Короткий стренгл на индекс РТC позволит получить максимум временной стоимости в текущих условиях

Александр Числов, Город Технологий. Опционные идеи: стратегия для майских праздников Мы ожидаем на этой короткой предпраздничной неделе разнонаправленного движения, но в целом с некоторым снижением. Причиной тому продолжающиеся проблемы на ипотечном рынке США, о чем убедительно свидетельствуют 2,2 миллиарда долларов убытка, показанные за 1 квартал этого года компанией Fannie Mae, и продолжающееся снижение стоимости жилья. В качестве позитива, безусловно, нефть, цена на которую стабильно превышает 120$ за баррель, хотя продолжающееся падение доллара несколько девальвирует эту цифру. Рекомендуемая стратегия – короткий стренгл на индекс РТC позволит получить максимум временной стоимости в текущих условиях. Для реализации стратегии продаем майский опцион call на индекс РТС (у майских быстрее убывает временная стоимость) со страйком 220000, за 155 рублей (при волатильности 20,7%), и продаем опцион put со страйком 205000 за 200 рублей (при волатильности 20,2%). Требуемое ГО составит 8800 руб, что даст нам доходность при успешной реализации в 4% за период до экспирации или 184% годовых. Ожидание изменения цены БА – небольшое. Степень риска – средняя. Доходность – ниже среднего.