Хедж-фонды, использующие компьютерные алгоритмы, выиграли от резкого роста доходностей облигаций

Хедж-фонды, использующие компьютерные алгоритмы, получают высокую прибыль на фоне обвала рынка государственных облигаций, который привел к росту стоимости заимствований в США и Европе до многолетних максимумов.  Об этом сообщает Financial Times со ссылкой на участников рынка.

Фонды, применяющие компьютерные модели для выявления и использования рыночных трендов, в этом году активно играли на понижение цен на инструменты с фиксированным доходом. Они выиграли от того, что конфликт с участием Ирана, а затем и сильные экономические показатели США усилили опасения инвесторов относительно инфляции. Доходность 10-летних казначейских облигаций США резко выросла — с уровня около 4% в конце февраля до более чем 5,2%, — при этом облигации Франции, Великобритании и Италии также подверглись масштабной распродаже.

Доходность облигаций растет по мере снижения их цен. В числе фондов, выигравших от этой ситуации, — компания Graham Capital: по словам двух осведомленных источников, ее фонд Tactical Trend с начала года вырос более чем на 31% (в том числе на 3,3% за прошлый месяц). 

Лондонская компания Winton, основанная миллиардером сэром Дэвидом Хардингом, за период с начала года по прошлую пятницу обеспечила доходность 17,5% в своем фонде Diversified Macro, а флагманский фонд Aspect Capital с начала года вырос на 21%, прибавив почти 5% за последний месяц (согласно данным, с которыми ознакомились источники). 

Все три фонда делают ставки на различные классы активов и получили прибыль и в других сегментах. Например, и Winton, и Aspect заработали на ставках на энергетические рынки. 

Рост доходности также заставил некоторых инвесторов закрывать убыточные позиции, что усилило колебания рынка. Фонды, следующие за трендом, как правило, показывают наилучшие результаты в годы, когда на протяжении нескольких месяцев наблюдаются четкие и устойчивые тенденции. Одним из лучших годов для отрасли стал 2022-й, когда центральные банки продолжали повышать процентные ставки для борьбы с устойчивой инфляцией, а количественные фонды получали прибыль, играя на понижение стоимости государственных облигаций.

Автоматизируйте торговлю с Финам API. Доступ к MOEX, NYSE, NASDAQ через единый API. Скорость от 7 мс. Готовые SDK на GitHub. Песочница и быстрый старт без боли.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.