Kinross Gold демонстрирует рекордные маржи в Q4: сможет ли она поддержать динамику?

Корпорация Kinross Gold KGC зафиксировала рекордную операционную маржу в четвертом квартале благодаря росту цен на золото, управлению затратами и сильным производственным показателям. Ее маржа на одну проданную золотоэквивалентную унцию возросла до $2,847, что на 82% больше по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено резким увеличением средней реализованной цены на золото. Рост маржи даже превысил 56% рост средней реализованной цены на золото до $4,144 за унцию. За полный 2025 год маржа на одну проданную золотоэквивалентную унцию увеличилась на 66% по сравнению с прошлым годом до $2,283.

Сильные маржи позволили KGC сгенерировать рекордный свободный денежный поток в четвертом квартале. Ее атрибутивный свободный денежный поток увеличился примерно на 77% по сравнению с прошлым годом до $769.4 миллиона, что было обусловлено устойчивостью цен на золото и операционной эффективностью. KGC также сгенерировала рекордный свободный денежный поток в размере $2.5 миллиарда в 2025 году. Tasiast и Paracatu, два крупнейших актива компании, составляют более половины производства 2025 года с высокими маржами и остаются ключевыми факторами генерации денежного потока и производства.

Действия компании по контролю затрат в сочетании с продолжающейся устойчивостью цен на золото ожидается, что позволят ей поддерживать высокую маржинальную эффективность в 2026 году. Kinross сосредоточена на приоритете улучшения маржи для стимулирования денежного потока, что должно поддерживать доходность для акционеров.

Среди ее конкурентов, Agnico Eagle Mines Limited AEM также зафиксировала рекордные операционные маржи в четвертом квартале благодаря росту цен на золото. Общие операционные маржи Agnico Eagle выросли примерно на 77% по сравнению с прошлым годом на фоне повышения реализованных цен. Более высокие маржи способствовали увеличению чистой прибыли Agnico Eagle и операционных денежных потоков в четвертом квартале по сравнению с прошлым годом.

Newmont Corporation NEM также остается приверженной поддержанию дисциплины затрат для обеспечения расширения маржи. Всеобъемлющие устойчивые затраты (AISC) Newmont в четвертом квартале на основе побочных продуктов составили $1,302 за унцию, что на 1% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и стабильно по сравнению с предыдущим кварталом. За 2025 год этот показатель снизился на 4% по сравнению с прошлым годом. Newmont предпринимает несколько действий для улучшения затрат и повышения производительности во всем своем портфеле, что, как ожидается, будет способствовать высокой маржинальной эффективности в 2026 году.

Обзор Zacks для KGC

Акции Kinross Gold выросли на 39.4% за последние шесть месяцев по сравнению с ростом отрасли Zacks Mining – Gold на 34.3%, что в значительной степени было обусловлено ростом цен на золото.

С точки зрения оценки, KGC в настоящее время торгуется с прогнозируемым 12-месячным коэффициентом прибыли 11.23, что на 6.3% ниже среднего по отрасли, равного 11.99X. У компании оценка Value Score составляет B.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли KGC в 2026 и 2027 годах подразумевает рост на 50% и 0.7% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Прогнозы EPS на 2026 и 2027 годы в последние 60 дней имеют тенденцию к росту.

В настоящее время KGC имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи сигналы, указывающие на покупку на спаде

Акция #3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к росту

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые рекомендации по 5 акциям, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод