Контроль затрат помогает Wells Fargo (WFC) в условиях снижения доходов

Wells Fargo & Company WFC продолжает извлекать выгоду из инициатив по повышению экономической эффективности, роста депозитов и стабильного профиля ликвидности. Однако снижение доходов из-за продажи бизнеса и нестабильных комиссионных доходов являются препятствиями. Снижение остатка по кредитам из-за ограничения активов и снижения доходов ипотечных банков являются другими серьезными препятствиями.

Wells Fargo продолжает наращивать свою депозитную базу, совокупный годовой темп роста которой за три года (закончившихся в 2023 году) составил 1,1%. Большая база розничных клиентов и благоприятный набор депозитов, вероятно, поддержат баланс депозитов в предстоящий период.

Инициативы банка по разумному управлению расходами привели к тому, что средний показатель WFC за последние четыре года (закончившихся в 2023 году) составил отрицательный 1,1%. Начиная с третьего квартала 2020 года компания активно принимает меры по сокращению расходов, включая оптимизацию своей организационной структуры, закрытие филиалов и сокращение численности персонала. Такие усилия, вероятно, будут способствовать росту прибыли.

По состоянию на 31 декабря 2023 года общий долг Wells Fargo (включая долгосрочный долг и краткосрочные займы) составлял 297,15 миллиарда долларов. Его ликвидные активы (включая наличные и средства в банках, а также процентные депозиты в банках) на ту же дату составили 237,2 миллиарда долларов. Учитывая хорошую ликвидность, Wells Fargo сможет выполнить свои краткосрочные долговые обязательства, даже если экономическая ситуация ухудшится.

После завершения стресс-теста 2023 года компания увеличила свои дивиденды на 16,7% до 35 центов на акцию в июле. У него действует программа обратного выкупа акций на 30 миллиардов долларов. По состоянию на конец 2023 года у него оставалось разрешение на 26,7 миллиарда долларов. Учитывая устойчивую капитальную позицию и достаточную ликвидность, деятельность компании по привлечению капитала представляется устойчивой и повысит доверие инвесторов к акциям.

Однако за последние четыре года (2019-2023) среднегодовой показатель выручки компании снизился на 1,2%. Более высокие затраты на финансирование, вероятно, будут препятствовать чистому процентному доходу (NII) и росту выручки. Продажа бизнеса привела к потере доходов. Примечательно, что в сентябре 2023 года Wells Fargo передала около 2 миллиардов долларов прямых инвестиций в определенные фонды группе ведущих инвесторов. Кроме того, волатильность комиссионных доходов продолжает влиять на показатели выручки.

Среднегодовой показатель по кредитам компании (2020-2023 гг.) составил 1,8%. Однако, поскольку лимит активов остается на месте до тех пор, пока он полностью не будет соответствовать требованиям регулирующих органов в отношении соблюдения нормативных требований и управления операционными рисками, остаток по кредитам Wells Fargo составляет n

Источник nasdaq.com, автоматический перевод