Корабли RIO с железной рудой в третьем квартале увеличились на 6% по сравнению с предыдущим кварталом: как играть на акциях?
Rio Tinto RIO сообщил о поставках железной руды из Пилбары (на 100% основании) в размере 84,3 миллиона тонн (Mt) за третий квартал 2025 года. Это соответствует уровню прошлого года, но отмечает рост на 6% по сравнению с предыдущим кварталом. Несмотря на крупные работы по техническому обслуживанию и инфраструктуре, это стало вторым по величине показателем третьего квартала для Пилбары с 2019 года. Производство также осталось стабильным по сравнению с прошлым годом и составило 84,1 MT (на 100% основании). Gudai-Darri достигла рекорда по квартальному производству, с темпом 51 Mtpa. Конкурент RIO, Vale S.A. VALE, произвел 94,4 MT железной руды в третьем квартале, что на 3,8% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года. VALE ожидает, что производство железной руды в 2025 году составит от 325 MT до 335 MT.
Другие ключевые моменты из производственного отчета RIO
Производство бокситов увеличилось на 9% по сравнению с прошлым годом до 16,4 Mt в третьем квартале. Это стало вторым подряд квартальным рекордом по производству, при этом Amrun продолжает работать с превышением проектной мощности. Производство алюминия Rio Tinto выросло на 6% по сравнению с прошлым годом до 0,86 Mt. Производство глинозема составило 1,9 MT, увеличившись на 7% по сравнению с прошлым годом, что было вызвано улучшением работы на Yarwun и Alumar, частично компенсированным запланированным отключением на Vaudreuil. В третьем квартале производство меди составило 204 тысячи тонн, что на 10% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года. Oyu Tolgoi показал рекордное производство меди, несмотря на запланированное отключение концентраторов в сентябре. Производство также увеличилось на Escondida, но было компенсировано снижением на Kennecott из-за сложных геотехнических условий, влияющих на южную стену шахты.
Прогноз по производству от Rio Tinto на 2025 год
Rio Tinto ожидает, что поставки железной руды из Пилбары (на 100% основании) будут в нижней части диапазона 323-338 MT. Этот диапазон указывает на снижение на 2% по сравнению с прошлым годом до роста на 3%. Пониженный прогноз отражает влияние циклонов в первом квартале. Кроме того, прогноз по железной руде Пилбары остается под вопросом в зависимости от сроков одобрений для запланированных горных участков и разрешений на наследие. Целевой диапазон производства бокситов составляет 59-61 MT (пересмотренный с 57-59 Mt), что отражает постоянно высокие коэффициенты использования, особенно на Weipa. Компания произвела 58,7 Mt бокситов в 2024 году. Прогноз по производству глинозема составляет от 7,4 Mt до 7,8 Mt, что предполагает рост по сравнению с заявленным объемом в 7,3 Mt в 2024 году. Прогноз по производству алюминия составляет от 3,25 до 3,45 Mt, в то время как в 2024 году было произведено 3,3 Mt. Rio Tinto ожидает, что производство меди будет на верхней границе заявленного диапазона в 780-850 kt на 2025 год, что связано с резким увеличением на Oyu Tolgoi. Компания сообщила о общем производстве меди (добытой и переработанной) в 792,6 kt в 2024 году.
Rio Tinto наблюдает за пересмотрами прогнозов доходов
Консенсус-прогноз Zacks для доходов RIO за 2025 год составляет 54,90 миллиарда долларов, что предполагает увеличение на 1,6% по сравнению с прошлым годом. Прогноз для прибыли за 2025 год составляет 6,09 долларов на акцию, что предполагает снижение на 9,1%. Прогноз для доходов на 2026 год предполагает увеличение на 3,72% по сравнению с прошлым годом до 56,94 миллиарда долларов. Прогноз для прибыли в 6,37 долларов предполагает рост на 4,6%. Примечательно, что пересмотры прогнозов прибыли аналитиков как для 2025, так и для 2026 года имеют восходящую тенденцию, что сигнализирует о растущем оптимизме в отношении траектории прибыли Rio Tinto.
Показатели акций RIO отстают от отрасли
Акции Rio Tinto выросли на 21,6% с начала года по сравнению с ростом отрасли на 26,5%. Сектор сырьевых материалов вырос на 23,3%, в то время как S&P 500 вырос на 18,2% за тот же период. Конкуренты VALE, BHP Group BHP и Freeport-McMoRan Inc. FCX выросли на 40,7%, 15,4% и 9,7% соответственно с начала года.
Долгосрочная история акций RIO остается неизменной
RIO работает в 35 странах с портфелем, включающим железную руду, медь, алюминий и ряд других минералов. Компания сосредоточена на новых проектах, которые могут поддержать энергетический переход, в настоящее время исследуя семь товаров в 17 странах. Rio Tinto работает над расширением своего портфеля лития, чтобы использовать растущий спрос на батареи и электромобили. Приобретение Arcadium Lithium (Rio Tinto Lithium) ранее в этом году утвердило Rio Tinto в качестве мирового лидера в поставках материалов для энергетического перехода и крупного производителя лития. В настоящее время компания располагает одной из крупнейших баз ресурсов лития в мире. Rio Tinto Lithium намерен увеличить мощность своих активов первого уровня до более чем 200 тысяч тонн в год эквивалента карбоната лития (LCE) к 2028 году. Ее текущие капитальные инвестиции обеспечили четыре последовательных года роста производства. Компания продолжает следовать намеченному курсу на рост производства на 3% CAGR в период с 2024 по 2033 год.
Оценка выглядит привлекательной для Rio Tinto
Rio Tinto торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 11,23, что ниже уровня отрасли 16,43. Компания также торгуется со скидкой по сравнению с коэффициентом 14,21 у BHP Group и 22,11 у Freeport-McMoRan. Однако Vale торгуется ниже - 6,51.
Как инвесторы могут действовать с акциями RIO?
Краткосрочные прогнозы поставок Rio Tinto могут быть ослаблены оперативными трудностями, однако ее диверсифицированный портфель, проектный трубопровод и расширение лития хорошо позиционируют компанию в рамках трендов энергетического перехода. С учетом повышения прогнозов прибыли, привлекательной оценки и рейтинга Zacks #2 (Покупка), RIO представляет собой убедительный вариант для инвесторов, ищущих возможность участия в глобальном росте металлов. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.
#1 Акция полупроводников для покупки (не NVDA)
Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIАми завтрашнего дня. Один из менее известных производителей чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые гиганты, такие как NVIDIA, не производят. Он только начинает попадать в центр внимания, что именно то место, где вы хотите быть.
Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
VALE S.A. (VALE): Бесплатный отчет об анализе акций.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод