Когда процентные ставки снижаются, этот Финтех готов к росту
Самое быстрое повышение процентных ставок Федеральной резервной системой с марта 2022 года стало серьезным препятствием для многих фондовых рынков. Но нигде быстрое повышение ставок не ощущалось так сильно, как в сфере финансовых технологий, за исключением, возможно, региональных банков.
Финтех-площадки, такие как LendingClub (NYSE: LC), считают региональные банки одними из ключевых покупателей кредитов, поэтому, когда этим банкам пришлось отступить, такие финтех-площадки, как LendingClub, Upstart (NASDAQ: UPST) и SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI), пострадали вдвойне. Результаты оказались плачевными: акции этих трех компаний упали на 76-92% ниже своих рекордных значений.
Но поскольку два года повышения ставок теперь уступают место потенциальному снижению ставок в конце этого года, могут ли эти обанкротившиеся компании вырасти так же сильно, как они были обвалены? Возможно, у них более выгодное положение, и одно из них, в частности, обладает большим потенциалом для получения значительных выгод в рамках цикла снижения ставок.
LendingClub - единственная финтех-площадка, которая сохранила свою прибыльность
Причина, по которой я отдаю предпочтение LendingClub перед другими, заключается в том, что он, как ни странно, смог ежеквартально сохранять прибыльность во время экономического спада. В 2021 году LendingClub получил банковскую лицензию после приобретения Radius Bank. Это дало LendingClub возможность принимать депозиты и удерживать кредиты.
Поскольку региональные банки покинули рынок LendingClub, эти депозиты дали LendingClub возможность удерживать кредиты на своем балансе вместо того, чтобы продавать их ежеквартально, как это было в прошлом.
Тем не менее, текущая перевернутая кривая доходности также привела к снижению чистой процентной маржи в течение этих лет. И как только у LendingClub закончились возможности по удержанию кредитов на балансе, ему пришлось сократить количество выдач, поскольку у него закончились покупатели кредитов.
Тем не менее, LendingClub смог сохранить прибыльность на ежеквартальной основе во время экономического спада, в отличие от аналогичных компаний:
Инновации и сокращение расходов сделали LendingClub экономичным и экономичным
LendingClub смог добиться успеха за счет сокращения расходов и внедрения инноваций, что является хорошим предзнаменованием на будущее. В конце 2023 года LendingClub сократил около 14% своей рабочей силы, поскольку отказался от дорогостоящих маркетинговых каналов и ужесточил условия кредитования.
Но это было не просто сокращение расходов, которое позволило сохранить прибыль. Несмотря на то, что ставка по федеральным фондам повысилась в конце 2023 года и до сих пор не снизилась, в четвертом квартале прошлого года LendingClub снова начал увеличивать объем выдач.
Источник изображения: презентация LendingClub за 2 квартал 2024 года.
Инновации - это то, что помогло ускорить восстановление. В частности, Lendin
Источник nasdaq.com, автоматический перевод