Конфликт на Ближнем Востоке вновь толкает вверх цены на нефть

Очередную неделю российский рынок начал ростом, основную поддержку индексам оказали нефтегазовые экспортеры. Хотя «быки» продолжали оставаться осторожными и не слишком активными. Поводом для спроса стал новый виток эскалации вокруг Ирана. «Сегодня мировые фондовые и сырьевые рынки были весь день сбиты с толку противоречивыми новостями относительно возможной разблокировки Ормузского пролива. Трамп продолжает утверждать, что морская блокада Ирана со стороны США сохранится и что перемирие, срок которого истекает 22 апреля, скорее всего, не будет продлено», - поясняет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

«После захвата США иранского грузового судна, взаимных обвинений в нарушении перемирия и ухудшения переговорного фона рынок снова закладывает повышенную геополитическую премию в нефть», - говорит Дмитрий Лозовой, аналитик «ФИНАМа», отмечая, что заход на 2800 пунктов выглядит вполне вероятным, учитывая всю новостную конъюнктуру и закрепление дня выше 2750 пунктов.

Схожее мнение высказывает и Максим Федосов, портфельный управляющий УК «Первая», отмечая, что нестабильность перемирия между США и Ираном заставляет участников рынка снова присматриваться к нефтегазовым компаниям.

Основные торги рынок завершил ростом индекса МосБиржи на 1,2% - до 2756,63 пункта, РТС окреп на 2,3% - до 1154,22 пункта. На вечерней сессии рублевый индекс продолжает укрепляться, поднимаясь на 1,04% до 2752,25 пункта.

Нефть сегодня удержалась выше $95 за баррель. Если напряженность на сырьевых площадках сохранится, а истекающее 22 апреля перемирие не будет продлено, это может стать новым толчком для роста российского рынка.

Аналитики УК «Первая» считают, что в случае нового витка эскалации без возобновления поставок через Ормузский пролив цены могут вновь вернуться к пиковым уровням «разрушения спроса» в $130-150. «В нашем рисковом сценарии средняя стоимость нефти Brent во втором квартале составляет $123, с деэскалацией во втором полугодии. Закладываем ожидание, что из-за длительного простоя и определенных инфраструктурных разрушений поставки восстановятся не сразу. В результате средняя цена во втором полугодии достигнет $88 за барр., а в среднем по году $95 за баррель», - пишет Анна Бутенко, старший аналитик УК «Первая».

Говоря о дисконте на Urals, Анна Бутенко говорит о том, что в российских портах за время конфликта он сократился лишь незначительно (с $30 в феврале до $26), несмотря на исчезнувшие дисконты в портах покупателей, что стало результатом существенно возросших ставок фрахта. «К концу года по-прежнему ожидаем нормализацию дисконтов к уровням до нового санкционного витка в октябре в $12–13/бар, по мере нормализации ставок фрахта и с возросшим восприятием России как надежного поставщика в свете перебоев ближневосточных поставок», - говорит она.

На вечерних торгах фьючерс на нефть марки Brent растет на 5,5% до $95,3 за баррель, контракт на поставку нефти марки Light укрепляется на 5,8% до $87,4 за баррель.

Воспользуйтесь качественным теханализом ценных бумаг в приложении для инвесторов FinamTrade. Описания и подсказки помогают подобрать наиболее подходящие инструменты для вашей стратегии. Сигналы на графике позволяют оценивать тенденции движения котировок ценных бумаг и принимать решения о сделках.

В условиях дорожающей нефти слабее рынка выглядят неэкспортные компании. «На фоне роста нефтегазовых доходов может начаться новый виток инфляции, что еще сильнее ударит по ненефтегазовым компаниям», - объясняет г-н Лозовой. Многие участники рынка рассматривают возможность более радикального решения со стороны Банка России на ближайшем заседании.

Охлаждение экономической активности может быть связано в том числе с календарными эффектами, а также с реализацией части спроса бизнеса и населения в четвертом квартале 2025 года, до повышения налогов и тарифов. «Неопределенность по поводу перспектив роста экономики представляется повышенной, поэтому для избежания рисков переохлаждения и резкого снижения инфляции Банк России, вероятно, продолжит снижать ключевую ставку», - считает Наталья Ващелюк, старший аналитик УК «Первая». Аналитики сходятся во мнении, что шаг изменения ключевой ставки будет сдержанным - 0,5 п.п. до 14,5%. К концу года ожидается снижение ключевой ставки до 12%.

Рубль тем временем укрепляется, для него наиболее значимым фактором остается нефть. До конца апреля будет преобладать тенденция к укреплению рубля, так как продажи валюты могут осуществляться более интенсивно в связи с подготовкой к налоговому периоду. На валютных торгах МосБиржи юань проседает на 1% до 10,99 руб. На межбанке доллар снижается на 1,1% до 74,94 руб, европейская валюта проседает на 0,7% до 88,33 руб.

Бумаги «Яндекса» (+0,8%) растут после утверждения акционерами финальных дивидендов за 2025 год в размере 110 рублей на акцию.

В лидерах роста остаются акции «НОВАТЭКа» (+2,9%), растущие на сообщениях о начале активной закачки газа в европейские ПХГ на фоне окончания зимнего сезона, которая поддерживает высокий спрос на российский СПГ и рост цен на газ в Европе сегодня на 3%.

Аутсайдеров возглавили бумаги «Сегежи» (-5,5%), продолжающие отыгрывать слабую финотчетность. За год чистый убыток группы увеличился вчетверо и составил 88,4 млрд руб. Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал», считает, что текущие экономические реалии остаются неблагоприятными для «Сегежи», поэтому, на наш взгляд, сложно ожидать от компании скорого восстановления. Наталья Мильчакова из Freedom Finance Global уточняет, что инвесторы выходят из этих бумаг, считая их высокорискованными.

25 апреля состоится мероприятие для тех, кому не безразлично свое финансовое будущее. Лучшие эксперты соберутся в Перми, чтобы рассказать, как распоряжаться финансами и увеличивать доход. Участников ждут практические советы, живой диалог с лидерами рынка и продуктивный нетворкинг.