KLA выросла на 22% за 3 месяца: есть ли еще возможности для роста акций?

Акции KLA Corporation (KLAC) выросли на 21,7% за последние три месяца, что превышает снижение сектора компьютерных технологий и технологий Zacks на 2% и рост отрасли Zacks Electronics-Miscellaneous Products на 9,3%. Однако акции KLAC показали худшие результаты по сравнению с конкурентами, такими как MKS Instruments (MKSI), Lam Research (LRCX) и Entegris (ENTG) за тот же период из-за неутешительного прогноза на третий квартал финансового 2026 года, а также операционных трудностей.

KLA теперь ожидает, что доходы в третьем квартале финансового 2026 года составят $3,35 миллиарда (+/- $150 миллионов), что отражает умеренно слабую продуктовую линейку по сравнению с предыдущим кварталом. Прогноз учитывает быстро растущие затраты на чипы DRAM, используемые в компьютерах обработки изображений KLA, которые поставляются с ее системами, что негативно сказывается на валовой прибыли. Увеличивающееся время ожидания поставок ее продуктов из-за ограничений по поставкам и негативное влияние тарифов, примерно 100 базисных пунктов, являются трудностями в краткосрочной перспективе.

Рынок акций KLAC

Однако мы считаем, что у KLA достаточно возможностей для продолжения восходящей траектории, учитывая доминирующую долю компании на рынке контроля процессов, сильные инвестиции в инфраструктуру ИИ и динамику в области передовой упаковки.

Перспективы KLA основываются на сильном росте передовой упаковки

KLA извлекает выгоду из сильного спроса на передовую логику, память с высокой пропускной способностью и передовую упаковку, что способствует росту выручки. Ожидается, что доходы от передовой упаковки вырастут на средние и высокие двузначные числа в годовом исчислении в 2026 году. Сильные инвестиции в WFE и передовую упаковку представляют собой значительные возможности для роста компании. Рост переданной упаковки, поддерживающей гетерогенную интеграцию чипов, стал новым рынком для KLA, который в настоящее время оценивается в $11 миллиардов и растет быстрее, чем основной рынок WFE.

Сильный портфель KLA и лидерство в системах контроля процессов позволяют клиентам управлять растущей сложностью дизайна. Контроль процессов ускоряет время до получения результатов, решая проблемы интеграции процессов на этапе повышения производственных мощностей, чтобы оптимизировать время выхода на рынок для разнообразной линейки полупроводниковых дизайнов.

Более того, растущие инвестиции в индивидуальный кремний, особенно среди гипермасштабных компаний, разрабатывающих собственные чипы, привели к множеству уникальных дизайнов устройств. Это создало давление на клиентов в плане производительности, объема и времени выхода на рынок, что приводит к сильному спросу на передовой контроль процессов. Это способствует перспективам KLA, так как каждый новый дизайн чипа требует строгой инспекции, метрологии и оптимизации выхода. Это хорошо сказывается на росте выручки компании.

KLAC ожидает, что основной рынок WFE вырастет на высокие однозначные и низкие двузначные числа в 2026 году, достигнув диапазона около $120 миллиардов, по сравнению с примерно $110 миллиардов в 2025 году. Компания ожидает, что компонент передовой упаковки в рынке вырастет с аналогичной скоростью до примерно $12 миллиардов, что приведет к общему прогнозу рынка в диапазоне около $130 миллиардов, что на низкие двузначные проценты выше, чем ее прогноз на 2025 год.

Оценка прибыли KLAC показывает положительную тенденцию

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли в третьем квартале финансового 2026 года составляет $9,15 на акцию, что на 0,3% выше по сравнению с последними 30 днями и указывает на рост на 8,8% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. Консенсус-прогноз для доходов в третьем квартале финансового 2026 года составляет $3,38 миллиарда, что предполагает рост на 10,3% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года.

Цена и консенсус KLA Corporation

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли в финансовом 2026 году составляет $36,63 на акцию, что на 5 центов выше по сравнению с последними 30 днями и предполагает рост на 10% по сравнению с показателем 2025 года. Консенсус-прогноз для доходов в финансовом 2026 году составляет $13,41 миллиарда, что предполагает рост на 10,3% по сравнению с показателем 2025 года.

Акции KLAC торгуются с премией

Акции KLAC торгуются с премией, о чем свидетельствует оценка Value Score F.

С точки зрения прогнозируемого коэффициента цена-доход (P/E) за следующие 12 месяцев, KLAC торгуется по 33,47X, что выше, чем в более широком секторе и у сверстников. Более широкий сектор торгуется по 24,59X, в то время как MKS Instruments и Entegris торгуются по 22,45X и 32,82X соответственно. Однако Lam Research имеет высокую цену с коэффициентом P/E 34,59.

Оценка акций KLAC

С технической точки зрения KLA в настоящее время торгуется выше 50-дневной и 200-дневной скользящих средних, что указывает на бычий тренд.

Заключение

KLA извлекает выгоду из сильного спроса на передовую упаковку и устойчивого спроса на ИИ, что оправдывает премиальную оценку.

KLA в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать), что предполагает, что инвесторы должны начать накапливать акции прямо сейчас, так как они хорошо подготовлены к ускорению в краткосрочной перспективе. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может оказаться даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология находится еще далеко, она уже присутствует и движется быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать на рынке квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA еще в 2016 году. Теперь он обратил внимание на то, что может стать "следующим большим событием" в области квантового превосходства. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Посмотреть лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод