KB Financial: Готовится к пересмотру рейтинга

Резюме

Динамика цен на акции KB Financial с начала года уступает показателям аналогичных компаний.

Заглядывая в будущее, можно сказать, что потенциальными катализаторами роста KB являются более высокие, чем ожидалось, дивиденды, новая программа обратного выкупа акций и более сильный, чем ожидалось, рост непроцентных доходов.

Я рассматриваю акции KB Financial как покупку, поскольку считаю, что акции готовы к пересмотру рейтинга, учитывая их относительную низкую цену и наличие множества катализаторов.

Ищете больше инвестиционных идей, подобных этой? Приобретайте их исключительно в Asia Value & Moat Stocks. Узнайте больше...»

Шаг элеватора

На мой взгляд, рейтинг покупки акций KB Financial Group Inc. (NYSE:KB) [105560:KS] оправдан. Существует большая вероятность того, что акции КБ могут стать свидетелями положительного пересмотра рейтинга в ближайшем будущем. Цена акций KB Financial снизилась в большей степени по сравнению с аналогичными компаниями, и есть видимые катализаторы, которые обеспечат рост ее акций.

В 2022 году с начала года цена акций KB Financial упала на -13,3%. Для сравнения, корейские банковские партнеры KB за тот же период испытали более умеренное снижение цен на акции. В частности, в этом году цены на акции Shinhan Financial Group Co., Ltd. (SHG) [055550:KS] и Woori Financial Group (WF) снизились на -7,3% и -7,8% соответственно.

В моей предыдущей статье для KB Financial от 14 октября 2022 года я подчеркивал, что доходность акционерного капитала KB разочаровала инвесторов. Это один из ключевых факторов, который способствовал снижению котировок акций КБ в этом году.

Акции KB потенциально могут вырасти, если фактические дивиденды компании за 2023 год окажутся выше, чем ожидалось, и она инициирует новый план обратного выкупа акций.

Согласно консенсусным финансовым оценкам аналитиков, взятым из S&P Capital IQ, дивиденды KB Financial на акцию, по прогнозам, увеличатся на +8% до 3 521 KRW, исходя из допущений о коэффициенте выплат 28%. Если фактический коэффициент выплаты дивидендов KB Financial сможет вырасти до целевых 30% (краткосрочная и среднесрочная цель, которой ранее руководствовалось руководство) в 2023 году, это станет положительным сюрпризом и послужит катализатором переоценки акций.

Кроме того, настало время, чтобы KB Financial подала сильный сигнал о недооценке своих акций с помощью новой программы обратного выкупа акций. С учетом того, что акции торгуются всего в 4 раза выше прогнозируемой прибыли на следующие двенадцать месяцев, согласно S &P Capital IQ, объявление о массовом выкупе акций, вероятно, станет катализатором, необходимым рынку для восстановления доверия к KB Financial.

Прожектор

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод