Ключевое событие недели — заседание ЦБ по ставке

Рынок накануне. Индекс МосБиржи по итогам основной торговой сессии в пятницу вырос на 1,75%, до 2253,41 п. Индекс РТС прибавил 2,1%, до 819,85 п. Индекс гособлигаций RGBI вырос на 0,25%, до 113,91 п. Рубль укрепился: доллар США снизился на 0,74%, до 85,80 руб., евро — на 0,63%, до 99,65 руб., юань — на 0,36%, до 12,81 руб. Российский рынок вырос на геополитических надеждах: инвесторы отыгрывали ожидания итогов переговоров с американскими посланниками Уиткоффом и Кушнером, несмотря на фиксацию прибыли перед выходными.

Котировки нефти марки Brent выросли на 0,03%, до $95,88 за баррель. После недельного роста в пределах 6% котировки сделали паузу на отметке $95. Ближневосточный конфликт продолжает накаляться: американские военные нанесли удары по трем иранским танкерам, а судоходство через Ормузский пролив остается парализованным. Семь стран ОПЕК+ продлили сентябрьские квоты на октябрь, признав рынок дефицитным. По нашим оценкам, если блокада Ормузского пролива сохранится, котировки марки Brent останутся выше $90. В случае дальнейшей эскалации конфликта котировки могут вырасти до $100–105.

Новости, ожидания и торговые идеи. Главным событием прошедших выходных стал запуск «Роснефтью» флагманского проекта «Восток Ойл»: первая нефть по нефтепроводу «Ванкор — Пайяха — Бухта Север» загружена в танкер. Ресурсная база оценивается в 7 млрд тонн малосернистой нефти. К 2030 году поставки достигнут 50 млн тонн в год, в перспективе — до 100 млн тонн, жизненный цикл рассчитан на столетие. Инвестиции достигли 4 трлн руб. Мы полагаем, что событие благоприятно отразится на фундаментальных показателях компании.

Котировки акций ГК «ПИК» резко снизились после новости о возможном делистинге с биржи: сегодня совет директоров компании рассмотрит вынесение этого вопроса на внеочередное собрание акционеров. Мажоритарий «Недвижимые активы», который консолидировал более 98% бумаг, направил уведомление о праве требовать выкупа акций у оставшихся миноритариев. Цена выкупа соответствует апрельской оферте — 551,40 руб. за акцию. До завершения процедуры в акциях компании возможны спекулятивные движения вокруг цены выкупа.

Мы ожидаем, что на текущей неделе индекс МосБиржи продолжит торговаться в диапазоне 2200–2300 п. с потенциалом движения к его верхней границе.

Внимание инвесторов будет приковано к заседанию Банка России, которое состоится в пятницу, 11 сентября, и дальнейшей риторике регулятора.