Комстар-ОТС ( CMST ) опубликовал разочаровывающие результаты за второй квартал этого года

Евгений Рябов, аналитический отдел ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент". Рынок акций "второго эшелона". Дайджест рекомендаций Северсталь ( CHMF ) и Anglo American договорились о создании альянса в сфере поиска и разработки российских месторождений цветных металлов, преимущественно на Северо-западе. Кроме того, Северсталь официально объявила о планах разместить свои акции на Лондонской фондовой бирже в виде депозитарных расписок. Объем потенциально привлеченных средств оценивается в $1,5 млрд. За неделю акции Северстали подорожали на 4,3%. "Атон" считает, что делать определенные выводы по воздействие альянса на финансовое положение Северстали пока рано и по-прежнему рекомендует покупать акции Северстали, прогнозируемая цена на конец 2007 года составляет $13,7. Комстар-ОТС ( CMST ) опубликовал разочаровывающие результаты за второй квартал этого года. Выручка увеличилась за год на 33% (до $287 млн), прибыль на 176% (до $58 млн). Однако в структуре доходов много одноразовых статей, органический рост выручки составил только 21%. Также разочаровала рентабельность EBITDA , сократившаяся до 40,1% (с 41,2% годом ранее). "УралСиб" расстроен результатами Комстара, однако пока не склонен сомневаться в среднесрочных перспективах компании. Рекомендация "УралСиба" по акциям Комстара остается неизменной – покупать, целевая цена – $7,6. Полюс-Золото ( PLZL ) планирует выкупить около 9% своих акций по цене $58 за штуку. Всего на эти цели будет направлен $1 млрд. Акционеры могут прибегнуть к этому предложению пропорционально количеству своих акций. Каждая одиннадцатая акция может быть продана за $58. Теоретически, отмечает "Атон", после выкупа акций капитализация Полюс-Золота должна снизиться, однако на практике такое случается не всегда. "Атон" советует акционерам принять участие в сделке и затрудняется дать рекомендацию по акциям Полюс-Золота. Новолипецкий МК ( NLMK ) выплатит по итогам первого полугодия полтора рубля на одну акцию в виде дивидендов, что на 25% больше, чем за первые шесть месяцев прошлого года. В соответствии с дивидендной стратегией компании на дивиденды направляется 15% по US GAAP , в перспективе планируется довести долю выплачиваемой прибыли до 25%. "Антанта Капитал" оценивает дивиденды как неплохие, и замечает, что, в связи с ростом цен на металлопрокат во втором полугодии, размер годовых дивидендов может быть более щедрыми.