Коппер: Является ли коррекция концом ралли?

В статье Barchart от 7 мая я спросил, приближается ли медь к новому рекордному уровню. Ближайшая цена июльских фьючерсов на COMEX 6 мая находилась на уровне 4,6255 доллара, и бычий тренд угрожал преодолеть максимум марта 2022 года в 5,01 доллара. Я подчеркнул, что технический тренд, инициативы в области изменения климата и производство, пытающееся не отставать от растущего спроса, являются убедительными аргументами в пользу роста цен на медь.

Коррекция цен на медь с ее последнего максимума не свела на нет долгосрочный бычий тренд. Шансы на то, что цена поднимется еще выше в ближайшие месяцы, по-прежнему высоки.

Новый пик цен на красный металл

Июльские фьючерсы на медь на COMEX 14 мая 2024 года преодолели отметку в 5 долларов за фунт и достигли нового рекордного уровня, превысив предыдущий рекордный максимум в 5,01 доллара в марте 2022 года.

На трехмесячном графике показан рост цен на медь, в результате чего 20 мая июльские фьючерсы достигли максимума в 5,1990 доллара за фунт. Даже самые агрессивные бычьи рынки редко движутся прямолинейно, и медь не является исключением. Когда потенциал роста у красного металла иссяк, цена упала ниже уровня в 4,50 доллара, поскольку медь скорректировалась с нового исторического максимума.

Трехмесячные фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов выросли до 11 104,50 долларов за тонну, превысив предыдущий рекордный уровень в 10 845 долларов, установленный в марте 2022 года, после чего скорректировались вниз.

Бычий тренд продолжался почти два десятилетия.

Бычий рынок меди не является чем-то новым, поскольку фьючерсы на медь на COMEX в основном достигали более высоких минимумов и более высоких максимумов с конца прошлого века.

Долгосрочный график фьючерсов на медь COMEX, датируемый 1971 годом, показывает, что до 2005 года фьючерсы никогда не торговались выше уровня 1,6475 доллара. С тех пор цена на медь не опускалась ниже 2 долларов с начала 2016 года и ниже 3 долларов с октября 2020 года. Динамика цен показывает, что каждая коррекция цен на медь приводила к новому историческому максимуму.

На долгосрочном графике медных форвардных контрактов LME с 2001 года наблюдается один и тот же бычий технический тренд.

Медь - лидирующий сырьевой товар

Участники рынка уже давно называют медь "докторской медью" из-за того, что этот товар имеет степень доктора экономических наук. Рост цен на медь свидетельствует о росте мировой экономики, в то время как падение цен является барометром экономического спада. Поскольку Китай потребляет более 50% годовых запасов рафинированной меди в мире, медь стала основным индикатором финансовых условий во второй по величине экономике мира.

Наряду с сырой нефтью, лесоматериалами и золотом, медь долгое время была одним из основных индикаторов, указывающих на путь наименьшего сопротивления в классе сырьевых активов.

CPER - это медный ETF

Продукт американского ETF на медь (

Источник nasdaq.com, автоматический перевод