Кому выгоден тренд на IPO дочерних структур крупных публичных компаний
Крупные публичные компании выводят на IPO свои дочерние структуры. На рынке формируется яркий тренд, отсюда медленно, но верно растущая волна новых эмитентов на Мосбирже и ожидания новых размещений уже в ближайший год.
Каковы причины развития тренда?
Материнские компании получают дополнительный капитал для развития отдельных бизнес-направлений без увеличения долговой нагрузки на основной бизнес.
При высоких (все еще) ставках акционерный капитал становится дешевле банковских кредитов.
Дочерние компании, получая статус самостоятельных публичных компаний, усиливают специализацию и операционную эффективность.
Крупнейшие ожидаемые IPO-дочки – в таблице.
Среди других обсуждаемых дочерних IPO: образовательная платформа Skyeng, IT-инфраструктурная компания Rubytech, CrowdRepublic и ряд компаний, входящих в сферу ИТ, развития недвижимости и инфраструктуры.
Особенности размещений
Для успеха некоторых размещений компании ожидают существенного снижения ключевой ставки и стабилизации рыночной ситуации.
Иногда речь идет сразу о нескольких дочерних компаниях — это формирует волну новых бумаг.
Размеры планируемых размещений потенциально крупные, 15–20 новых эмитентах суммарно на 150 млрд руб.
Текущий тренд интересен и бизнесам (альтернатива кредитам, рост капитализации, больше прозрачности для подразделений), и инвесторам — появится доступ к новым отраслевым лидерам с проверенной корпоративной структурой и опытом публичного управления. Когда произойдет широкое обновление состава акций на бирже – будет отличный драйвер роста капитализации рынка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.