KB Home: Пиковый Заработок Для Этого Домостроителя. Ожидая, Что Нисходящий Тренд Сохранится
Резюме
Доступность жилья снижается на фоне роста ставок по ипотечным кредитам и высоких цен на жилье.
Пара крупных домостроителей опубликовала результаты за 3 квартал в среду вечером.
Рыночные цены опционов в цене акций на 7,5% изменяются после получения прибыли для KB Home.
Несмотря на то, что его оценка очень недорогая, упорный нисходящий тренд, похоже, трудно сломить.
Растущие ставки по ипотечным кредитам и все еще высокие цены на недвижимость являются идеальными рецептами замедления активности покупателей жилья. С бычьей стороны, однако, рынок труда остается сильным, как видно из отчетов NFP за июль и август и недавних данных по заявкам. Более того, поколение Z и миллениалы достигают своего пика в годы формирования семьи, что является надежным долгосрочным попутным ветром для рынка недвижимости.
Но вы не можете игнорировать то, что происходит с доступностью жилья, которая сейчас находится на самом низком уровне более чем за 30 лет. Один домостроитель средней капитализации вместе с Леннаром (LEN) сообщает о результатах в среду днем.
По данным Bank of America Global Research, KB Home (NYSE: KBH) является одним из крупнейших производителей жилья в США с долей рынка примерно 3%. Компания строит дома на одну семью, таунхаусы и кондоминиумы для начинающих, переезжающих и активных взрослых покупателей. KBH позиционируется примерно на 40 рынках, при этом около 70% выручки приходится на Западный и Центральный регионы. Знакомство с покупателями жилья в первый раз сопряжено с риском, но также и с возможностями, учитывая, что большая демографическая группа поколения Z и миллениалов достигает пиковых лет формирования домохозяйств.
Базирующийся в Калифорнии домостроитель с рыночной капитализацией 2,6 миллиарда долларов является частью потребительского сектора и торгуется с потрясающе дешевым соотношением цены к прибыли за 12 месяцев по GAAP, составляющим всего 3,9, и выплачивает дивидендную доходность 2,1%, согласно Wall Street Journal. Важно отметить, что в преддверии получения прибыли в среду вечером ожидается существенная 7%-ная короткая позиция по акциям. Homebuilder был недавно обновлен аналитиком KeyBanc Capital Markets.
При оценке ожидается, что отраслевая маржа снизится, что приведет к снижению прибыли по сравнению с пиковым показателем прибыли в 2022 году. Предполагая, что к 2024 году прибыль на акцию составит чуть более 7 долларов, акции по-прежнему торгуются по очень недорогой ставке P /E. Более того, ожидается, что дивиденды останутся на прежнем уровне, несмотря на снижение прибыли на акцию в предстоящие годы. Наконец, свободный денежный поток также очень впечатляет в перспективе до 2023 и 2024 годов.
Прогнозы прибыли, оценки и дивидендов KBH
Забегая вперед, отметим, что KBH имеет подтвержденную дату получения прибыли в среду, 21 сентября, после закрытия торгов, согласно данным, предоставленным Wall Street Horizon. Конференц-звонок будет
Источник seekingalpha.com, автоматический перевод