KDP Q3 Earnings соответствуют прогнозам, прогноз по продажам на 2025 год повышен, акции выросли на 8%

Keurig Dr Pepper Inc. KDP опубликовала результаты третьего квартала 2025 года, в которых как выручка, так и прибыль показали улучшение по сравнению с прошлым годом. Продажи превысили консенсус-прогноз Zacks, а прибыль соответствовала ожиданиям. Отразив продолжающуюся силу бизнеса и уверенность в своей стратегии, компания повысила прогноз по чистым продажам на 2025 год. В результате акции KDP выросли на 7,6% вчера.

Результаты третьего квартала компании были отмечены сильным ростом в сегменте Refreshment Beverages в США и устойчивым последовательным улучшением в сегменте Coffee в США. Превосходство в инновациях и эффективное выполнение на рынке способствовали увеличению доли на ключевых категориях, в то время как устойчивый импульс продаж и дисциплинированные меры по управлению инфляционными процессами поддержали солидные результаты по прибыли и рост свободного денежного потока.

KDP продолжает стремиться к укреплению своего основного бизнеса, одновременно стратегически готовясь к следующему этапу трансформации — начиная с приобретения и интеграции JDE Peet’s, а затем с запланированного разделения на две ведущие чистые компании.

Цена, Консенсус и Удивление EPS Keurig Dr Pepper, Inc

Квартальная производительность KDP

Чистые продажи составили 4,31 миллиарда долларов, увеличившись на 10,7% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и превысив консенсус-прогноз Zacks в 4,14 миллиарда долларов. На основании постоянной валюты чистые продажи увеличились на 10,6%, что было обусловлено ростом объема/смешивания на 6,4% и выгодным нетто-ценовым воздействием на 4,2%. Приобретение GHOST внесло 4,4 процентных пункта в рост объема/смешивания.

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 54 цента, увеличившись на 5,9% по сравнению с прошлым годом. Улучшение нижней строки было обусловлено более высокой скорректированной операционной прибылью и доходами от миноритарных инвестиций.

Скорректированная валовая прибыль выросла на 7,9% по сравнению с прошлым годом до 2,35 миллиарда долларов, в то время как скорректированная валовая маржа снизилась на 100 базисных пунктов до 55%.

Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 3,9% по сравнению с прошлым годом до 1,09 миллиарда долларов, что было вызвано более высокими чистыми продажами и экономией на производительности, частично компенсированной инфляционными давлениями. Тем временем скорректированная операционная маржа снизилась на 170 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 25,3% в рассматриваемом квартале.

Взгляд на сегментные детали KDP

Чистые продажи в сегменте Refreshment Beverages в США увеличились на 14,4% по сравнению с прошлым годом до 2,73 миллиарда долларов, что было вызвано ростом объема/смешивания на 11,2% и выгодным нетто-ценовым воздействием на 3,2%. Консенсус-прогноз Zacks по продажам этого сегмента составил 2,61 миллиарда долларов за рассматриваемый квартал. Рост сегмента поддерживался увеличением доли на рынке газированных напитков, энергетических напитков и спортивной гидратации. Приобретение GHOST внесло 7,2 процентных пункта в рост объема/смешивания.

Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 10% по сравнению с прошлым годом до 816 миллионов долларов, что составило 29,8% от чистых продаж. Этот рост был обусловлен более высокими чистыми продажами и экономией на производительности, частично компенсированной инфляционными давлениями.

Чистые продажи в сегменте Coffee в США увеличились на 1,5% по сравнению с прошлым годом до 991 миллиона долларов, что отражает выгоду от нетто-ценового воздействия на 5,5%, частично компенсированную снижением объема/смешивания на 4%. Консенсус-прогноз по продажам этого сегмента составил 969,3 миллиарда долларов за рассматриваемый квартал. Увеличение чистых продаж было в основном обусловлено действиями по ценообразованию K-Cup для компенсации инфляции, в то время как снижение отгрузок капсул и кофеварок негативно сказалось на производительности.

Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 2,6% по сравнению с прошлым годом до 317 миллионов долларов, или 32% от чистых продаж. Рост был поддержан выгодным ценообразованием и эффективностью затрат, частично компенсированной инфляционными давлениями.

Чистые продажи в международном сегменте увеличились на 10,5% по сравнению с прошлым годом до 580 миллионов долларов. На основании постоянной валюты чистые продажи выросли на 10,1%, что отражает выгоду от нетто-ценового воздействия на 6,1% и увеличение объема/смешивания на 4%. Консенсус-прогноз по продажам этого сегмента составил 552,5 миллиарда долларов за рассматриваемый квартал. Рост был обусловлен сильными показателями в ключевых категориях, включая минеральную воду в Мексике и кофе в одноразовых порциях в Канаде.

Скорректированная операционная прибыль снизилась на 4,3% до 155 миллионов долларов, что составило 26,7% от чистых продаж. Снижение было в основном вызвано инфляционными давлениями, которые более чем компенсировали выгоды от роста чистых продаж и экономии на производительности.

Прошлые трехмесячные результаты акций KDP

Финансовое состояние Keurig

На 30 сентября 2025 года денежные средства и их эквиваленты Keurig составили 516 миллионов долларов. У компании были долгосрочные обязательства в 13,5 миллиарда долларов и общий капитал акционеров в 25,3 миллиарда долларов.

Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 639 миллионов долларов в третьем квартале 2025 года, а свободный денежный поток составил 528 миллионов долларов.

Прогноз KDP на 2025 год

KDP повышает прогноз по чистым продажам за весь год и подтверждает прогноз по EPS на 2025 год. Компания теперь ожидает рост чистых продаж в 2025 году на уровне высоких однозначных чисел, по сравнению с предыдущим прогнозом на уровне средних однозначных чисел.

Прогноз роста скорректированного EPS остается неизменным на уровне высоких однозначных чисел. При текущих курсах обмена иностранная валютная транзакция ожидается как примерно 0,5 процентного пункта негативного воздействия на рост выручки и прибыли за весь год.

Акции этой компании, имеющей рейтинг Zacks #4 (Продажа), потеряли 13,6% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 1,1%.

Акции для рассмотрения

Мы выделили три акции с более высоким рейтингом из сектора потребительских товаров, а именно United Natural Foods, Inc. UNFI, PepsiCo, Inc. PEP и Ollie's Bargain Outlet Holdings OLLI.

United Natural является ведущим дистрибьютором натуральных, органических и специализированных продуктов питания и непищевых товаров и в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

UNFI продемонстрировала удивление по прибыли в 416,2% за последние четыре квартала в среднем. Консенсус-прогноз по продажам и прибыли United Natural за текущий финансовый год указывает на рост на 2,5% и почти 167,6% соответственно по сравнению с отчетным кварталом годом ранее.

PepsiCo является одной из ведущих глобальных компаний в области продуктов питания и напитков и в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Консенсус-прогноз по продажам PepsiCo за текущий финансовый год указывает на рост на 1,8%, тогда как EPS предполагает снижение на 0,6% по сравнению с показателями годом ранее. PEP имеет отрицательное удивление по прибыли в 1,1% в среднем за последние четыре квартала.

Ollie's Bargain Outlet Holdings является ритейлером ценовых товаров с марочными товарами по значительно сниженным ценам и в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. OLLI продемонстрировала удивление по прибыли в 4,2% в среднем за последние четыре квартала.

Консенсус-прогноз по продажам и прибыли Ollie's Bargain за текущий финансовый год указывает на рост примерно на 16,4% и 16,5% соответственно по сравнению с уровнями годом ранее.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные выгоды ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно прямо сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод