Холодный душ для валют. Кто выиграет, если рубль укрепится?
Интерфакс перепугал рынок инсайдами: якобы правительство и ЦБ разрабатывают меры по поддержке рубля. Того и гляди усилят валютный контроль, а то и заставят экспортеров продавать валютную выручку, как год назад.
Укрепит ли это рубль? Давайте предположим, что да.
Кто проиграет? Металлурги и угледобытчики. Мировые цены на металлы и так низкие, а кризис КНР может ещё сильнее охладить спрос. Валютный контроль же увеличит расходы, которые зависят от импорта.
Сильнее всего достанется Русалу, Норникелю, в меньшей степени НЛМК, а также Мечелу, Распадской и другим добытчикам угля.
А кто выиграет? Маркетплейсы и ритейл. Им плохо, когда курс валют сбивают ростом ставки (как вчера, например). Но если немонетарными способами, то спрос не падает, а то и растет. Лучше всего будет Озону и Я.Маркету с их огромной долей импортных товаров. Для X5, Магнита, Ленты, эффект будет не настолько прямым, но они тоже выиграют. А вот с МВидео-Эльдорадо надо аккуратнее — у компании большие долги.
А что нефть и газ? Они «в домике». Спрос на нефть растет по всей планете и не очень завязан на Китай. На нефтяников будет сильнее влиять политика пошлин. А на Газпром — тот же фактор Китая, ведь «голубой гигант» давно большую часть выручки получает фактически в рублях.
Комментарии