Какими будут акции Altria через 5 лет?
Акции Altria (NYSE: MO), крупнейшей табачной компании в Америке, вызывают разногласия. "Быкам" нравится стабильный рост прибыли и дивидендов, но "медведи" утверждают, что в конечном итоге у нее не останется возможностей для роста, поскольку уровень курения снижается.
На данный момент "быки" выигрывают. За последние пять лет акции Altria выросли почти на 40%, а общая доходность составила почти 110%, включая реинвестированные дивиденды. Но смогут ли они продолжать расти в течение следующих пяти лет?
Куда инвестировать 1000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что опубликовала список из 10 акций, которые, по их мнению, лучше всего покупать прямо сейчас. Узнайте больше »
Ниже я расскажу о бизнес-модели компании, ее долгосрочных планах по диверсификации и отказу от сигарет, а также оценках, которые необходимо оценить.
Что произошло с Altria за последние пять лет?
С 2019 по 2024 год ежегодные поставки курительной продукции (сигарет и сигар) компании Altria сократились со 103,45 млрд до 70,34 млрд пачек. За эти пять лет розничная доля компании на внутреннем рынке сигарет сократилась с 49,7% до 45,9%, в то время как доля ее флагманского бренда Marlboro снизилась с 43,1% до 41,7%.
Это снижение в основном объясняется снижением уровня курения, повышением акцизов и ужесточением конкуренции. Чтобы компенсировать это давление, Altria постоянно повышает цены, сокращает издержки и выкупает акции, чтобы увеличить прибыль на акцию (EPS) и дивиденды.
За последние пять лет компания выкупила 9% своих акций. В прошлом году она также продала примерно пятую часть своей доли в AB InBev и потратила 2,4 миллиарда долларов из вырученных средств на ускоренный выкуп. Компания ежегодно увеличивала свои дивиденды с тех пор, как в 2008 году она выделила свой зарубежный бизнес под названием Philip Morris International.
Чтобы расширить ассортимент своей продукции, помимо сигарет и сигар, Altria продает больше бездымных продуктов, таких как снюс, никотиновые пакетики, капсулы с подогреваемым табаком и электронные сигареты. Чтобы ускорить эту трансформацию, в 2023 году Altria приобрела лидера по производству электронных сигарет Njoy за 2,8 миллиарда долларов. Однако компания не ожидает, что эти инвестиции приведут к увеличению ее прибыли на акцию до 2026 года.
С 2019 по 2024 год выручка Altria (за вычетом акцизов) выросла в среднем менее чем на 1% с 19,8 млрд долларов до 20,4 млрд долларов, но скорректированный показатель прибыли на акцию вырос более быстрыми темпами - на 4% в годовом выражении. Такие темпы роста могут показаться вялыми, но они указывают на то, что повышение цен и стратегии сокращения расходов все еще работают.
Что произойдет с Altria в ближайшие пять лет?
В течение следующих пяти лет Altria, скорее всего, будет действовать по тому же сценарию. Я
Источник nasdaq.com, автоматический перевод