КОНЕЦ ГОДА-Дилеры наблюдают оживление после того, как глобальные объемы слияний и поглощений достигли десятилетнего минимума

Анирбан Сен и Ануша Сакуи

НЬЮ-ЙОРК, 21 декабря (Рейтер) - Активность в сфере слияний и поглощений (M&A) упала до самого низкого уровня за последние десять лет во всем мире в 2023 году, поскольку высокие процентные ставки и замедление экономического роста повлияли на уверенность компаний в заключении сделок, но банкиры и юристы ожидают роста по мере улучшения условий.

Согласно последним данным Dealogic, общий объем слияний и поглощений снизился на 18% и составил около 3 трлн долларов, что является самым низким показателем с 2013 года, когда объем сделок составлял 2,8 трлн долларов.

Участники сделок обвиняли высокие процентные ставки, из-за которых частным инвестиционным компаниям и компаниям с низкими кредитными рейтингами стало дороже привлекать финансирование для приобретения. В то же время экономическая неопределенность и волатильность рынка усложнили для покупателей и продавцов согласование цен сделок.

"Мы были удивлены тем, насколько сложно было продвигать сделки в 2023 году. Я думаю, что произойдет оживление в сфере слияний и поглощений, но сколько из этого на самом деле произойдет в 2024 году, и сколько из этого запланировано на 2025 год, еще предстоит выяснить", - сказал Пол Дж. Таубман, основатель и генеральный директор бутик-инвестиционного банка PJT Partners.

Соединенные Штаты - крупнейший в мире рынок инвестиционно-банковских услуг - сократились на 8% до 1,42 трлн долларов. Объемы продаж в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе снизились более резко - на 32% и 20% соответственно.

Объемы выкупа акций за счет прямых инвестиций во всем мире упали на 38% до 433,6 миллиарда долларов, поскольку финансовые спонсоры сократили объем выкупов с привлечением заемных средств (LBO) и продали меньше компаний.

"На пике своего развития на долю прямых инвестиций приходилось примерно 30% сделок, и за последние 12 месяцев этот сектор практически отсутствовал в потоке сделок", - сказал Авинаш Мехротра, соруководитель отдела слияний и поглощений в Северной и Южной Америке Goldman Sachs GS.N.

В результате частные инвестиционные компании возвращают капитал своим партнерам с ограниченной ответственностью по гораздо более низкой ставке, чем в предыдущие годы, сказал он.

"Сделки усложнялись, сделки становилось все труднее доводить до конца, а разрыв между стоимостью покупателя и продавца увеличился. И все это в прошлые периоды экономического спада привело бы к тому, что дискуссий вообще не было бы. Но то, что мы видели, - это очень здоровый уровень корпоративного диалога", - сказал Том Майлз, глава отдела слияний и поглощений в Северной и Южной Америке Morgan Stanley.

В течение в остальном неблагоприятного года ряд крупных сделок в нефтегазовой отрасли способствовал увеличению объемов сделок, а также повышению комиссионных за инвестиционные банковские услуги.

Ставка Exxon Mobil на Pioneer Natural Resources в размере 60 миллиардов долларов и приобретение Hess Corp компанией Chevron Corp в размере 53 миллиардов долларов были признаны крупнейшими сделками за

Источник nasdaq.com, автоматический перевод