Каков план для акционерного портфеля Berkshire Hathaway на сумму 300 миллиардов долларов после выхода Уоррена Баффета на пенсию?

Ключевые моменты

Уоррен Баффет официально вышел на пенсию с должности генерального директора Berkshire Hathaway с 1 января.

Грег Абел взял на себя обязанности генерального директора, но, вероятно, сосредоточится на операционных бизнесах.

Учитывая неожиданное недавнее увольнение Тодда Комбса, вероятно, что Тед Уэкслер будет управлять портфелем акций в 300 миллиардов долларов, а также значительной суммой наличных, готовых к использованию.

2025 год стал концом эпохи для конгломерата Уоррена Баффета, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B). С 2026 года Баффет официально ушел с поста генерального директора Berkshire и от повседневных дел, связанных с этой должностью.

Новый генеральный директор Грег Абел сменит Баффета на посту руководителя компании. Однако Абел пришел из одного из операционных бизнесов Berkshire, MidAmerican Energy, который Berkshire приобрела в 1999 году. Это означает, что Абел, вероятно, будет сосредоточен на разнообразных полностью принадлежащих бизнесах Berkshire в области страхования, коммунальных услуг, розничной торговли и промышленности.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Итак, кто, вероятно, будет управлять публичным портфелем акций Berkshire на сумму 300 миллиардов долларов?

Тед Уэкслер, вероятно, будет курировать инвестиции на публичном рынке

В связи с выходом Баффета на пенсию Berkshire также объявила, что Тодд Комбс, который был нанят Баффетом в 2010 году для управления частью портфеля акций Berkshire, покинет компанию, чтобы возглавить новую Группу стратегических инвестиций в JPMorgan Chase (NYSE: JPM), курируя прямые инвестиции банка в акции в секторах обороны, аэрокосмической отрасли, здравоохранения и энергетики, которые считаются критически важными для национальной безопасности.

Комбс был нанят вместе с Тедом Уэкслером в 2010-х для управления частью портфеля акций Berkshire, даже когда Баффет контролировал большинство публичных инвестиций. Поэтому считалось, что один или оба из них возьмут на себя ответственность за инвестиции Berkshire на публичном рынке, когда Баффет уйдет на пенсию. Однако, поскольку Комбс теперь переходит в JPMorgan, Уэкслер, вероятно, станет единственным управляющим портфелем для акций Berkshire на сумму 300 миллиардов долларов.

300 миллиардов долларов... плюс еще 400 миллиардов долларов в наличных

Хотя портфель Berkshire Hathaway в настоящее время составляет примерно 300 миллиардов долларов, у Уэкслера будет значительно больше средств для потенциальных инвестиций. На конец третьего квартала у Berkshire было около 377,4 миллиарда долларов наличных и краткосрочных казначейских облигаций, что превышает общую сумму, инвестированную в обыкновенные акции.

Баффет сокращал некоторые из крупнейших позиций Berkshire в акциях по мере роста рынков, наиболее заметно это касается Apple (NASDAQ: AAPL) и Bank of America (NYSE: BAC). Доля Berkshire в Apple когда-то стоила примерно 200 миллиардов долларов. Сегодня она оценивается примерно в 60 миллиардов долларов, несмотря на продолжающийся рост акций. Это связано с тем, что с третьего квартала 2023 года Баффет сократил долю Berkshire в гиганте iPhone на 74%. Несмотря на это, Apple остается крупнейшей публичной долей Berkshire, составляя 22,3% портфеля.

Как обычно в философии Баффета, портфель Berkshire остается сильно концентрированным, при этом пять крупнейших позиций в Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola и Chevron составляют 70% общего портфеля — не считая наличных и казначейских билетов, конечно.

Что ожидать от Теда

Хотя Баффет больше не будет управлять инвестициями Berkshire на ежедневной основе, акционеры Berkshire могут ожидать, что Тед Уэкслер будет управлять публичным портфелем акций с той же философией инвестирования в стоимость, что и Баффет. В конце концов, именно поэтому Уэкслер был нанят в первую очередь.

Уэкслер был очень успешен в своем предыдущем хедж-фонде, Peninsula Capital, но отслеживать его производительность в Berkshire немного сложно, так как Berkshire не раскрывает, какие инвестиции принадлежат ему, а какие — Комбсу.

В Peninsula Уэкслер инвестировал в компании, которые были не на слуху, добиваясь больших успехов в акциях, таких как Cogent Communications (NASDAQ: CCOI) и химическая компания W.R. Grace & Co., а также в других менее известных акциях, таких как Roto-Rooter и Wilsons The Leather Experts.

Одной из позиций, которую Уэкслер перенес в Berkshire, является DaVita Healthcare (NYSE: DVA), компания по диализу. DaVita довольно хорошо работала на Berkshire с тех пор, как Berkshire приобрела долю в конце 2011 года, примерно утроив свою стоимость за последние 14 лет. И хотя Уэкслер не покупал акции Dillard's (NYSE: DDS) для Berkshire, он приобрел их в 2020 году во время пандемии на свой личный счет, получив невероятную прибыль примерно в пять раз от своей инвестиции за один год.

Еще одной известной инвестицией Уэкслера является Sirius XM (NASDAQ: SIRI), которая показала плохие результаты с тех пор, как Berkshire впервые приобрела ее через акции Liberty Sirius XM в 2016 году. Тем не менее, Berkshire увеличила свою долю в Sirius в последнем отчетном третьем квартале, показывая продолжение доверия к компании.

Хотя Уэкслеру будет тяжело соответствовать рекорду своего предшественника, что было бы практически невозможно, учитывая большие суммы, которые ему необходимо будет разместить, ожидайте, что Уэкслер все равно добьется некоторых успехов на посту управляющего портфелем. Тем временем денежные средства Berkshire ставят ее в отличное положение, чтобы воспользоваться любым падением рынка или сложной ситуацией, которые могут возникнуть в будущем.

Не беспокойтесь, акционеры Berkshire. Вы все еще в надежных руках.

Стоит ли сейчас покупать акции Berkshire Hathaway?

Прежде чем покупать акции Berkshire Hathaway, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Berkshire Hathaway не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашего предложения, у вас было бы 493,290 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашего предложения, у вас было бы 1,153,214 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 973% — что значительно превышает 195% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 7 января 2026 года.

JPMorgan Chase является рекламным партнером Motley Fool Money. Bank of America является рекламным партнером Motley Fool Money. American Express является рекламным партнером Motley Fool Money. Билли Дуберстейн и/или его клиенты имеют позиции в Apple, Bank of America и Berkshire Hathaway. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Apple, Berkshire Hathaway, Chevron и JPMorgan Chase. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод