Конкурс "Чёрный лебедь": Попытка глупого человека понять теорию Нассима Талеба, и что из этого вышло
- Прочитал Насcима Талеба "Черный лебедь". Обалденная вещь! Все сразу стало понятным, - восторгался знакомый трейдер.
Последующие результаты его работы подтвердили, что он реально "обалдел", и его пришлось уволить. Совпадение? Стало интересным, даже не то, как это ему вдруг все сразу стало понятным, такое случается сплошь и рядом, а что же это "все". Еще более заинтриговало, когда узнал, что автор "Черного лебедя" - ученый, математик, философ заработал для своих инвесторов полмиллиарда долларов даже в условиях финансового кризиса. Сам Талеб считает себя не трейдером, а эпистемологом. Математиков среди моих знакомых трейдеров – полно, некоторые любят пофилософствовать за рюмкой чая, но, вроде, не эпистемологи. Может, в этом ключ к успеху? Вообще-то, я такие штуки не читаю. Мне бы чего-нибудь менее заумного – в крайнем случае, про расширение Вселенной. Но здесь другой случай.
Суть, как мне показалось, ухватил сразу. Попробую "напеть Карузо". Те, кто мыслит стандартно, уверены, что события в будущем предсказуемы через изучение событий в прошлом. Однако они не учитывают, что зачастую происходят важные случайности (Талеб называет их "Чёрными лебедями"), которые могут кардинально изменить картинку. При этом постфактум эти события описываются так, что не кажутся беспричинными. И только тот, кто мыслит абстрактно, способен если не предугадать этих "лебедей", то, по крайней мере, быть готовым к их прилету. Этому Талеб и обучает: "Логика "Черного лебедя" делает то, чего вы не знаете, гораздо более важным, чем то, что вы знаете".
Чтобы читатель убедился в правильности теории, Талеб задает простой, казалось бы, вопрос: "Взгляните на свою личную жизнь, на выбор профессии или встречи с любимыми, на отъезд из родных мест, на предательства, с которыми пришлось столкнуться, на внезапное обогащение или обнищание. Часто ли эти события происходили по плану?" Вопрос обескуражил. Почувствовал себя Швейком, когда его экзаменовали в психиатрической больнице. Могу сказать честно, свое внезапное обнищание, действительно, никогда не планировал. Но что про это спрашивать-то? Не представляю себе человека, который планирует свое внезапное обнищание. Хотя, стоп! А если человек, покупая билеты МММ, думает: "Ой, наверняка разорюсь"? Впрочем, об этом, наверное, думают все, кто начинает бизнес в нашей стране. Но тогда получается, в этом случае теория Талеба неверна, поскольку внезапное обнищание именно планировалось. И с внезапным обогащением не все так просто. Признаюсь, думал иногда: "А хорошо бы внезапно разбогатеть!" И акции вдруг неожиданно вырастали. Или такие планы не в счет? Тогда зайдем с другой стороны. Покупка лотерейного билета, на который выпал крупный выигрыш, - это внезапное обогащение по плану или нет? Вопрос и впрямь философский. Посчитал ради интереса, сколько у меня было этих внезапных обнищаний и обогащений. Первые победили вторых со значительным перевесом. Хорошо хоть было кого побеждать. Да и как по-другому? То, понимаешь, родное правительство неожиданно дефолт по облигациям объявит, то системообразующий иностранный банк лопнет. Да-а, эти "Черные лебеди" особенно запомнились. Впрочем, может быть, эти события происходили все же по плану? Давайте подумаем, действительно ли это были проделки "Черного лебедя". Неужели никто не понимал, чем закончится ситуация, когда у страны практически нет валютных резервов, но она одновременно держит массивными интервенциями Центробанка фиксированный курс национальной валюты и выплачивает по своим облигациям в этой национальной валюте до 100% годовых? Конечно, все понимали, но надеялись, что "проскочат". В этом случае можно говорить только о том, что "Черный лебедь" был неожиданным именно утром 17 августа 1998 года, но это уже детали. А может быть, никто не понимал, чем закончится ситуация, когда пошли сплошные дефолты по ипотечным кредитам, выданным безработным, но облигации, обеспеченные этими кредитами, имели самый высокий рейтинг? Конечно, понимали, но снова надеялись, что "проскочат". И опять же "Черного лебедя" не ждали именно утром 15 сентября 2008 года. Скажу честно, я и сам все видел, но думал, что "проскочу", и поэтому корил себя "задним числом" за беспечность, хотя, получается, можно было бы списать просчеты на то, что у меня не хватило абстрактного мышления, чтобы увидеть замаскировавшегося "Черного лебедя". Нет, друзья, так не пойдет. Перефразируя известную пословицу, нечего на "Черного лебедя" пенять коли рожа крива.
"Черные лебеди" кружатся над нами, мы их видим, но стараемся не замечать, надеемся, что они не прилетят к нам. Присмотритесь, вон их сколько: заваруха на Украине, рост напряженности в Южно-Китайском море, непомерный госдолг крупнейших экономик, пылающий Ближний Восток. Так что же делать? Вставать в "Big short"? Уметь мыслить абстрактно – это, конечно, здорово! Но главным в этом словосочетании является все же "мыслить". И, конечно, действовать оперативно – этого нам часто не хватает. Все знают, что надо делать, рецепты известны, но не делают, в надежде, что "рассосется". Не "рассосется"! И еще – как правило, пикирующий "Черный лебедь", ударившись о "дно", взлетает вверх "Белым лебедем", которого и надо постараться поймать. Но, кстати, присмотревшись, я увидел двух "Черных лебедей", которых прикормил бы с удовольствием, только бы прилетели – это отмена санкций и рост цен на нефть. Не верится? На то они и "Черные лебеди". К их прилету тоже надо успеть подготовиться вовремя. А насчет абстракции - не буду я, пожалуй, пытаться ловить черную кошку в темной комнате – вдруг мне покажется, что я ее поймал, и от этого "обалдею".