Keurig Dr Pepper (KDP) упал на 12,5% с момента последнего отчета о доходах: сможет ли он восстановиться?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о доходах компании Keurig Dr Pepper, Inc (KDP). За это время акции потеряли около 12,5%, что хуже, чем индекс S&P 500. Продолжится ли недавняя негативная тенденция перед следующим отчетом о доходах, или Keurig Dr Pepper ожидает прорыва? Сначала давайте быстро взглянем на последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Keurig Dr Pepper, Inc, прежде чем мы перейдем к реакции инвесторов и аналитиков в последнее время.

KDP Q4 Прибыль и Выручка Превысили Ожидания, Продажи Увеличились на 10,5%

Keurig Dr Pepper представила результаты четвертого квартала 2025 года, где как выручка, так и прибыль превзошли консенсус-прогноз Zacks и улучшились по сравнению с предыдущим годом.

Четвертое квартальное выступление компании было обусловлено сильным ростом в сегменте напитков для освежения в США и продолжающимся последовательным улучшением в сегменте кофе в США. Инновационные подходы и эффективные стратегии выхода на рынок способствовали росту доли рынка в ключевых категориях, в то время как стабильный импульс продаж и дисциплинированные меры по сокращению затрат для компенсации инфляции поддерживали solid earnings и здоровое генерирование свободного денежного потока.

KDP продолжает сосредотачиваться на укреплении своих основных операций, прокладывая путь к следующему этапу трансформации. Этот процесс начинается с приобретения и интеграции JDE Peet’s и завершается запланированным разделением на два специализированных бизнеса.

Результаты KDP за Q4

Чистая выручка составила 4,5 миллиарда долларов, увеличившись на 10,5% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и превысив консенсус-прогноз Zacks в 4,36 миллиарда долларов. На постоянной валютной основе чистая выручка увеличилась на 9,9%, что стало возможным благодаря росту объемов/смешивания на 3,9% и выгодному чистому ценообразованию на 6%. Приобретение GHOST добавило 3,6 процентных пункта к росту объемов/смешивания.

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 60 центов, увеличившись на 1,7% по сравнению с прошлым годом и превысив консенсус-прогноз на один цент. Улучшение показателей было обусловлено ростом скорректированной операционной прибыли и приростами, частично компенсированными несколько более высоким налоговым ставком и увеличением процентных расходов.

Скорректированная валовая прибыль возросла на 7,7% по сравнению с прошлым годом и составила 2,47 миллиарда долларов, в то время как скорректированная валовая маржа упала на 140 базисных пунктов (б.п.) до 54,9%.

Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 4,8% по сравнению с прошлым годом до 1,19 миллиарда долларов, что было вызвано ростом чистой выручки и эффективностью производительности, частично компенсированными инфляционным давлением и более высокими затратами на SG&A. Тем временем, скорректированная операционная маржа снизилась на 120 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 26,5% в рассматриваемом квартале.

Взгляд на Сегментные Данные KDP в Q4

Чистая выручка в сегменте напитков для освежения в США увеличилась на 11,5% по сравнению с прошлым годом до 2,7 миллиарда долларов, что было обусловлено ростом объемов/смешивания на 7% и выгодным чистым ценообразованием на 4,5%. Рост сегмента поддерживался увеличением доли рынка безалкогольных газированных напитков, энергетических напитков и спортивного гидратации. Приобретение GHOST добавило 6,2 процентных пункта к росту объемов/смешивания.

Скорректированная операционная прибыль возросла на 8,7% по сравнению с прошлым годом до 841 миллиона долларов, что составляет 30,9% от чистой выручки. Этот рост был вызван увеличением чистой выручки и экономией на производительности, частично компенсированными инфляционным давлением и более высокими затратами на SG&A.

Чистая выручка в сегменте кофе в США увеличилась на 3,9% по сравнению с прошлым годом до 1,2 миллиона долларов, что отражает 8% выгоду от выгодного чистого ценообразования, частично компенсированную снижением объемов/смешивания на 4,1%. Увеличение чистой выручки было в основном вызвано ростом продаж K-Cup, в то время как снижение поставок капсул и кофеварок сказалось на производительности.

Скорректированная операционная прибыль снизилась на 8,8% по сравнению с прошлым годом до 364 миллионов долларов, или 31% от чистой выручки. Снижение было вызвано влиянием инфляционного давления и уменьшением объемов/смешивания, частично компенсированным реализацией чистых цен и экономией на производительности.

Чистая выручка в международном сегменте увеличилась на 21% по сравнению с прошлым годом до 604 миллионов долларов. На постоянной валютной основе чистая выручка выросла на 16%, что отражает 9,2% выгоду от выгодного чистого ценообразования и 6,8% увеличение объемов/смешивания. Рост был обусловлен сильными показателями в ключевых категориях, включая минеральную воду в Мексике и кофе в одноразовых порциях в Канаде.

Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 20% до 163 миллионов долларов, что составляет 27% от чистой выручки. Этот рост был вызван увеличением чистой выручки и экономией на производительности, частично компенсированными инфляционным давлением.

Финансовое Состояние Keurig

По состоянию на 31 декабря 2025 года, денежные средства и денежные эквиваленты Keurig составили 1 026 миллионов долларов. У компании были долгосрочные обязательства в размере 13,03 миллиарда долларов и общий капитал акционеров в 25,5 миллиарда долларов. Чистая денежная наличность от операционной деятельности составила 1,99 миллиарда долларов в финансовом 2025 году, при этом свободный денежный поток составил 1,52 миллиарда долларов.

Прогноз KDP на 2026 год

На 2026 год компания теперь ожидает, что чистая выручка в постоянной валюте составит от 25,9 до 26,4 миллиарда долларов. Прогноз роста скорректированной EPS ожидается в пределах низкого двузначного диапазона. Этот прогноз предполагает, что основной бизнес KDP достигнет 4-6% роста как в чистой выручке, так и в скорректированной прибыли, измеренной в постоянной валюте. Прогноз также включает дополнительные доходы от приобретения JDE Peet’s, при условии, что сделка будет завершена в начале апреля. Основываясь на текущих обменных курсах, ожидается, что колебания иностранных валют добавят около одного процентного пункта к росту как выручки, так и прибыли в 2026 году.

Как Изменялись Оценки с тех Пор?

Оказалось, что оценки пересмотра имели тенденцию к снижению в течение последнего месяца. Консенсус-прогноз изменился на -12,36% из-за этих изменений.

Оценки VGM

В настоящее время у Keurig Dr Pepper средний балл роста C, хотя она значительно отстает по показателю Momentum Score с F. Тем не менее, акции получили оценку B по стоимости, что помещает их в верхние 40% по этой инвестиционной стратегии. В целом, у акций есть агрегированный VGM Score C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — тот, который вам следует интересовать.

Прогноз

Оценки в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на нисходящий сдвиг. Примечательно, что Keurig Dr Pepper имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Мы ожидаем, что акции покажут более среднюю доходность в ближайшие несколько месяцев.

Zacks Назвал #1 Акцию Полупроводников

Эта компания, остающаяся вне поля зрения, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят титаны, такие как NVIDIA. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вам нужно быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Посмотрите на эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод