Kimberly-Clark продвигается к своей цели по валовой марже в 40%.

Показатели производительности Kimberly-Clark Corporation KMB за третий квартал 2025 года подчеркивают значительный прогресс в достижении долгосрочных целевых показателей прибыльности, повышая вероятность того, что компания достигнет своей цели по валовой прибыли в 40% раньше, чем ожидалось изначально. Во время телефонной конференции по итогам earnings management подтвердил свою приверженность достижению как минимум 40% валовой прибыли и 18-20% операционной прибыли до конца десятилетия, отметив, что компания хорошо справляется с этими целями.

Ожидается, что улучшение валовой прибыли ускорится в четвертом квартале 2025 года, поддерживаемое инициативами по повышению производительности, сроками инвестиций и продолжающейся реализацией эффективных решений в цепочке поставок. Компания ожидает, что валовая прибыль расширится в четвертом квартале, даже несмотря на увеличение операционных инвестиций для поддержки активности бренда.

Основным фактором, способствующим улучшению структуры прибыли, является быстрое сокращение расходов, связанных с тарифами. Валовые тарифные расходы были снижены с 170 миллионов долларов до примерно 100 миллионов долларов, из которых около 50 миллионов долларов уже сокращены, и ожидается дальнейший прогресс к концу года. Упор на структурное снижение волатильности в волокне и других входах был отмечен как ключевой фактор для долгосрочной стабильности маржи.

Расширению маржи также способствует сильная динамика объема и ассортимента, которая наблюдается уже семь последовательных кварталов, отражая премиализацию и рост, движимый инновациями, по всем категориям. Повышенный ассортимент премиальных продуктов в сочетании с целевыми предложениями по ценам для чувствительных к цене потребителей укрепляет ценовую силу и усиливает лидерство в категориях. Компания подчеркнула, что доля премиум-продуктов значительно увеличилась с течением времени и остается основным двигателем прибыльности.

В целом, прогресс KMB в снижении затрат, улучшении ассортимента и производительности маржи указывает на то, что компания структурно готова достичь своего рубежа по валовой прибыли раньше, чем ожидалось ранее.

Картинка маржи PG и ACI в то время как KMB сосредоточен на долгосрочных целях

Procter & Gamble PG продемонстрировала устойчивую маржу в первом квартале 2026 финансового года, управляя давлением на затраты за счет значительных сбережений на производительности.

Procter & Gamble сообщила о снижении валовой прибыли на 70 базисных пунктов и на 50 базисных пунктов в основной валовой прибыли, так как неблагоприятный ассортимент, реинвестиции и более высокие тарифные и товарные расходы перевесили ценовые преимущества. Тем не менее, Procter & Gamble поддержала стабильные основные операционные маржи, поддерживаемые 230 базисными пунктами выгоды от производительности.

Albertsons Companies ACI сообщила о валовой прибыли в 5,12 миллиарда долларов, что практически не изменилось по сравнению с прошлым годом, в то время как ее валовая прибыль снизилась на 60 бп до 27% с 27,6% во втором квартале финансового 2025 года. Исключая влияние топлива и LIFO, маржа снизилась на 63 бп, что связано с ростом продаж в аптеке, более высокими затратами на доставку из-за цифрового расширения и инвестициями в ценностное предложение для клиентов, финансируемые за счет сбережений на производительности.

Несмотря на рост в идентичных продажах и сильные показатели аптек и цифровых услуг, скорректированная EBITDA Albertsons Companies снизилась на 5,8% до 848,4 миллиона долларов, с корректированной маржей 4,5%, снизившись на 40 бп, что показывает, что рост верхней строки полностью не трансформируется в рост нижней строки.

Ценовая производительность, оценка и прогнозы Kimberly-Clark

Акции KMB потеряли 22,4% за последние шесть месяцев по сравнению со снижением в 13,1% в отрасли.

Перспективное соотношение цена-продажа KMB за 12 месяцев составляет 2,02, что отражает более низкую оценку, чем среднее значение по отрасли 2,08. У KMB оценка Value Score D.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли KMB за 2025 год подразумевает снижение на 12,6% по сравнению с предыдущим годом, в то время как прогноз для 2026 года указывает на рост на 11,3%. Прогнозы по прибыли за 2025 и 2026 годы были снижены на пять центов и увеличены на пять центов на акцию соответственно за последние 30 дней.

В настоящее время Kimberly-Clark имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно посмотреть здесь.

Zacks называет 10 лучших акций на 2026 год

Хотите первыми узнать о наших 10 лучших выборах на весь 2026 год? История показывает, что их производительность может быть выдающейся.

С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Мян взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530,8%, что более чем в четыре раза превышает рост S&P 500 на +570,3%.

Теперь Шераз просматривает 4400 компаний, чтобы выбрать 10 лучших тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите свой шанс получить эти акции, когда они будут выпущены 5 января.

Будьте первыми среди новых 10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод