KDP Q4 Прибыль и выручка превысили оценки, продажи увеличились на 10,5%

Keurig Dr Pepper Inc. KDP опубликовала результаты четвертого квартала 2025 года, в которых как выручка, так и чистая прибыль превысили консенсус-прогноз Zacks и показали улучшение по сравнению с прошлым годом.

Четвертичные показатели компании были обусловлены сильным ростом в сегменте Refreshment Beverages в США и продолжением последовательного улучшения в сегменте Coffee в США. Реализация инновационных решений и эффективные стратегии выхода на рынок способствовали увеличению доли рынка в основных категориях, в то время как устойчивый рост продаж и дисциплинированные действия по сокращению затрат для компенсации инфляции поддержали стабильную прибыль и здоровый свободный денежный поток.

KDP продолжает сосредотачиваться на укреплении своих основных операций, закладывая основу для следующей фазы трансформации. Этот процесс начинается с приобретения и интеграции JDE Peet’s и завершится запланированным разделением на два специализированных бизнеса.

Результаты KDP за Q4

Чистая выручка составила 4,5 миллиарда долларов, увеличившись на 10,5% по сравнению с прошлым годом на основании отчетности, и превысила консенсус-прогноз Zacks в 4,36 миллиарда долларов. В пересчете на постоянную валюту чистая выручка увеличилась на 9,9%, чему способствовал рост объемов/смешивания на 3,9% и выгода от благоприятного нетто-ценового позиционирования на 6%. Приобретение GHOST добавило 3,6 процентных пункта к росту объемов/смешивания.

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 60 центов, что на 1,7% выше по сравнению с прошлым годом, превысив консенсус-прогноз на один цент. Улучшение чистой прибыли было обусловлено более высокой скорректированной операционной прибылью и доходами, частично компенсированными немного более высокой налоговой ставкой и увеличением процентных расходов.

Скорректированная валовая прибыль увеличилась на 7,7% по сравнению с прошлым годом и составила 2,47 миллиарда долларов, в то время как скорректированная валовая маржа упала на 140 базисных пунктов (bps) до 54,9%.

Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 4,8% по сравнению с прошлым годом и составила 1,19 миллиарда долларов, чему способствовали более высокая чистая выручка и экономия на производительности, частично компенсированные инфляционными давлениями и увеличением затрат SG&A. Тем временем скорректированная операционная маржа упала на 120 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составила 26,5% в рассматриваемом квартале.

Обзор сегментов KDP за Q4

Чистая выручка в сегменте Refreshment Beverages в США увеличилась на 11,5% по сравнению с прошлым годом и составила 2,7 миллиарда долларов, чему способствовал рост объемов/смешивания на 7% и выгода от благоприятного нетто-ценового позиционирования на 4,5%. Консенсус-прогноз Zacks для продаж в этом сегменте составил 2,67 миллиарда долларов за рассматриваемый квартал. Рост сегмента был поддержан увеличением доли рынка в сегментах газированных напитков, энергетических напитков и спортивной гидратации. Приобретение GHOST добавило 6,2 процентных пункта к росту объемов/смешивания.

Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 8,7% по сравнению с прошлым годом и составила 841 миллион долларов, что соответствует 30,9% от чистой выручки. Этот рост был обусловлен более высокой чистой выручкой и экономией на производительности, частично компенсированной инфляционными давлениями и увеличением затрат SG&A.

Чистая выручка в сегменте Coffee в США увеличилась на 3,9% по сравнению с прошлым годом и составила 1,2 миллиона долларов, что отражает выгоду от благоприятного нетто-ценового позиционирования на 8%, частично компенсированную снижением объемов/смешивания на 4,1%. Консенсус-прогноз для продаж в этом сегменте составил 1,15 миллиарда долларов за рассматриваемый квартал. Увеличение чистой выручки было в основном обусловлено ростом продаж K-Cup, в то время как снижение отгрузок подушек и кофеварок негативно сказалось на результатах.

Скорректированная операционная прибыль упала на 8,8% по сравнению с прошлым годом и составила 364 миллиона долларов, или 31% от чистой выручки. Снижение было вызвано влиянием инфляционных давлений и уменьшением объемов/смешивания, частично компенсированным реализацией цен и экономией на производительности.

Чистая выручка в международном сегменте увеличилась на 21% по сравнению с прошлым годом и составила 604 миллиона долларов. В пересчете на постоянную валюту чистая выручка выросла на 16%, что отражает выгоду от благоприятного нетто-ценового позиционирования на 9,2% и увеличение объемов/смешивания на 6,8%. Консенсус-прогноз для продаж в этом сегменте составил 556 миллиардов долларов за рассматриваемый квартал. Рост был вызван сильной динамикой в ключевых категориях, включая минеральную воду в Мексике и кофе в одноразовых упаковках в Канаде.

Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 20% до 163 миллионов долларов, что соответствует 27% от чистой выручки. Этот рост был обусловлен более высокой чистой выручкой и экономией на производительности, частично компенсированной инфляционными давлениями.

Финансовое состояние Keurig

По состоянию на 31 декабря 2025 года денежные средства и их эквиваленты Keurig составили 1,026 миллиарда долларов. У компании были долгосрочные обязательства в размере 13,03 миллиарда долларов и общий капитал акционеров в размере 25,5 миллиарда долларов.

Чистые денежные средства от операционной деятельности составили 1,99 миллиарда долларов в финансовом 2025 году, при этом свободный денежный поток составил 1,52 миллиарда долларов.

Прогноз KDP на 2026 год

На 2026 год компания теперь ожидает, что чистая выручка в постоянной валюте составит от 25,9 до 26,4 миллиарда долларов.

Прогноз роста скорректированной EPS ожидается в низком двузначном диапазоне. Этот прогноз предполагает, что основной бизнес KDP обеспечит рост на 4-6% как в чистой выручке, так и в скорректированной прибыли, измеряемой в постоянной валюте. Прогноз также включает дополнительные доходы от приобретения JDE Peet’s, при условии, что сделка будет закрыта в начале апреля. Исходя из текущих курсов валют, ожидается, что валютные колебания добавят около одного процентного пункта к росту как продаж, так и прибыли в 2026 году.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #2 (Покупка) выросли на 14,3% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 12,5%.

Другие акции для рассмотрения

Carlsberg CABGY является пивоваренной компанией и имеет операции в Северной и Западной Европе, Восточной Европе и Азии. CABGY в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли Carlsberg на текущий финансовый год указывает на рост на 34,9% и 17,8% соответственно по сравнению с уровнями, зафиксированными в предыдущем году.

Компания Hershey HSY занимается производством и продажей кондитерских изделий и продуктов для хранения в Соединенных Штатах и за рубежом. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #1.

Консенсус-прогноз для продаж и прибыли Hershey на текущий финансовый год указывает на рост на 4,4% и 27,1% соответственно по сравнению с уровнями, зафиксированными в предыдущем году. HSY продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 17,2%.

Anheuser-Busch InBev SA/NV BUD производит и продает пиво в Северной Америке, Центральной Америке, Южной Америке, Европе, на Ближнем Востоке, в Африке и Азиатско-Тихоокеанском регионе. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #2.

Консенсус-прогноз для текущих продаж и прибыли BUD на текущий финансовый год указывает на рост на 6,3% и 12,9% соответственно. BUD продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 4%.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые полагали, что технология находится за пределами досягаемости, она уже существует и развивается быстро. Крупные гиперскейлеры, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности».

Кевин был одним из первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать «следующим большим событием» в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Посмотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод