Комиссия в 30% на бирже спасет от оттока наличности из банковского сектора
Новые антикризисные меры, снижение суверенного кредитного рейтинга России. Вчерашний день продолжил пополнять список антикризисных мер со стороны Банка России и Минфина. Ключевые из них коснулись условий резервирования обязательств банками, перестройку федерального бюджета и условий покупки валюты физлицами на бирже.
1. Банк России предписал брокерам ввести комиссию в размере 30% за приобретение иностранной валюты на бирже. Мера вводится в действие с 3 марта и не имеет заранее установленных сроков отмены. Размер комиссии соответствует текущим параметрам волатильности, установившимся на биржевых торгах, и снижает "арбитражные" возможности, по сравнению с конверсией валюты через банковские операции. Данная мера может стать эффективной в борьбе с оттоком валютной наличности из банковского сектора
2. Банк России ввел послабления при резервировании средств. Нормы резервирования для обязательств перед юридическими лицами - нерезидентами (включая долгосрочные) и физическими лицами (включая долгосрочные) в рублях и иностранной валюте снижены до 2.0% для банков с универсальной лицензией. Похожие послабления коснулись и банки с базовой лицензией, за исключением обязательств в иностранной валюте перед юрлицами-нерезидентами, рублевых обязательств перед физлицами и иными обязательствами в иностранной валюте. По оценкам Банка России, данная мера призвана высвободить до 2.7 трлн руб. в качестве роспуска обязательных резервов (0.7 трлн руб.) и усредняемых остатков на корсчетах (2.0 трлн руб.
3. С 3 марта Банк России планирует на ежедневной основе проводить зеркальные операции "тонкой настройки" – будут задействованы инструменты овернайт репо с лимитом 3.0 трлн руб., а также овернайт депозиты с лимитом до 3.0 трлн руб. Мы ожидаем смещение направленности операций в сторону рефинансирования – основной причиной остается все еще высокий темп оттока наличости из банков. По данным автономных факторов ликвидности, вчера объем изъятия средств замедлился до 249 млрд руб., доведя общую сумму оттока с прошлого четверга до рекордных 2.36 трлн руб. И хотя некоторые банки начали фиксировать возврат средств на депозитные программы, предложенные после повышения ключевой ставки 28 февраля, сектору предстоит не только купировать отток средств, но вернуть часть наличности в банки.
4. Минфин приостановил некоторые положения бюджетного правила в 2022 году. Изменения коснулись правил использования дополнительных нефтегазовых доходов. Это оправданный шаг, в первую очередь, из-за невозможности накопления валютных резервов Минфина, а также неблагоприятных условий для заимствований средств на рынке долга. При текущих ценовых параметрах сырьевого и валютного рынков мера позволит высвободить 3.5-4.0 трлн руб. и направить их на исполнение расходных обязательств ведомства.
5. Суверенные кредитные рейтинги РФ резко снижены агентствами Moody's (В3) и Fitch (В), учитывая долгосрочные последствия для российской экономики и финансовой сферы от происходящих событий. В дополнение к этому сохраняется неопределенность относительно технической способности российских эмитентов продолжать обслуживание внешнего долга в условиях внешних санкций и внутренних ограничений на движение капитала.