Какую дивидендную акцию фармацевтической компании должен выбрать инвестор-ценитель сегодня?

Ключевые моменты

Найти ценности в фармацевтическом секторе не всегда просто.

Bristol Myers Squibb имеет стабильный доход и высокие дивидендные выплаты.

Его портфель лекарств должен продолжать расти, чтобы компенсировать опасения вокруг его наследственного портфеля.

Фармацевтический сектор имеет репутацию, предлагающего возможности для высоких темпов роста, но также известен своим риском. Тем не менее, в этом секторе есть больше, чем кажется на первый взгляд.

Существуют фармацевтические компании, которые могут вписаться в портфель инвестора-ценностника. В общем, эти компании выглядят недооцененными, с высокими дивидендными доходами и способностью генерировать стабильный доход.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Компания, которая в настоящее время соответствует всем трем критериям, — это Bristol Myers Squibb (NYSE: BMY).

Почему Bristol Myers Squibb выглядит как акция стоимости

Прогнозируемое отношение цены к прибыли (P/E) Bristol составляет около 9.5, что делает ее выгодной по сравнению с некоторыми другими фармацевтическими акциями. Например, у Johnson & Johnson прогнозируемое P/E составляет 21, а у Merck — 24.

Дивидендная доходность Bristol Myers Squibb составляет привлекательные 4.2%, что значительно выше, чем у конкурентов. Она также увеличивала свои дивидендные выплаты в течение 17 последовательных лет и выплачивала дивиденды в течение 94 последовательных лет.

В 2024 году Bristol Myers Squibb сообщила о доходе в 48.3 миллиарда долларов, а в 2025 году — 48.2 миллиарда долларов. В 2026 году Bristol ожидает, что доход составит от 46 до 47.5 миллиардов долларов. Замедление доходов стоит отметить, но также стоит отметить, что прогноз на 2026 год все еще довольно похож на предыдущие годы, что подчеркивает стабильность Bristol.

Смотря только на прогнозируемое P/E, дивидендную доходность и стабильный доход, на первый взгляд это кажется сильной ценностной инвестицией. Тем не менее, всегда важно задавать вопрос: почему существует эта возможность? Что упускает остальной рынок?

Остальной рынок беспокоит замедление наследственного дохода, патентные обрывы и затраты на приобретение.

Проблемы, создающие благоприятную оценку

В 2024 году Bristol сообщила о доходе в 25.7 миллиарда долларов от своего "наследственного портфеля", который резко упал до 21.8 миллиарда долларов в 2025 году.

Eliquis, препарат для разжижения крови из этого наследственного портфеля, который принес 14.4 миллиарда долларов продаж в 2025 году, сталкивается с предстоящим патентным обрывом. Это вызывает беспокойство.

Некоторые инвесторы также беспокоятся о соглашении Bristol по приобретению Orbital Therapeutics за 1.5 миллиарда долларов, так как компания уже имеет более 47 миллиардов долларов долга.

Если сложить все вместе, не удивительно, что прогнозируемое P/E предполагает низкие ожидания по сравнению с аналогичными фармацевтическими акциями.

Все это очень реальные опасения, поэтому следующий шаг, чтобы выяснить, является ли Bristol действительно ценностью, — это исследовать, как она справляется с ними.

Преодоление препятствий, сдерживающих акции

На всякий случай: наследственный портфель Bristol упал с 25.7 миллиарда долларов дохода в 2024 году до 21.8 миллиарда долларов дохода в 2025 году.

Хорошая новость для текущих акционеров или тех, кто рассматривает возможность инвестирования, заключается в том, что доход от ее "портфеля роста" действительно растет. Доход от портфеля роста увеличился с 22.6 миллиарда долларов в 2024 году до 26.4 миллиарда долларов в 2025 году.

Этот портфель роста включает несколько препаратов с мировыми продажами в 1 миллиард долларов и более.

Потенциальное приобретение Orbital Therapeutics не дешевое, но оно может помочь Bristol расширить свой портфель, что может помочь компенсировать доход, потерянный из-за предстоящих патентных обрывов. Orbital разрабатывает РНК-лекарства для лечения аутоиммунных заболеваний. Консалтинговая компания Towards Healthcare прогнозирует, что мировой рынок РНК-терапий и вакцин достигнет более 205 миллиардов долларов к 2035 году.

"Наш основной бизнес силен и растет, и у нас есть потенциал достичь устойчивого роста, лидирующего в отрасли, в 2030-х годах и далее", — сказал генеральный директор Bristol Кристофер Боернер в пресс-релизе компании по результатам IV квартала 2025 года и полного года 2025 года.

Если все пойдет по плану, Bristol может быть настоящей ценностью по сегодняшней цене.

Стоит ли покупать акции Bristol Myers Squibb прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Bristol Myers Squibb, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Bristol Myers Squibb не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, сегодня у вас было бы 555,526 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, сегодня у вас было бы 1,156,403 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 968% — это значительно выше рыночного показателя в 191% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 12 апреля 2026 года.

Джек Делани не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Bristol Myers Squibb. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод