Коронавирус ожидаемо негативно сказался на объемах реализации "АЛРОСА"
С начала марта вирус начал активно распространяться за пределами Китая, так что в ближайшие месяцы может последовать еще более существенное снижение показателей алмазодобывающей компании
Аналитики
"АТОН"
Результаты "АЛРОСА" не стали сюрпризом - рынок ожидал, что сохраняющиеся опасения по поводу инфекции COVID19 негативно отразятся на реализации продукции. Компания отмечает, что слабые показатели продаж в феврале явились результатом вялого спроса из-за распространения вируса. По прогнозам компании, спрос останется под давлением и в ближайшие месяцы.
С начала марта вирус начал активно распространяться за пределами Китая, так что в ближайшие месяцы может последовать еще более существенное снижение показателей. Мы сохраняем оценку НЕЙТРАЛЬНО по "АЛРОСА", которая торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 4.6x, предполагая дисконт 4% к среднему 5-летнему уровню (4.8x).