Короткие бонды "Балтийского лизинга" остаются высокорискованной, но интересной идеей
"Балтийский лизинг" прошел амортизацию на 3,3 млрд руб.
Как мы и ожидали, эмитент смог погасить часть номинала в выпуске БО-П19, переведя в срок купон и часть тела.
Теперь ближайший стресс для эмитента — ноябрьские оферты.
19-го ноября предстоит проходить оферту по выпуску БО-П14 объемом 9 млрд руб., а уже 25-го — по выпуску БО-П21 на сумму 2,5 млрд руб. До этого момента никаких крупных потребностей в ликвидности на сумму свыше 1 млрд руб. единовременно у БалтЛиза нет.
Пока все еще оптимистично смотрим на кейс компании.
Само собой, эмитент внезапно не вышел из финансового стресса и не стал выглядеть как подлинный АА-, но пока наш осторожный оптимизм подтверждается. По-прежнему считаем короткие бонды "Балтийской Лизинга" интересной инвестиционной идеей с очень высоким риском. Не ждем, что "принос" на ноябрьские оферты будем большим.
Комментарии