Knight-Swift во втором квартале earnings превысили ожидания и улучшились по сравнению с прошлым годом.

Knight-Swift Transportation Holdings Inc. (KNX) объявила скорректированную прибыль за второй квартал 2025 года в размере 35 центов на акцию, что на один цент превышает консенсус-прогноз Zacks и на 45.8% больше по сравнению с прошлым годом. Сообщенная цифра попала в ориентировочный диапазон 30-38 центов.

Общие доходы составили 1.86 миллиона долларов, что на 0.4% ниже консенсус-прогноза Zacks и на 0.8% больше по сравнению с прошлым годом. Доходы, исключая топливные надбавки за грузоперевозки и LTL, выросли на 1.9% по сравнению с прошлым годом и составили 1.67 миллиарда долларов.

Общие эксплуатационные расходы (в отчетном выражении) снизились на 0.3% по сравнению с прошлым годом и составили 1.78 миллиарда долларов.

Результаты сегментов KNX за второй квартал

Доходы (исключая топливные надбавки и межсегментные транзакции) от Truckload составили 1.07 миллиарда долларов, что на 2.7% ниже по сравнению с прошлым годом. Это было связано со снижением загруженных миль на 2.8%.

Скорректированная операционная прибыль сегмента выросла на 87.5% по сравнению с прошлым годом и составила 58.40 миллиона долларов. Скорректированное операционное соотношение (операционные расходы в процентах от доходов) снизилось на 260 базисных пунктов (bps) до 94.6%.

Сегмент Less-Than-Truckload сгенерировал доходы (исключая топливные надбавки) в размере 337.72 миллиона долларов во втором квартале, что на 28.4% больше по сравнению с прошлым годом, поскольку количество отправок в день увеличилось на 21.7% по сравнению с прошлым годом, включая приобретение DHE 30 июля 2024 года. Доход на центнер, исключая топливные надбавки, увеличился на 9.9% по сравнению с прошлым годом, в то время как доход на отправку, исключая топливные надбавки, увеличился на 7.1% по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная операционная прибыль сегмента снизилась на 36.8% по сравнению с прошлым годом и составила 23.35 миллиона долларов. Скорректированное операционное соотношение увеличилось на 720 базисных пунктов до 93.1% по сравнению с прошлым годом.

Доходы от Logistics (исключая межсегментные транзакции) составили 128.29 миллиона долларов, что на 2.6% ниже по сравнению с прошлым годом. Снижение было вызвано 11.7% снижением количества грузов, что в значительной степени компенсировалось 10.6% увеличением дохода на груз. Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 13.3% по сравнению с прошлым годом и составила 6.71 миллиона долларов. Скорректированное операционное соотношение снизилось на 70 базисных пунктов до 94.8%.

Межмодальные доходы (исключая межсегментные транзакции) составили 84.06 миллиона долларов, что на 13.8% ниже по сравнению с прошлым годом. Снижение доходов было вызвано 12.4% снижением количества грузов и 1.6% снижением дохода на груз по сравнению с прошлым годом. Операционное соотношение сегмента увеличилось на 230 базисных пунктов до 104.1% из-за 13.8% снижения доходов, частично компенсированного сокращением затрат и улучшением баланса сети.

Доходы в сегментах All Other во втором квартале увеличились на 9% по сравнению с прошлым годом и составили 74.44 миллиона долларов благодаря бизнесу KNX в области складирования и аренды.

Ликвидность

Knight-Swift завершила второй квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере 216.32 миллиона долларов по сравнению с 209.48 миллиона долларов на конец предыдущего квартала. Долгосрочный долг (исключая текущие погашения) составил 1.39 миллиарда долларов по сравнению с 1.41 миллиарда долларов на конец предыдущего квартала.

Прогноз KNX

KNX ожидает, что прогноз по скорректированной прибыли на акцию за третий квартал 2025 года будет в диапазоне 36-42 цента. Консенсус-прогноз Zacks в размере 40 центов находится в пределах данного прогноза.

Ожидается, что доходы сегмента Truckload вырастут на низкий однозначный процент по сравнению с предыдущим кварталом, с незначительным улучшением операционных маржей по сравнению с предыдущим кварталом. Ожидается, что доходы сегмента LTL, исключая топливные надбавки, вырастут на 20-25% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале.

Ожидается, что доходы сегмента Logistics и скорректированное операционное соотношение останутся относительно стабильными по сравнению с предыдущим кварталом. Операционные убытки сегмента Intermodal ожидается, что улучшатся по сравнению с предыдущим кварталом за счет инициатив по снижению затрат и увеличения объемов.

Операционная прибыль сегмента All Other, не включая амортизацию нематериальных активов в размере 11.7 миллиона долларов за квартал, ожидается в диапазоне 15-20 миллионов долларов в третьем квартале, с последовательным снижением в четвертом квартале, аналогичным тенденциям предыдущего года.

Чистые процентные расходы ожидаются на относительно стабильном уровне по сравнению с предыдущим кварталом в третьем квартале. Чистые капитальные расходы на 2025 год ожидаются в диапазоне 525-575 миллионов долларов. Эффективная налоговая ставка (по скорректированному доходу до налогообложения) ожидается в диапазоне 27-28% для третьего квартала.

В настоящее время KNX имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Результаты второго квартала других транспортных компаний

Delta Air Lines (DAL) сообщила о прибыли за второй квартал 2025 года (исключая 1.17 доллара на акцию от нерегулярных статей) в размере 2.10 долларов на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в размере 2.04 долларов. Прибыль снизилась на 11% по сравнению с прошлым годом из-за высоких трудозатрат.

Доходы за квартал, заканчивающийся в июне, составили 16.65 миллиарда долларов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в размере 16.2 миллиарда долларов и незначительно снизилось по сравнению с прошлым годом. Скорректированные операционные доходы (исключая продажи сторонних нефтеперерабатывающих заводов) увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом и составили 15.5 миллиарда долларов.

J.B. Hunt Transport Services, Inc. (JBHT) сообщила о прибыли за второй квартал 2025 года в размере 1.31 доллара на акцию, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в размере 1.34 долларов и снизилось на 0.8% по сравнению с прошлым годом.

Общие операционные доходы составили 2.93 миллиарда долларов, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в размере 2.94 миллиарда долларов и остались на уровне прошлого года. На результаты второго квартала JBHT повлияли 6% увеличение объемов интермодальных грузоперевозок (JBI), 13% увеличение объемов Truckload (JBT), 3% увеличение производительности специализированных контрактных услуг (DCS) и 6% увеличение дохода на груз в Integrated Capacity Solutions (ICS). Эти пункты были компенсированы 10% снижением доходов от услуг финального километра, снижением дохода на груз как в JBI, так и в JBT, 9% снижением объема грузов в ICS и 3% снижением среднего количества грузовиков в DCS. Общие операционные доходы, исключая доходы от топливных надбавок, увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом.

United Airlines Holdings, Inc. (UAL) сообщила о смешанных результатах второго квартала 2025 года, где прибыль компании превысила консенсус-прогноз Zacks, но доходы не дотянули до него.

Скорректированная прибыль на акцию UAL за второй квартал 2025 года составила 3.87 доллара, что на один цент выше консенсус-прогноза Zacks, но снизилась на 6.5% по сравнению с прошлым годом. Сообщенная цифра находится в пределах ориентировочного диапазона 3.25-4.25 долларов.

Операционные доходы в размере 15.2 миллиарда долларов оказались ниже консенсус-прогноза Zacks в размере 15.4 миллиарда долларов, но увеличились на 1.7% по сравнению с прошлым годом. Доходы от пассажиров (которые составили 90.8% от общего объема) увеличились на 1.1% по сравнению с прошлым годом и составили 13.8 миллиарда долларов. Рейсы UAL перевезли 46,186 пассажиров во втором квартале, что на 4.1% больше по сравнению с прошлым годом.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод