Конфликт на Ближнем Востоке. Когнитивный диссонанс на финансовых рынках

Когнитивный диссонанс обычно проявляет себя так, что когда рынок уже полностью, причем избыточно, скорректировал котировки, инвесторы продолжают действовать под впечатлением ранее полученных эмоций и выработанных в связи с ними решений, уже не применимых в новой ситуации.

Когнитивный диссонанс действует, когда люди обладают тенденцией отрицать и игнорировать негативную информацию, которая может разрушить их благоприятную самооценку. Такая тенденция зиждется на природе чрезмерного оптимизма: люди предпочитают верить в то, что они умны, а значит, не станут подвергать себя значительному риску.

Когда такой человек оказывается один на один с известным ему риском, он быстро убеждает себя в том, что обладает (не в пример среднему человеку) иммунитетом против этого риска. В финансах «познавательная иллюзия» (cognitive illusion) инвестора проявляется в неспособности правильно определить, в чем заключаются его интересы, игнорировании фактов, ограниченности способности принимать советы и следовать принятым решениям.

Научные исследования когнитивного диссонанса в лабораторных условиях во время экспериментов в аудитории и по данным с реальных финансовых рынков дают нормативы отклонений котировок от нормируемых уровней. Например, вот как проявляется когнитивный диссонанс при бюджетировании в ходе лабораторного эксперимента при проведении занятий со студентами по дисциплине «Поведенческие финансы»:

Результаты исследования отклонений с финансовых рынков показывают аналогичные результаты. Отклонения котировок от финансовых нормативов, рассчитанных по классической теории, могут достигать 100%. Эта психологическая концепция в финансах приводит к наибольшим экономическим потерям!

Таким образом, стоит закладывать это в свои стратегии инвестирования.

У российских финансистов есть инструмент по измерению эмоций на рынках. Это – психофинансовый индекс. Посмотрим на его значения у российских финансистов в текущем моменте:

Итак, российский финансовый рынок давно отыграл напряженность на Ближнем Востоке. Значения психофинансового индекса не спустились к максимальному отрицательному значению, а держатся на минимальной негативной шкале минус один.

Главное сейчас - не предпринимать резких решений: не инвестировать крупные суммы, не входить на рынок при минимальной ликвидности, не трогать токсичные активы, соблюдать максимально консервативную стратегию.

Новые возможности откроются через месяц.

Вот прогноз значений психофинансового индекса на ближайшие три месяца по эконометрической модели, основанной на психологии инвесторов:

Таким образом, перспективы оптимистичны, но для их реализации лучше входить в рынок в апреле, когда наметившиеся сейчас психологические тренды укрепятся.