Консолидированные акции Edison: является ли Уолл-стрит бычьей или медвежьей?

Consolidated Edison, Inc. (ED) с рыночной капитализацией в 33,5 миллиарда долларов является одной из крупнейших коммунальных компаний в США, принадлежащих инвесторам, предоставляющей услуги по производству электроэнергии, газа и пара. Компания, базирующаяся в Нью-Йорке, осуществляет свою деятельность через свои дочерние компании, в том числе Consolidated Edison Company of New York (CECONY) и Orange & Rockland Utilities.

За прошедший год акции ED значительно отстали от рынка в целом. За этот период ED вырос на 8,1%, в то время как более широкий индекс S&P 500 ($SPX) вырос почти на 20,7%. Тем не менее, в 2025 году акции ED выросли на 7,9%, превысив рост SPX на 3,2% с начала года.

Если сузить фокус, то также очевидны низкие показатели ED по сравнению с фондом SPDR для отдельных секторов коммунальных услуг (XLU). За прошедший год доходность биржевого фонда выросла примерно на 31,7%. Но прирост ETF на 4,9% с начала года уступает доходности акций за тот же период времени.

В прошлом году показатели Consolidated Edison были ниже показателей рынка в целом из-за опасений по поводу старения инфраструктуры, ограниченных инвестиций в возобновляемые источники энергии и контроля со стороны регулирующих органов.

7 ноября акции ED упали более чем на 1% после публикации результатов за третий квартал. ED сообщила о скорректированном доходе на прибыль в размере $1,68, превысив оценку Уолл-стрит в $1,56. Выручка составила $4,1 млрд, превысив прогнозируемые $4 млрд. На 2024 финансовый год компания прогнозирует скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от $5,30 до $5,40.

В 2024 финансовом году, который завершился в декабре, аналитики ожидают, что прибыль ED на акцию вырастет на 5,5% до $5,35 на разводненной основе. История неожиданных результатов компании впечатляет. В каждом из последних четырех кварталов она превышала консенсус-прогнозы.

Тем не менее, 18 аналитиков, занимающихся акциями ED, пришли к единому мнению “Держать”. Это основано на трех рейтингах “Сильной покупки”, 11 “Держит” и четырех “Сильной продажи”.

Эта конфигурация менее оптимистична, чем месяц назад, и четыре аналитика предлагают “решительную покупку”.

3 февраля Mizuho Financial Group, Inc. (MFG) повысила целевую цену на Consolidated Edison до 95 долларов с 92 долларов, сохранив при этом “нейтральный” рейтинг. Пересмотр целевого уровня цен последовал за недавним заявлением компании о повышении тарифов в Департамент государственной службы штата Нью-Йорк.

Предложение включает в себя рентабельность собственного капитала (ROE) в размере 10,10%, уровень акционерного капитала в размере 48% и дополнительные запросы на получение дохода в размере 3,4 млрд долларов, что означает повышение тарифов на электроэнергию на ~12% и на газ на ~13%. В случае одобрения план может повысить базовую процентную ставку CECONY с 6,5% до 7%. Однако Мидзухо сохраняет осторожность, стремясь прояснить, как компания будет финансировать

Источник nasdaq.com, автоматический перевод