KLA выросла на 96% за год: есть ли еще пространство для роста акций?

Акции KLA Corporation (KLAC) выросли на 96,2% за последние 12 месяцев, превысив доходность сектора компьютерных технологий и технологий Zacks в 24,6% и рост отрасли электроники и прочих продуктов Zacks в 22,3%. KLA получает выгоду от доминирующей доли на рынке управления процессами, сильных инвестиций в инфраструктуру ИИ и динамики в области передовой упаковки.

Компания обошла конкурентов, включая Applied Materials (AMAT), Teradyne (TER) и Axcelis Technologies (ACLS), за последний год. Акции Applied Materials, Teradyne и Axcelis принесли 28,78%, 58,2% и 20,8% соответственно за тот же период.

Производительность акций KLAC

Эти факторы оправдывают премиальную оценку, как это предполагает балл стоимости F.

Что касается прогнозируемого соотношения цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев, KLAC торгуется по цене 35,02X, что выше по сравнению с более широким сектором и конкурентами. Более широкий сектор торгуется по цене 27,66X, в то время как Applied Materials и Axcelis торгуются по ценам 28,78X и 19,57X соответственно. Однако Teradyne имеет высокую оценку с коэффициентом P/E 43,04.

Оценка акций KLAC

С технической точки зрения, KLA в настоящее время торгуется выше 50-дневной и 200-дневной скользящих средних, что указывает на бычий тренд.

Перспективы KLA зависят от сильного роста передовой упаковки

KLA получает выгоду от сильного спроса на передовые логические решения, высокоскоростную память (HBM) и передовую упаковку, что способствует росту выручки. Ожидается, что выручка от передовой упаковки превысит 925 миллионов долларов в 2025 календарном году, увеличившись примерно на 70% по сравнению с 2024 годом. Сильные инвестиции в WFE и передовую упаковку представляют собой сильную возможность для роста компании. Рост передовой упаковки, поддерживающей интеграцию гетерогенных чипов, стал новым рынком для KLA, который в настоящее время стоит 11 миллиардов долларов и растет быстрее, чем основной WFE.

Надежный портфель KLA и его лидерство в системах управления процессами позволяют клиентам справляться с растущей сложностью проектирования. Управление процессами ускоряет время достижения результатов, решая проблемы интеграции процессов во время фазы наращивания мощностей, чтобы оптимизировать время выхода на рынок для разнообразного набора проектирования полупроводников.

Более того, растущие инвестиции в индивидуальные технологии, особенно среди гипермасштабных компаний, разрабатывающих собственные чипы, привели к proliferation уникальных дизайнов устройств. Это поставило клиентов под давление в плане производительности, объема и времени выхода на рынок, что привело к сильному спросу на передовое управление процессами. Это способствует перспективам KLA, поскольку каждый новый проект чипа требует строгой инспекции, метрологии и оптимизации доходности. Это создает благоприятные условия для роста выручки KLAC.

KLAC ожидает, что значительно превзойдет средний темп роста WFE в средних и высоких однозначных цифрах, оцененный на 2025 год, что обусловлено растущей интенсивностью управления процессами, включая значительный рост рынка передовой упаковки. Ожидается, что рынок передовой упаковки также вырастет более чем на 20% в 2025 году по сравнению с прошлым годом. На 2026 год ожидается, что HBM будет расти быстрее, чем общий рост логики/фабрик в следующем году. В долгосрочной перспективе KLAC нацелена на достижение 40% до 50% дополнительной операционной маржи по стандарту non-GAAP на фоне сильного роста выручки.

Сильная ликвидность для улучшения перспектив KLAC

KLA генерирует стабильный денежный поток, что позволяет руководству инвестировать в инновации продуктов, приобретения и развитие бизнеса. Компания завершила первый квартал финансового 2026 года с 4,7 миллиарда долларов в наличности, эквивалентах наличности и рыночных ценных бумагах и 5,9 миллиарда долларов в долгах. У компании гибкий и привлекательный профиль погашения облигаций.

В первом квартале финансового 2026 года операционный денежный поток составил 1,16 миллиарда долларов, тогда как свободный денежный поток составил 1,07 миллиарда долларов. В первом квартале финансового года KLAC выкупила акции на сумму 545 миллионов долларов и выплатила 254 миллиона долларов в виде дивидендов.

Пересмотр прогноза прибыли KLAC на 2026 год показывает положительный тренд

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию за финансовый 2026 год составляет 35,44 доллара за акцию, что на пару центов выше за последние 30 дней и указывает на рост на 6,5% от отчётной цифры 2025 года. Консенсус-прогноз для выручки за финансовый 2026 год составляет 13,04 миллиарда долларов, что предполагает рост на 7,3% по сравнению с отчётной цифрой 2025 года.

Цена KLA Corporation и консенсус

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли за второй квартал финансового 2026 года составляет 8,75 доллара за акцию, что не изменилось за последние 30 дней и указывает на рост на 6,7% по сравнению с отчётной цифрой за тот же квартал прошлого года. Консенсус-прогноз для выручки за третий квартал финансового 2026 года составляет 3,24 миллиарда долларов, что предполагает рост на 5,4% по сравнению с отчётной цифрой за тот же квартал прошлого года.

Заключение

KLA получает выгоду от сильного спроса на передовые логические решения, HBM и передовую упаковку. Эти факторы, как ожидается, помогут акциям продолжить свою динамику в 2026 году.

В настоящее время KLA имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка) и балл роста B, что является благоприятной комбинацией, предлагающей сильную инвестиционную возможность, согласно методологии Zacks. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поспешите — вы все еще можете стать одним из первых, кто инвестирует в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Эти акции были отобраны директором исследований Zacks Шеразом Мианом, и этот портфель был удивительно успешным и последовательным.

С момента своего создания в 2012 году и по ноябрь 2025 года акции Топ-10 Zacks выросли на +2530,8%, более чем в 4 раза превысив +570,3% индекса S&P 500.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод