Ход торгов определяют макроданные и нефтяные котировки

Сессию 2 декабря американские фондовые площадки завершили разнонаправленно. S&P 500 снизился на 0,12%, до 4072 пунктов, Dow Jones прибавил на 0,10%, Nasdaq упал на 0,18%. Пять из 11 секторов, входящих в S&P 500, закрылись в плюсе. В лидеры роста вышли эмитенты из отрасли сырья и материалов (+1,10%), промышленные компании (+0,62%) и производители нециклических потребительских товаров (+0,44%).

Fortune Brands (FBHS) покупает часть бизнеса Assa Abloy (ASSA.B-SE), что позволит продавцу закрыть сделку на приобретение двух брендов Spectrum Brands Holdings (SPB; +26,8%), которая ранее была заблокирована регулятором из-за ухудшения конкурентного ландшафта на рынке.

Samsara (IOT; +19,8%) представила сильные результаты за третий квартал и прогнозы лучше ожиданий рынка. Выручка, объемы заказов и маржа побили предварительные оценки аналитиков. Сильный рост числа крупных клиентов и объемов бизнеса с прежними клиентами позволил менеджменту повысить прогноз на текущий финансовый год.

Smartsheet (SMAR; +16,6%) выпустила уверенный квартальный отчет и гайденсы лучше консенсуса. Выручка, операционная маржа, FCF, EPS оказались выше ожиданий рынка. Отмечается сильный спрос на решения эмитента со стороны крупных корпоративных клиентов. Менеджмент пересмотрел вверх ориентиры на следующий квартал и текущий финансовый год.

Опубликованные на прошлой неделе сильные данные рынка труда свидетельствуют о том, что оптимизм инвесторов, связанный с возможным замедлением темпов ужесточения ДКП, мог оказаться преждевременным. Так, число открытых вакансий вне аграрного сектора составило 263 тыс. против прогнозируемых 200 тыс., а средняя почасовая заработная плата увеличилась на 0,6% м/м по сравнению с более скромными ожиданиями рынка, подразумевающими рост на 0,3% м/м. Впрочем, столь уверенные показатели могут свидетельствовать о том, что предварительные оценки ослабления потребительского спроса и снижения доходов компаний были чрезмерно негативными. Индекс цен производителей, по данным ISM, опустился до новых минимумов (43 пункта), что говорит о замедлении промышленной инфляции.

Еще одной важной новостью стали вступившее с 5 декабря в силу европейское эмбарго на танкерную нефть из РФ, а также согласованный США и ЕС потолок цен на российское черное золото. Россия уже заявила, что отказывается придерживаться ценовых ограничений и найдет других покупателей. ОПЕК+ при этом не стала изменять добычные квоты. В результате можно ожидать роста нефтяных котировок.

Доллар по итогам сессии 2 декабря потерял 0,17%. Инверсия доходности двух- и 10-летних облигаций США составляет -78 б. п., что указывает на приближающуюся рецессию.

Торги 5 декабря на площадках Юго-Восточной Азии завершились ростом на фоне ослабления антиковидных ограничений в Поднебесной. Китайский CSI 300 вырос на 1,96%, гонконгский Hang Seng поднялся на 4,51%, японский Nikkei прибавил 0,15%. EuroStoxx 50 открылся небольшим снижением на 0,03%.

Фьючерс на Brent котируется по $86,1 за баррель, отражая введение ценовых ограничений для нефти из РФ и ослабление карантинных мер в Китае. Золото торгуется по $1811 за тройскую унцию.

По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4040–4100 пунктов.

Сегодня будет опубликован индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM за ноябрь (консенсус: 53,0 после 54,4 месяцем ранее). Также будет выпущен финальный индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) за ноябрь от Markit (консенсус: 46,5 пункта после 46,1 месяцем ранее). 

Индекс настроений от Freedom Finance поднялся на три пункта, до 67.

S&P 500 по итогам прошлой недели впервые с апреля удержался выше 200-дневной скользящей средней, достигнув сентябрьских максимумов. RSI и MACD находятся в зоне перекупленности, но перелома краткосрочного тренда не наблюдается. Рынок в последние недели сильнее реагирует на позитивные новости, чем на негативные. Верхняя граница нисходящего тренда остается техническим уровнем сопротивления, который может быть преодолен в краткосрочной перспективе.

В четверг, 8 декабря, после закрытия рынка результаты за четвертый квартал выпустит Broadcom (AVGO). Недавно портал The World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) опубликовал отчет, согласно которому рынок полупроводников в 2022 году расширится на 4,4% г/г, а основными драйверами роста станут категории Analog (+20,8% г/г), Sensors (+16,3% г/г) и Logic (+14,5% г/г). При этом в 2023-м году снижение составит 4,1% г/г ввиду ослабления спроса на полупроводники и серверное оборудование в целом. Подобные прогнозы могут оказать значительное давление на годовые гайденсы AVGO в данном сегменте. При этом в направлении потребительской электроники также отмечаются значительные сложности на фоне ожидаемой рецессии. Тем не менее компании на протяжении последних восьми месяцев удавалось выпускать финансовые результаты лучше ожиданий аналитиков. Как следствие, в последнем отчетном квартале также возможны позитивные сюрпризы, несмотря на слабые перспективы следующего года.

Также 8 декабря после закрытия рынка отчет за первый квартал представит Costco (COST). Стабильный трафик в магазинах и рост сопоставимых продаж, который превосходит показатели большинства других ретейлеров, вероятнее всего, будут способствовать повышению выручки за отчетный период. Во многом это объясняется ростом цен на продукты питания и другие товары. Высокие показатели продления членства свидетельствуют об эффективной политике компании и ее уникальном ассортименте. В то же время не исключено снижение продаж в дискреционных категориях, таких как «одежда» и «товары для дома», хотя основные клиенты Costco — потребители с доходом выше среднего, которые могут тратить больше средств на товары не первой необходимости. Это может способствовать более значительным расходам покупателей Costco в категориях дискреционных товаров, чем у других розничных продавцов. Выручка в сегменте электронной коммерции, скорее всего, отразит медленный, но устойчивый рост. Валовая прибыль Costco по основным товарам, вероятно, останется под давлением в отчетном периоде из-за повышенных затрат на рабочую силу, фрахт и транспортировку.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками