Хлеб, свет и медицина - бумаги, которым не страшна геополитика
Геополитика везде: то санкции, то переговоры, то эскалации. В прошлый раз мы показали акции, которые штормит от каждого геополитического заголовка. Но есть и другая сторона рынка — компании, чей бизнес почти полностью ориентирован на внутренний спрос.
Им не нужны заморские рынки, иностранные партнёры или логистика через полмира. Их выручка и результаты зависят в первую очередь от российского потребителя и локальной экономики — а значит, они меньше подвержены внешним шокам. Сохраняйте наш рейтинг.
Ритейл: Лента и X5
У этих сетей весь бизнес — внутри России. Санкции на них не действуют: людям всё равно нужно покупать еду и товары повседневного спроса.
- Лента активно растёт, усиливает позиции в гипермаркетах и сохраняет низкий долг.
X5 демонстрирует уверенный рост (во II квартале выручка +22%), вернулась к выплате дивидендов и перевела головную компанию в российскую юрисдикцию для снижения санкционных рисков
Энергетика: Россети Центр и Приволжье
Компания работает в электросетевом сегменте — это чисто внутренняя история. Спрос на электричество стабилен, инфраструктура социально значима. В отличие от нефтегаза, тут нет экспорта и санкционных рисков. Плюс — редкий стабильный дивидендный кейс в секторе.
Медицина: Мать и Дитя
Здравоохранение всегда востребовано. Санкции не отменяют потребность в роддомах и клиниках, а спрос в сегменте в основном внутренний. Бизнес стабилен, компания показывает хорошие результаты и остаётся вне политических бурь.
Вывод
Если хочется спать спокойно, часть портфеля стоит держать в бумагах, которые зависят не от переговоров Трампа и Путина, а от кошелька российского потребителя или социального спроса.
Да, в них нет хайпа на новостях, но зато они дают большую предсказуемость и финансовую безопасность.