Хватит ли импульса Pro от Home Depot, чтобы компенсировать замедление DIY?

Результаты третьего квартала 2025 года компании The Home Depot, Inc. (тикер HD) подчеркивают растущее значение клиентской базы Pro, поскольку спрос на товары для самостоятельного ремонта остается нестабильным. Хотя общий объем продаж вырос на 2,8% до 41 352 миллионов долларов, руководство отметило, что ожидаемый всплеск спроса не состоялся на фоне постоянной неопределенности потребителей и давления на рынок жилья. В условиях этих трудностей с DIY сегмент Pro становится стабилизирующей силой. Как продажи Pro, так и DIY были положительными и относительно на уровне в этом квартале, однако компания непропорционально инвестирует в инструменты, чтобы захватить более сложные профессиональные проекты.

Недавнее приобретение GMS, специализированного дистрибьютора строительных продуктов, принесло примерно 900 миллионов долларов в продажах за квартал. Этот шаг дополняет существующий бизнес SRS Distribution, который сохранил стабильные сопоставимые продажи, несмотря на двузначное снижение на более широком рынке кровельных материалов. Home Depot дополнительно укрепляет свою экосистему Pro с новыми цифровыми инструментами, включая расчет материалов по чертежам, предназначенные для упрощения оценки и закупки материалов.

Вовлеченность Pro помогла сохранить покупки более высокого значения. Средний чек вырос на 1,8% в течение квартала, что отражает увеличенную долю товаров с более высоким чеком. Мы отмечаем, что количество транзакций с большими покупками (суммой более 1000 долларов) увеличилось на 2,3% по сравнению с прошлым годом. Home Depot отметила силу в категориях, ориентированных на Pro, таких как гипсокартон, теплоизоляция, сайдинг и сантехника.

Руководство признало, что оборот на рынке жилья находится на многодесятилетнем минимуме и что неопределенность потребителей продолжает оказывать давление на активность в области ремонта. Эти же динамики влияют на Pro, особенно на тех, кто связан с крупными финансируемыми проектами, поскольку видимость портфелей заказов начала ослабевать. Тенденции в DIY остаются сложными, так как клиенты сокращают необязательные расходы, и руководство подтвердило, что ожидаемое увеличение спроса во второй половине года не состоялось. Сила Pro предоставляет некоторую подушку, но не приводит к значительному ускорению.

Смотрим на FND и LOW: происходит ли структурная переоценка спроса?

Floor & Decor Holdings, Inc. (тикер FND) продолжает сталкиваться с общей слабостью в отрасли, сопоставимые продажи в третьем квартале 2025 года упали на 1,2%, так как транзакции остаются под давлением. Несмотря на лучшую вовлеченность Pro и инновации в категории, Floor & Decor неоднократно признавал, что рынок жестких полов остается в яме, и восстановление спроса неясно. Это указывает на то, что Floor & Decor сталкивается с похожими структурными трудностями, как и Home Depot.

Lowe's Companies, Inc. (тикер LOW) зафиксировала сопоставимые продажи в третьем квартале 2025 года на уровне 0,4%, но также отметила обеспокоенность потребителей и продолжающееся давление на крупные необязательные траты. Хотя Pro, бытовая техника и онлайн-продажи улучшились, Lowe's акцентировала внимание на том, что ограничения по доступности и макроэкономическая неопределенность остаются барьерами для широкого восстановления. В целом, Lowe's также, похоже, ограничена тем же структурным фоном спроса, который сдерживает активность по крупным проектам.

Что говорят последние показатели о Home Depot

Акции Home Depot упали на 12% за последний год по сравнению с падением в 17,4% в отрасли.

С точки зрения оценки, Home Depot торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 22,94, что выше, чем 20,87 в отрасли. HD имеет оценку Value Score C.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж Home Depot в текущем финансовом году подразумевает рост на 3,2% по сравнению с прошлым годом, в то время как прогноз для прибыли на акцию предполагает снижение на 4,8%.

На данный момент Home Depot имеет рейтинг Zacks #4 (Продать).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи сигналы, указывающие на возможность покупки на спаде

Акция #3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к прорыву

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти в игру. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации возросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте "Атомную возможность: Возрождение ядерной энергетики" бесплатно сегодня.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод