Kenvue превзошел прогнозы по прибыли за IV квартал, продвигаясь к сделке с Kimberly-Clark.

Kenvue Inc. KVUE опубликовала солидные результаты за четвертый квартал, где как выручка, так и чистая прибыль превысили консенсус-прогноз Zacks. Оба показателя также показали рост по сравнению с предыдущим годом. Органический рост был обусловлен ценообразованием и реализацией ценности, хотя частично компенсировался снижением объемов и слабым сезонным спросом в Соединенных Штатах.

Маржинальность улучшилась благодаря инициативам по повышению производительности цепочки поставок и дисциплине в расходах, несмотря на более высокие инвестиции в бренды. Essential Health, а также Skin Health и Beauty стали лидерами по сегментам, в то время как Self Care столкнулась с сезонными трудностями.

Сильные результаты в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Латинской Америке и Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA) помогли компенсировать слабость в Северной Америке. Компания продолжает движение к завершению запланированной сделки по приобретению Kimberly-Clark, при условии получения обычных регуляторных одобрений и условий закрытия.

Kenvue Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Более подробно о результатах KVUE за IV квартал

Компания сообщила об скорректированной прибыли в 27 центов на акцию в рассматриваемом квартале. Указанная цифра превысила консенсус-прогноз Zacks по скорректированной прибыли в 22 цента. Также чистая прибыль улучшилась по сравнению с скорректированной прибылью в 26 центов за аналогичный квартал прошлого года.

Общая выручка составила 3 780 миллионов долларов, превысив консенсус-прогноз Zacks в 3 711 миллионов долларов, и увеличилась на 3.2% по сравнению с прошлым годом. Это было обусловлено органическим ростом продаж на 1.2% и положительным влиянием иностранной валюты на 2.1%. Органический рост был поддержан положительной реализацией ценности на 2.3%, частично компенсированной снижением объема на 1.1%.

Как и ожидалось, объемы benefited от сравнения с нарушениями в выходе на рынок в прошлом году в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Этот положительный эффект в значительной степени был компенсирован сокращением запасов некоторыми клиентами и низким сезонным спросом, особенно в Соединенных Штатах, что оказало давление на глобальный взвешенный рост категории.

KVUE Детали маржи и затрат

Скорректированная валовая прибыль увеличилась на 3.4% по сравнению с прошлым годом до 2.22 миллиона долларов, а скорректированная валовая маржа увеличилась на 10 базисных пунктов до 58.8%, что отражает прирост производительности благодаря оптимизации глобальной цепочки поставок и положительной реализации ценности, что помогло компенсировать инфляционные давления, тарифы и влияние транзакционных валютных курсов.

Расходы компании на SG&A увеличились на 0.7% по сравнению с прошлым годом до 1.54 миллиарда долларов. В процентном соотношении к выручке расходы на SG&A составили 40.6%, снизившись на 100 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Скорректированная операционная прибыль составила 751 миллион долларов, что на 7% больше, чем 702 миллиона долларов в прошлом квартале. Скорректированная операционная маржа составила 19.9%, увеличившись на 70 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Улучшение было обусловлено более высокими валовыми и скорректированными валовыми маржами, а также экономией от инициативы Vue Forward, частично компенсированной увеличением поддержки бренда по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная EBITDA составила 815 миллионов долларов, увеличившись на 2.9% по сравнению с прошлым годом. Мы отмечаем, что скорректированная EBITDA маржа осталась без изменений на уровне 21.6% в рассматриваемом квартале.

KVUE Инсайты о выручке за IV квартал по сегментам

Self Care: Чистые продажи увеличились на 1.5% по сравнению с прошлым годом до 1.59 миллиарда долларов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 1.58 миллиарда долларов. Это было обусловлено 2.7% выгодой от иностранной валюты, частично компенсированной 1.2% снижением органических продаж. Органическое снижение отражало 3.1% снижение объема, частично смягченное положительной реализацией ценности на 1.9%.

Слабые сезонные случаи в Соединенных Штатах оказали давление на общую категорию Self Care, которая снизилась по сравнению с прошлым годом. Несмотря на этот фон, Kenvue немного увеличила свою долю на сезонных рынках в Соединенных Штатах, поддерживаемая продолжительной сильной инновационной деятельностью. Хотя рост случаев гриппа в конце квартала оказался недостаточным для компенсации слабости ранее в квартале, как потребление, так и тенденции доли для Tylenol улучшились в декабре.

По сравнению с прошлым годом органические продажи восстановились в Азиатско-Тихоокеанском регионе и увеличились во всех основных потребительских категориях в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке.

Skin Health и Beauty: Чистые продажи выросли на 2.9% по сравнению с прошлым годом до 1.04 миллиарда долларов, что превысило консенсус-прогноз в 1.03 миллиарда долларов. Это было в основном обусловлено 1.5% органическим ростом продаж и 1.6% выгодой от иностранной валюты. Органический рост поддерживался положительной реализацией ценности на 2.3%, частично компенсированной 0.8% снижением объема.

Инновации и сильное коммерческое исполнение способствовали органическому росту продаж во всех географических регионах за пределами Северной Америки по сравнению с прошлым годом.

Essential Health: Чистые продажи увеличились на 6.1% по сравнению с прошлым годом до 1.15 миллиарда долларов и превысили консенсус-прогноз в 1.11 миллиарда долларов, отражая 4.2% органического роста продаж и 1.9% выгоды от иностранной валюты. Органический рост был обусловлен положительной реализацией ценности на 2.9% и ростом объема на 1.3%.

Рост был широкомасштабным по всем основным потребительским категориям, возглавляемым Азиатско-Тихоокеанским регионом, Латинской Америкой и EMEA, с последовательным улучшением производительности в Северной Америке.

KVUE Подробности о выручке по регионам

Чистые продажи в Северной Америке составили 1.76 миллиарда долларов, что на 4.5% меньше по сравнению с 1.84 миллиарда долларов в прошлом году.

Чистые продажи в EMEA увеличились на 10% до 949 миллионов долларов с 863 миллионов долларов в прошлом году.

Чистые продажи в Азиатско-Тихоокеанском регионе выросли на 10.7% до 703 миллионов долларов с 635 миллионов долларов в прошлом году.

Чистые продажи в Латинской Америке увеличились на 14.6% до 369 миллионов долларов с 322 миллионов долларов в прошлом году.

Финансовое состояние Kenvue

Компания завершила финансовый 2025 год с наличными и эквивалентами в 1.1 миллиарда долларов. Общий объем задолженности составил 8.5 миллиарда долларов. Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 2.2 миллиарда долларов за 12 месяцев 2025 года по сравнению с 1.8 миллиарда долларов в аналогичном периоде прошлого года.

Капитальные расходы составили 0.5 миллиарда долларов за 12 месяцев, завершившихся 28 декабря 2025 года. Свободный денежный поток составил 1.7 миллиарда долларов за 12 месяцев, завершившихся 28 декабря 2025 года, по сравнению с 1.3 миллиарда долларов в аналогичном периоде прошлого года.

Другие события

2 ноября 2025 года компания подписала окончательное соглашение о слиянии, согласно которому Kimberly-Clark приобретет все выпущенные акции обыкновенных акций Kenvue в денежной и акционной сделке.

Акционеры обеих компаний подавляющим большинством одобрили предложения, необходимые для завершения сделки, на своих соответствующих специальных собраниях акционеров, состоявшихся 29 января 2026 года. Кроме того, срок ожидания по Закону о антимонопольных улучшениях Харт-Скотта-Родино 1976 года, с изменениями, истек 4 февраля 2026 года.

Сделка ожидается к завершению во второй половине 2026 года, при условии получения необходимых иностранных регуляторных одобрений и выполнения обычных условий закрытия, изложенных в соглашении о слиянии.

Прошлые 3 месяца производительности акций KVUE

Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) выросли на 16% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 14%.

Ключевые рекомендации

Мы выделили три акции с лучшими рейтингами: Hershey Company HSY, The Simply Good Foods Company SMPL и Interparfums, Inc. IPAR.

Hershey производит продукты для кухни, такие как ингредиенты для выпечки, добавки и напитки; жевательную резинку и мятные освежающие продукты; закуски и смеси, а также намазы. В настоящее время у компании рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих доходов и выручки Hershey на финансовый год предполагает рост на 27.1% и 4.4% соответственно по сравнению с фактическими данными за прошлый год. HSY продемонстрировала среднемесячное удивление по прибыли за последние четыре квартала в 17.2%.

Продуктовый портфель Simply Good Foods состоит в основном из питательных батончиков, готовых для питья коктейлей, закусок и кондитерских изделий. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks 1.

SMPL продемонстрировала среднемесячное удивление по прибыли за последние четыре квартала в 5.5%. Консенсус-прогноз для текущих продаж и прибыли Simply Good Foods на финансовый год указывает на снижение на 0.6% и рост на 1.6% соответственно по сравнению с отчетными данными за аналогичный период прошлого года.

Interparfums занимается производством, распределением и маркетингом широкого ассортимента парфюмерии и сопутствующих продуктов, в настоящее время имея рейтинг Zacks #2. IPAR имеет среднемесячное удивление по прибыли за последние четыре квартала в 5%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и EPS IPAR на финансовый год предполагает рост на 2.5% и снижение на 0.8% соответственно по сравнению с отчетными данными за прошлый год.

5 акций, которые должны удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks в качестве любимой акции номер 1 для роста на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете не находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных успешных акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Получите этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод