KLAC против Advanced Energy: какая акция AI сейчас является выгодной для покупки?

KLA KLAC и Advanced Energy Industries AEIS играют ключевые роли в цепочке создания стоимости ИИ. Обе компании извлекают выгоду из увеличения расходов на развитие инфраструктуры ИИ. По данным CNBC, гиперскейлеры, такие как Alphabet, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Amazon и Microsoft, ожидается, потратят 700 миллиардов долларов на развитие инфраструктуры ИИ в 2026 году в совокупности. Это означает высокий спрос на более мощные чипы, что приводит к потребности в большем количестве фабрик, оборудования и электроэнергии. В то время как KLAC предлагает оборудование для контроля процессов и инспекции для полупроводниковых фабрик, Advanced Energy предоставляет источники питания AC/DC, DC/DC, плазменную мощность и системы измерения.

Кто из них, KLAC или AEIS, является более выгодной покупкой в текущей ситуации? Давайте разберемся.

KLAC пользуется сильным ростом в области передней упаковки

KLA извлекает выгоду из высокого спроса на передовую логику, высокоскоростную память и продвинутую упаковку, что способствует росту выручки. Ожидается, что доходы от передовой упаковки вырастут на средние и высокие двузначные числа в годовом выражении в 2026 году. Сильные инвестиции в WFE и передовую упаковку представляют собой значительную возможность для роста компании. Рост передовой упаковки, поддерживающей гетерогенную интеграцию чипов, стал новым рынком для KLA, который на данный момент оценивается в 11 миллиардов долларов и растет быстрее, чем основной WFE.

Сильный портфель KLA и ее лидерство в системах контроля процессов позволяют клиентам управлять возрастающей сложностью проектирования. Контроль процессов ускоряет время до результатов, решая проблемы интеграции процессов в фазе наращивания фабрики, чтобы оптимизировать время выхода на рынок для разнообразного набора проектирования полупроводников.

KLA ожидает, что основной рынок WFE вырастет на высокие однозначные и низкие двузначные числа в 2026 году, достигнув диапазона 120 миллиардов долларов. Компания ожидает, что компонент передней упаковки на рынке вырастет с аналогичной скоростью до 12 миллиардов долларов, что приведет к общему прогнозу для рынка в диапазоне 130 миллиардов долларов.

KLA ожидает, что выручка за третий квартал фискального 2026 года составит 3,35 миллиарда долларов (+/- 150 миллионов долларов), что отражает умеренно слабую продуктовую линейку на последовательной основе. Прогноз отражает быстро растущие затраты на чипы DRAM, используемые в вычислительных системах KLA, которые поставляются с ее системами, что негативно сказывается на валовой марже. Увеличение сроков поставки продукции из-за ограничений в поставках и негативные тарифные последствия являются препятствиями в краткосрочной перспективе.

AEIS пользуется сильным портфелем и диверсифицированным бизнесом

Расширяющийся портфель Advanced Energy был примечателен. В 2025 году AEIS представила 26 продуктов на своих целевых рынках, включая полупроводниковые, промышленные и медицинские приложения, что способствует росту и расширению ее рыночного присутствия. Расширение присутствия Advanced Energy на промышленных и медицинских рынках является ключевым катализатором. Рынок центров обработки данных предлагает сильные возможности для роста для AEIS, поскольку гиперскейлеры продолжают внедрять ее индивидуальные решения по электропитанию в различных приложениях ИИ.

Ориентация Advanced Energy на разработку продуктов для полупроводниковых технологий следующего поколения, включая eVoS, NavX и 800-вольтовые продукты, стала основным двигателем роста. Ожидается, что эти инновации будут способствовать росту, удовлетворяя потребности клиентов, работающих над передовыми полупроводниковыми процессами. AEIS инвестирует в расширение своей производственной мощности, особенно в Таиланде и Мексике, чтобы удовлетворить растущий спрос клиентов на рынке центров обработки данных. Компания ожидает добавить 2,5 миллиарда долларов в генерирующую выручку мощность к концу 2026 года, что further укрепит позицию AEIS на рынке.

Сильный спрос со стороны клиентов AEIS и рост на целевых рынках, включая полупроводниковые, промышленные и медицинские приложения, должны принести пользу росту выручки компании. Для первого квартала 2026 года Advanced Energy ожидает выручку в 500 миллионов долларов (+/- 20 миллионов долларов).

Пересмотр оценки прибыли позитивен как для KLAC, так и для AEIS

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли KLAC за фискальный 2026 год составляет 36,62 доллара на акцию, что на четыре цента больше за последние 30 дней, что указывает на увеличение на 10% по сравнению с показателем 2025 года.

Однако консенсус-прогноз для прибыли Advanced Energy за 2026 год вырос на 1,5% до 8,32 доллара на акцию за последние 30 дней, что предполагает рост на 29,8% по сравнению с фактическим показателем 2025 года.

KLAC против AEIS: производительность акций и оценка

С начала года акции Advanced Energy выросли на 51,5% по сравнению с возвратом KLA в 23,3%.

С точки зрения оценки, как KLA, так и Advanced Energy переоценены, о чем свидетельствует оценка Value Score F. Однако с точки зрения прогнозного соотношения цена/прибыль за 12 месяцев, акции KLAC торгуются по 33,72X, что ниже, чем 36,94X у Advanced Energy.

Заключение

AEIS, вероятно, извлечет выгоду из сильного спроса на свои продукты на рынках центров обработки данных и полупроводников. Расширяющийся портфель создает хорошие перспективы для Advanced Energy. Однако краткосрочные возможности KLA омрачаются слабой продуктовой линейкой, быстро растущими затратами на чипы DRAM, которые негативно сказываются на валовой марже, и ограничениями в поставках, что отрицательно влияет на сроки поставки.

В настоящее время Advanced Energy имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка), что делает акции обязательными для выбора по сравнению с KLA, которая имеет рейтинг Zacks #3 (Удержание). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на 100% или более в следующем году. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на 112%, 171%, 209% и 232%.

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на раннем этапе.

Сегодня смотрите эти 5 потенциальных хитов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и суждения, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод