KNSL снизился на 2,1% с начала года, торгуется с премией: как играть на акциях?

Акции Kinsale Capital Group, Inc. KNSL потеряли 2,1% с начала года, что хуже показателей их отрасли, сектора финансов и роста Zacks S&P 500 Composite, который составил 7,5%, 13% и 9,8% соответственно за тот же период. Страховая компания имеет рыночную капитализацию в $10,6 миллиарда. Средний объем торгов акциями за последние три месяца составил 0,2 миллиона.

Акции KNSL дорогие

Акции Kinsale Capital торгуются с премией по сравнению с отраслью. Соотношение цена/балансовая стоимость составляет 7,07X, что выше среднего по отрасли значения 1,52X.

Акции других страховых компаний, таких как American Financial Group, Inc. AFG и Arch Capital Group Ltd. ACGL, также торгуются с мультипликатором выше среднего по отрасли, в то время как CNA Financial Corporation CNA торгуется со скидкой.

Прогнозы для KNSL

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Kinsale Capital на 2025 год указывает на увеличение на 14% по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз выручки установлен на уровне $1,8 миллиарда, что подразумевает улучшение на 13,4% по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз для прибыли на акцию и выручки на 2026 год предполагает увеличение на 12,5% и 8,8% соответственно по сравнению с соответствующими оценками на 2025 год. Ожидаемый долгосрочный рост прибыли составляет 14,9%, что лучше среднего по отрасли значения 7%. Kinsale Capital имеет впечатляющий балл роста B. Этот стильный балл помогает анализировать перспективы роста компании.

История сюрпризов по прибыли

Kinsale Capital превзошла прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, среднее значение составило 11,5%.

Средняя целевая цена для KNSL предполагает рост

На основе краткосрочных целевых цен, предложенных девятью аналитиками, средняя целевая цена Zacks составляет $499,11 за акцию. Среднее значение предполагает потенциальный рост на 8,7% от последней цены закрытия.

Оптимистичное мнение аналитиков о KNSL

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на 2025 год увеличился на 3,1% за последние 30 дней, в то время как аналогичный прогноз на 2026 год увеличился на 0,7% за тот же период.

Ключевые моменты для KNSL

Kinsale Capital создала устойчивый рост выручки, в значительной степени обусловленный стабильным увеличением чистых премий. Ее сильные позиции на рынке избыточного и излишнего страхования в США, в сочетании с активной деятельностью по обновлению полисов, поддержали эту тенденцию. Чистые написанные премии зарегистрировали среднегодовой темп роста (CAGR) 27,3% в период с 2016 по 2024 год, поддерживаемый здоровыми заявками от брокеров и благоприятными условиями ценообразования. Это привело к расширению выручки, где верхняя линия показала CAGR 38% с 2019 по 2024 год. Поддерживаемая повышением ставок и продолжающимся расширением продуктовых линий, компания готова поддерживать рост выручки в ближайшие годы.

Чистый инвестиционный доход был ключевым фактором роста KNSL, демонстрируя CAGR 39,5% с 2016 по 2024 год. Сильные операционные денежные потоки и высокие процентные ставки поддержали эту тенденцию, и в текущей процентной среде инвестирование избыточных средств должно дополнительно укрепить портфель и поддержать рост доходов. Kinsale Capital, поддерживаемая своей независимой сетью брокеров и дисциплинированным андеррайтингом, также сохранила совокупное соотношение ниже 95% и стремится удерживать его на этом уровне.

Рынок избыточных и излишних линий (E&S) в США продолжает расширяться, поддерживаемый переносом бизнеса от стандартных страховщиков, инфляционными повышениями ставок и дисциплинированными практиками андеррайтинга. В этой среде эксклюзивная концентрация Kinsale Capital на области E&S позволила ей извлечь выгоды из более высоких маржей и низких коэффициентов убытков, что привело к последовательно благоприятным результатам андеррайтинга. Эти отраслевые динамики делают страховщика по имущественным и страховым рискам хорошо подготовленным к захвату продолжающегося роста по мере того, как рынок E&S становится все более нестабильным.

Собственная цифровая платформа Kinsale Capital усиливает масштабируемость, надежность и эффективность, упрощая андеррайтинг за счет сокращения ручных шагов. Благодаря автоматизации платформа поддержала дисциплинированное управление затратами, снизила коэффициент расходов за последние годы и укрепила взаимодействие с клиентами. Надежный дата-центр дополнительно усиливает принятие решений, в то время как отсутствие устаревших систем способствует инновациям. Руководство ожидает, что эта платформа предоставит устойчивое конкурентное преимущество, позволяя со временем сохранять долю рынка.

Несмотря на эти сильные стороны, Kinsale Capital сталкивается с трудностями из-за постоянной инфляции, что может продлить жесткие рыночные условия и оказать давление на маржи страховщиков. Ожидается, что рост заработной платы, строительные затраты и юридические сборы усилят давление на расходы, что потенциально потребует корректировок цен в отрасли. Такие инфляционные тенденции остаются ключевым риском для прибыльности андеррайтинга в краткосрочной перспективе.

Распределение богатства KNSL

Kinsale Capital продолжает подчеркивать создание акционерной стоимости через стабильные капитальные возвраты. Kinsale Capital повысила свои дивиденды пять раз за последние пять лет, что отражает рост выплат на 12,43% за этот период. Текущий коэффициент выплат компании составляет 4% от прибыли. В октябре 2024 года совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций на сумму $100 миллионов, из которых $70 миллионов все еще остается под авторизацией...

Заключение

Kinsale Capital демонстрирует силу через рост премий, дисциплинированный андеррайтинг, прирост инвестиционного дохода и преимущества своей технологической платформы, поддерживаемые благоприятным фоном рынка E&S. В то же время постоянная инфляция и растущее давление на затраты создают риски, которые могут ограничить улучшение маржи в краткосрочной перспективе. Учитывая его премиальную оценку и низкую доходность акций, лучше подождать немного дольше, прежде чем принимать решение по этим акциям с рейтингом Zacks #3 (Удержать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) сегодня здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция номер 1 для получения +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%. Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность для раннего входа.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных хитов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод