «Аэрофлот», X5 Group и другие. При этом в течение недели некоторые из этих компаний также возглавили список лидеров роста: X5 Group (+14,67%), «Аэрофлот» (+3,96%), «Новатэк» (+2,34%). Многие крупные российские эмитенты запланировали публикацию отчетности на ближайшую неделю-две: в это время свои результаты представят «Норникель», «РусАгро», Positive Technologies, «Полиметалл», «Яндекс», Сбербанк. 

Как публикуется отчетность компаний

Чаще всего инвесторы из России работают с одним из трех форматов отчетности: МСФО (международные стандарты финансовой отчетности), РСБУ (российский стандарт бухгалтерского учета) или US GAAP (общепринятые принципы бухгалтерского учета). Последний формат используется для американских эмитентов. 

Необходимые данные можно найти на официальных сайтах компаний в разделах «Раскрытие информации» для российских предприятий и Investor Relations — для зарубежных. Важные показатели размещают финансовые агрегаторы, которые собирают данные из открытых документов, анализируют их и предлагают инвесторам. Также об отчетах крупных компаний можно узнать из публикаций в СМИ. Этих сведений может хватить для принятия инвестиционного решения. 

На какие показатели обращать внимание

Квартальный или полугодовой отчет — это серьезный объемный документ, полностью прочитать и проанализировать который рядовому инвестору довольно сложно. Прежде всего, стоит обращать внимание на самые важные показатели.

• Выручка или объем продаж. Эти цифры характеризуют потенциальный размер прибыли, уровень развития компании, спрос на ее продукцию, что позволяет оценить перспективность эмитента. Продажи по разным сегментам помогают судить о полученных конкурентных преимуществах или проигрыше по некоторым направлениям.
• Маржа и маржинальные показатели, которые характеризуют эффективность продаж. Эти индикаторы различаются в зависимости от вида дохода (операционный, валовый и другие). 
• Прибыль на акцию. Этот показатель особенно важен для инвесторов, так как определяет доходность их вложений и актуальное состояние бизнеса. 

Нужно отмечать не только абсолютные показатели, но и их динамику, что дает представление о развитии бизнеса и ближайших перспективах компании. Также можно отслеживать прогнозы самого предприятия на квартал или год, которые зачастую выходят одновременно с отчетом. 

Какое значение отчетность имеет для инвесторов

Анализ отчетности позволяет разобраться в том, что происходит в компании: узнать про ее финансовое состояние, уровень закредитованности, потенциал для дальнейшего роста. Все это помогает инвесторам решить, покупать или продавать ценные бумаги эмитента. Основываясь на этих данных, участники торгов принимают решения об удержании или закрытии позиций по отдельным эмитентам и отраслям, и проводят ребалансировку своего инвестиционного портфеля. Обычно эти участники рынка задают тенденции в движении котировок, поэтому после выхода отчетов волатильность бумаг может значительно увеличиться. 

Если отчетность какой-либо компании привлекла вас, и вы решили инвестировать в ее бумаги, сначала вам нужно открыть брокерский счет. В «Финаме» это можно сделать на выгодных условиях. С помощью такого счета вы сможете проводить операции на Московской бирже, СПБ Бирже, а также на NYSE, NASDAQ и Гонконгской бирже. Переходите по ссылке, чтобы открыть брокерский счет и начать совершать сделки.

Публикация носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.